Aktia Abp Delårsrapport 1.1-30.6.2010
AKTIA ABP
DELÅRSRAPPORT
1.1-30.6.2010
FÖRSTA HALVÅRET: RÖRELSERESULTAT 41,0 (17,3) MILJONER EURO
Koncernens rörelseresultat januari - juni 2010 ökade med 137,0 % till 41,0
(17,3) miljoner euro och periodens vinst till 30,0 (13,0) miljoner euro.
Resultatet per aktie steg med 107,0 % till 0,43 (0,21) euro.
Räntenettot steg med 7,7 % till 77,5 (71,9) miljoner euro.
Provisionsnettot stärktes med 40,7 % till 28,9 (20,6) miljoner euro.
Livförsäkringsnettot ökade marginellt och uppgick till 7,1 (7,0) miljoner euro.
Skadeförsäkringsnettot förbättrades med 39,1 % till 10,3 (7,4) miljoner euro.
Nedskrivningarna av krediter var klart lägre än i fjol och uppgick till 8,4
(17,8) miljoner euro.
Aktia Bank Abp:s kreditvärdering förblev oförändrad A1/C/P-1, (Moody's Investors
Service).
Aktia uppskattar att rörelseresultatet för helåret 2010 överskrider 2009 och att
nedskrivningar av krediter blir lägre än i fjol. (uppdaterat).
APRIL - JUNI: RÖRELSERESULTATt 23,5 (9,1) MILJONER EURO
Koncernens rörelseresultat april - juni 2010 förbättrades med 158,0 % till 23,5 (9,1) miljoner euro och periodens vinst ökade till 17,5 (7,4) miljoner euro. Resultatet per aktie steg med 108,7 % till 0,25 (0,12) euro. Räntenettot förblev på en god nivå och uppgick till 38,6 (39,4) miljoner euro. Provisionsnettot förbättrades med 40,8 % till 15,5 (11,0) miljoner euro. Livförsäkringsnettot ökade med 58,5 % till 2,6 (1,7) miljoner euro. Skadeförsäkringsnettot steg med 8,9 % till 5,9 (5,5) miljoner euro. Nedskrivningar av krediter var avsevärt lägre och uppgick till 3,8 (16,2) miljoner euro.
VD JUSSI LAITINEN: "Första halvåret har gått bra. Rörelseresultatet är på god nivå tack vare ett starkt räntenetto, ökade provisioner och försäkringsintäkter samt måttlig kostnadsökning och lägre kreditförluster. Vår marknadsposition har stärkts av klart fler kunddialoger på kontoren och en ökad mediesynlighet. Trots finansoron har värdet på våra finansiella tillgångar ökat sedan årets början. Jag ser med tillförsikt på Aktias resultatutveckling för resten av året." -------------------------------------------------------------------------------- | (mn euro) | 4-6/ | 4-6/ | ?% | 1-6/ | 1-6/2 | ?% | 1-3/2 | 1-12/ | | | 2010 | 2009 | | 2010 | 009 | | 010 | 2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntenetto | 38,6 | 39,4 | -2, | 77,5 | 71,9 | 7,7 | 38,9 | 152,2 | | | | | 1 % | | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseintäkter | 66,2 | 62,4 | 6,2 | 127, | 110,2 | 15,5 | 61,0 | 233,1 | | totalt | | | % | 2 | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 27,4 | 25,3 | 8,1 | 49,4 | 35,1 | 40,8 | 22,1 | 78,7 | | före | | | % | | | % | | | | nedskrivningar av | | | | | | | | | | krediter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nedskrivningar av | -3,8 | -16, | -76 | -8,4 | -17,8 | -52, | -4,6 | -31,7 | | krediter och | | 2 | ,3 | | | 7 % | | | | övriga åtaganden | | | % | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 23,5 | 9,1 | 158 | 41,0 | 17,3 | 137, | 17,5 | 47,0 | | | | | ,0 | | | 0 % | | | | | | | % | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kostnads/intäktsta | 0,54 | 0,52 | 4,5 | 0,55 | 0,60 | -8,4 | 0,57 | 0,57 | | l | | | % | | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie | 0,25 | 0,12 | 108 | 0,43 | 0,21 | 107, | 0,18 | 0,52 | | (EPS), euro | | | ,7 | | | 0 % | | | | | | | % | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital per | 6,89 | 5,51 | 25, | 6,89 | 5,51 | 25,0 | 6,86 | 6,52 | | aktie (NAV)1, euro | | | 0 % | | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på eget | 14,2 | 8,0 | 78, | 12,4 | 7,3 | 70,3 | 10,5 | 8,7 | | kapital (ROE), % | | | 0 % | | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitaltäckningsgr | 16,5 | 14,5 | 13, | 16,5 | 14,5 | 13,8 | 16,2 | 15,9 | | ad1, % | | | 8 % | | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Primärkapitalrelat | 10,1 | 9,1 | 11, | 10,1 | 9,1 | 11,0 | 9,6 | 9,5 | | ion1, % | | | 0 % | | | % | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nedskrivningar av | 0,05 | 0,27 | -81 | 0,13 | 0,31 | -57, | 0,08 | 0,51 | | krediter/totala | | | ,5 | | | 5 % | | | | kreditstocken, % | | | % | | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
1) vid periodens slut
RESULTATET 1.4-30.6.2010
Koncernens rörelseresultat för årets andra kvartal var starkt och uppgick till 23,5 (9,1) miljoner euro. Detta tack vare ett bibehållet högt räntenetto, ett klart förbättrat provisionsnetto och betydligt lägre nedskrivningar av krediter.
Intäkter
Under april - juni ökade de totala intäkterna med 6,2 % till 66,2 (62,4)
miljoner euro. Räntenettot uppgick till 38,6 (39,4) miljoner euro.
Livförsäkringsnettot uppgick till 2,6 (1,7) och skadeförsäkringsnettot till 5,9
(5,5) miljoner euro. Provisionsnettot ökade med 40,8 % till 15,5 (11,0) miljoner
euro. Förbättringen är till huvudsaklig del relaterat till produkter inom
förmögenhetsförvaltning.
Kostnader
Under april - juni uppgick kostnaderna till 40,0 (37,4) miljoner euro, en ökning
med 6,8 %. Förändringen härrör sig främst från större satsningar på IT och högre
reserveringar för personalfond och övriga resultatrelaterade bonusersättningar.
De koncerngemensamma kostnaderna uppgick under april - juni till 6,8 (9,3)
miljoner euro.
Segmentens bidrag till koncernens rörelseresultat -------------------------------------------------------------------------------- | (mn euro) | 4 -6/2010 | 4-6/2009 | ? | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet | 20,6 | 9,1 | 126,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitalförvaltning | 1,1 | 0,4 | 148,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkring | 1,4 | -1,9 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkring | 0,6 | 0,6 | 3,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt | -1,2 | 0,6 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Elimineringar | 1,1 | 0,3 | 239,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 23,5 | 9,1 | 158,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Bankverksamhetens rörelseresultat efter koncerngemensamma kostnader mer än fördubblades till 20,6 (9,1) miljoner euro. Räntenettot förblev på en hög nivå 37,4 (38,1) miljoner euro. Krediter skrevs ner till ett värde om 3,7 (16,1) miljoner euro vilket var klart lägre än under motsvarande period i fjol och även det första kvartalet i år. Kapitalförvaltning förbättrade sin lönsamhet. Rörelseresultat efter koncerngemensamma kostnader stärktes till 1,1 (0,4) miljoner euro. Marknadsandelen för fonder uppgick till 6,7 (7,0) %. Livförsäkrings bidrag till koncernens rörelseresultat förbättrades till 1,4 (-1,9) miljoner euro. Skadeförsäkring bidrog till koncernens rörelseresultat med 0,6 (0,6) miljoner euro.
PRESS- OCH ANALYTIKERKONFERENS 12.8.2010 kl. 11-12
Aktias vd Jussi Laitinen och vvd, CFO Stefan Björkman presenterar rapporten och
svarar på frågor. Presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt på
www.aktia.fi.
Konferensen hålls på Aktias huvudkontor,
Mannerheimvägen 14 A, 7 vån.
VERKSAMHETEN 1.1-30.6.2010
VERKSAMHETSOMGIVNING
De korta marknadsräntorna förblev på en låg nivå under hela perioden, även om de var något stigande under hela andra kvartalet. Aktias aktiva ränteriskhantering bidrog i denna omgivning starkt till koncernens räntenetto och resultatutveckling. Den allmänna återhämtningen i den finska ekonomin och det låga ränteläget bidrog till att nedskrivningarna av krediter var på en klart lägre nivå än under 2009. Under det andra kvartalet 2010 steg bostadspriserna i Finland med 10,0 % och i huvudstadsregionen med 13,6 %. Inflationen uppgick till 0,9 % och arbetslösheten låg på 8,8 %. (Statistikcentralen). De långa marknadsräntorna fortsatte att trendmässigt sjunka, vilket ledde till högre värderingar för de fastränteplaceringar som ingår i Aktias placeringsportföljer. Oron över utvecklingen av de sydeuropeiska ekonomierna ledde till generellt ökade avkastningskrav. Detta hade en negativ inverkan på värdet av de finansiella tillgångarna och ledde till något högre återfinansieringskostnader. De nya initiativen för reglering av bank- och försäkringsverksamhet är fortfarande i ett planeringsskede, men dessa kommer sannolikt att leda till ökade kapitalkrav, skärpt konkurrens om depositioner, ökade krav på långfristig finansiering och på sikt högre utlåningsmarginaler. -------------------------------------------------------------------------------- | Nyckeltal | 2010E | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillväxt i BNP | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Världen | 3,8* | -1,3 | 3,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | EU | 1,2* | -4,0 | 0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finland | 1,2* | -7,8 | 0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konsumentprisinflation | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EU | 1,3* | 0,3* | 3,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finland | 1,1* | 0,1* | 4,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga nyckeltal | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utveckling av bostäders | 7,0* | -0,3 | -2,5 | | realpriser i Finland | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OMX Helsinki 25 | - | 28,3 | -49,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Räntor | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Europeiska centralbankens | 1,25* | 1,00 | 4,25 | | styrränta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 10 års ränta Ger (=benchmark) | 3,70* | 3,40 | 3,80 | -------------------------------------------------------------------------------- | Euribor 12 månader | 2,25* | 1,30 | 3,10 | -------------------------------------------------------------------------------- | Euribor 3 månader | 1,25* | 0,70 | 4,50 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Arbetslöshet i Finland | 9,7* | 8,2 | 6,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | * Situationen vid slutet av året (prognos av Aktias chefsekonom) | --------------------------------------------------------------------------------
RATING
Det internationella kreditvärderingsinstitutet Moody's Investors Service
uppdaterade 6.1.2010 sin syn på Aktia Bank Abp:s kreditvärdighet. Aktia Bank
Abp:s kreditvärdering för kortfristig upplåning bibehölls oförändrad i bästa
klass, P-1. Kreditvärdigheten för långfristig upplåning är A1 och finansiell
styrka C. Alla värderingar har stabila utsikter. Se www.aktia.fi > Om Aktia >
Aktia Bank > Rating.
De av dotterbolaget Aktia Hypoteksbank Abp emitterade masskuldebrevslånen med
säkerhet i fastighet har kreditvärdigheten Aa1 av Moody's Investors Service.
RESULTATET FÖR PERIODEN
Koncernens rörelsevinst ökade med 137,0 % till 41,0 (17,3) miljoner euro. Koncernens vinst under januari - juni 2010 ökade med 130,8 % och uppgick till 30,0 (13,0) miljoner euro.
Intäkter Koncernens totala intäkter ökade med 15,5 % under januari - juni till 127,2 (110,2) miljoner euro. Räntenettot steg till 77,5 (71,9) miljoner euro. Ränteriskhanteringen har bidragit väsentligt till räntenettots uthållighet trots det låga ränteläget. Ränteriskerna hanteras med hjälp av derivat och fastränteplaceringar. De derivat med vilka Aktia Bank begränsat sin ränterisk förbättrade räntenettot med 28,7 (9,1) miljoner euro. Provisionsnettot ökade med 40,7 % till 28,9 (20,6) miljoner euro. Provisionsintäkterna från fonder, kapitalförvaltning och värdepappersförmedling ökade till 18,5 (11,9) miljoner euro. Kort- och betalningsförmedlingsprovisionerna steg något till 6,8 (5,7) miljoner euro. Livförsäkringsnettot uppgick till 7,1 (7,0) miljoner euro. Ett mindre utfall av skador och de genomförda kostnadsinbesparingsåtgärderna 2009 förbättrade skadeförsäkringsnettot till 10,3 (7,4) miljoner euro. I försäkringsnettona ingår premieinkomst, nettointäkter från placeringsverksamhet, ersättningar och förändring av ansvarsskuld. Övriga rörelseintäkter var 5,0 (1,8) miljoner euro. I övriga rörelseintäkter för kvartalet ingår en försäljningsvinst som härrör sig från realiseringen av Aktia Bank Abp:s innehav i Esperi Care Oy. Bankkoncernens ägarintressebolag Unicus Ab skötte försäljningstransaktionen och realiserade samtidigt sitt innehav i Esperi Care Oy. Totalt tillförde transaktionen 1,7 miljoner euro till periodens rörelseresultat.
Kostnader
Koncernens rörelsekostnader steg med 4,5 % och uppgick under januari - juni 2010 till 78,8 (75,4) miljoner euro. Högre reserveringar för personalfond och övriga resultatrelaterade bonusersättningar ökade personalkostnaderna med 8,5 % till 42,5 (39,2) miljoner euro. De övriga administrationskostnaderna steg med 4,9 % till 23,4 (22,3) miljoner euro, av vilket ökade satsningar på IT stod för en huvuddel. Av- och nedskrivningarna för materiella och immateriella tillgångar var oförändrade 3,5 (3,5) miljoner euro. De övriga rörelsekostnaderna sjönk något till 9,3 (10,6) miljoner euro. Kostnadsinbesparingsåtgärderna som gjorts under 2009 har haft effekt och utfaller i sin helhet under senare delen av 2010.
BALANS OCH ÅTAGANDEN UTANFÖR BALANSRÄKNINGEN
Koncernens balansomslutning ökade från årsskiftet med 2,9 % och uppgick till 10 867 (31.12.2009; 10 556) miljoner euro. Ökningen i balansomslutningen är närmast hänförlig till tillväxt i depositions- och hypotekskreditstocken.
Inlåning
Aktias likviditet stöddes av dels en ökad inlåning från allmänheten och dels av Aktia Hypoteksbankens emission. Depositionerna totalt från allmänheten, samfund och kreditinstitut ökade med 2,4 % till 4 868 (4 754) miljoner euro, varav inlåningen från allmänheten och offentliga samfund ökade med 10,6 % från årsskiftet och uppgick till 3 351 (3 029) miljoner euro. En aktivare marknadsföring ökade Aktias marknadsandel inom depositioner till 3,56 (3,35) %. I mars 2010 emitterade Aktia Hypoteksbank ett masskuldebrevslån med säkerhet i fastighet. Lånet uppgick till 500 miljoner euro med fast ränta och en lånetid på 5 år. De av Aktia Bank emitterade bankcertifikaten vid periodens slut uppgick till 394 miljoner euro. Totalt uppgick de av Aktia koncernen emitterade masskuldebrevslånen till 2 576 miljoner euro, vilket innebar en minskning om 146 miljoner euro. Minskningen hänför sig huvudsakligen till återköp av Aktia Hypoteksbanks masskuldebrevslån som förfaller i augusti 2010. Aktia Bank emitterade under det första halvåret nya debenturer och indexlån om sammanlagt 43 miljoner euro. Aktia Bank emitterade under perioden långfristiga masskuldebrevslån (Schuldscheindarlehen), om sammanlagt 25 miljoner euro som en del av förberedelserna inför ny reglering (Basel III) av bank- och försäkringsbolag.
Utlåning
Koncernens totala utlåning till allmänheten uppgick i slutet av perioden till 6 346(6 061) miljoner euro, vilket innebar en ökning på 286 miljoner euro.
Exklusive de av spar- och lokalandelsbanker förmedlade hypotekslånen, vilka lokalbankerna förbundit sig att kapitalisera, ökade koncernens utlåning med 150
miljoner euro(3,1 %) från årsskiftet.
Hushållens andel av den totala kreditstocken (inkluderande de av lokalbankerna
förmedlade hypotekslånen)var 5 191(4 924) miljoner euro eller 81,8 %.
Bolånestocken uppgick till 4 858(4 598) miljoner euro. Bostadslånen ökade med
5,6 % från årsskiftet. Aktia's marknadsandel på bostadslån låg oförändrad på 4,27 %.
Av Aktias kreditstock utgjorde krediter till företag 12,3 %.Den sammanlagda kreditgivningen till företag var oförändrad från årsskiftet och
uppgick vid periodens slut till 781(782) miljoner euro.
Bostadssamfundens krediter ökade under perioden med 7,6 % till 311(289) miljoner euro och utgjorde 4,9 % av Aktias totala kreditstock.
Räntebärande tillgångar som kan säljas var 3 281(3 277) miljoner euro. Av de räntebärande tillgångarna hänför sig 651 miljoner euro till försäkringsbolagens
placeringsportföljer och 2 630 miljoner euro i huvudsak till bankverksamhetens likviditetsportfölj. Dessa värdepapper kan vid behov användas som säkerhet i centralbanken eller för affärer med bindande återköpsvillkor, så kallade repoavtal.
Ansvarsskuld
Livförsäkringens ansvarskuld uppgick till 826 (805) miljoner euro, varav 236 (210) miljoner euro var fondanknutet. I slutet av juni var skadeförsäkringens ansvarsskuld 132 (119) miljoner euro.
Eget kapital och åtaganden
Aktiakoncernens eget kapital uppgick vid periodens utgång till 501 (466)
miljoner euro. Fonden för verkligt värde i koncernen uppgick till 55 (43)
miljoner euro och visar en förbättring på 12 miljoner euro från årets början.
Åtaganden utanför balansräkningen ökade från årsskiftet med 43 miljoner euro och
uppgick till 618 (575) miljoner euro. Ökningen berodde främst på outnyttjade
kreditarrangemang (lånelöften och limiter).
Segmentöversikt
Aktia Abp:s verksamhet är indelat i fem segment: Bankverksamhet,
Kapitalförvaltning, Livförsäkring, Skadeförsäkring och Övrigt.
Segmentens bidrag till koncernens rörelseresultat
--------------------------------------------------------------------------------
| (mn euro) | 1 -6/2010 | 1 -6/2009 | ? |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bankverksamhet | 38,0 | 19,1 | 98,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kapitalförvaltning | 2,0 | 0,1 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Livförsäkring | 4,3 | 0,2 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skadeförsäkring | 0,1 | -2,8 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Övrigt | -3,1 | 2,8 | - |
--------------------------------------------------------------------------------
| Elimineringar | -0,3 | -2,0 | 86,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 41,0 | 17,3 | 137,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
Bankverksamhet
Bankverksamhetens bidrag till koncernens rörelseresultat var 38,0 (19,1)
miljoner euro.
Rörelseintäkterna uppgick till 95,1 (86,8) miljoner euro. Räntenettot ökade med
9,5 % till 75,4 (68,9) miljoner euro och provisionsnettot med 44,4 % till 21,7
(15,0) miljoner euro. Förbättringen på provisionsnettot hänförs närmast till
ökade fond- och försäkringsprovisioner. Rörelsekostnaderna uppgick till 49,1
(50,1) miljoner euro, varav personalkostnaderna utgjorde 20,0 (18,1) miljoner
euro.
Aktia Bank har ersatt bonusprogrammet från 2006 med koncentrationsförmåner till
kunderna. Programmet avslutades vid utgången av juni 2010. Särskilt under de
sista månaderna utnyttjade kunderna aktivt sina upplupna bonuspoäng genom att
bland annat donera över 120 000 euro till olika välgörenhetsändamål.
Bankverksamhetens kundbas ökade med 6 479 privatkunder (+2,4 %) under det första
halvåret.
Försäljningsaktiviteten stöds av konceptet Aktia Dialog där man kartlägger
kundernas behov och presenterar Aktias hela serviceutbud. Under januari - juni
genomfördes mer än 21 000 Dialoger vilket förväntas öka försäljningen under
2010.
Antalet Internetbanksavtal ökade med 4,4 % från årets början och uppgick till
121 205 st.
Hushållens totala sparande ökade med 9,2 % från årsskiftet och uppgick till 3
382 (3 113) miljoner euro, varav hushållens depositioner utgjorde 2 590 (2 372)
miljoner euro och hushållens fondsparande 792 (741) miljoner euro.
Aktias utlåning till hushåll, inkluderande de av Aktia förmedlade hypotekslånen,
ökade med 5,2 % från årsskiftet och uppgick till 3 850 (3 658) miljoner euro. De
av Aktia förmedlade hypotekslånen var 1 493 (1 237) miljoner euro. Utöver detta
förmedlade spar- och lokalandelsbankerna lån för 1 426 (1 171) miljoner euro.
Aktias marknadsandel för bostadslån uppgick till 4,27 % i slutet av juni och var
på samma nivå som vid motsvarande tidpunkt föregående år.
Företagsbankens räntenetto uppgick till 4,7 (4,1) miljoner euro och var 15,3 %
högre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Företagsbankens provisionsnetto
uppgick till 1,4 (1,2) miljoner euro och steg med 16,3 % från motsvarande
tidpunkt föregående år.
Fastighetsförmedlingens intäkter var något högre än vid motsvarande tidpunkt
föregående år och uppgick till 3,9 (3,7) miljoner euro.
Kapitalförvaltning
Kapitalförvaltningens bidrag till koncernens rörelseresultat var 2,0 (0,1) miljoner euro. Förvaltat kapital fortsatte att utvecklas positivt under januari - juni 2010. Aktia har ett brett och konkurrenskraftigt serviceutbud på marknaden för kapitalförvaltningstjänster för både privatpersoner och institutioner. Kapitalförvaltningens satsning på privatbanksverksamhet och institutionella placerare fortsätter under året. Rörelseintäkterna, det vill säga intäkter efter återföringar till koncernens övriga enheter och samarbetspartners, uppgick till 10,1 (6,4) miljoner euro. Rörelsekostnaderna ökade med 26,9 % till 8,1 (6,4) miljoner euro, varav personalkostnaderna utgjorde 4,4 (3,6) miljoner euro. Kostnadsökningen härrör sig från satsningarna på privatbanksverksamhet. De av Aktia förvaltade och förmedlade fondernas volym uppgick till 3 771 (3 786) miljoner euro. Aktias fondmarknadsandel var 6,7 (31.12.2009; 7,0) % i slutet av perioden, då andelen förmedlade fonder räknas med. Den totala marknaden baserar sig på uppgifter från Finlands Fondförening r.f. De av Aktia Asset Management och Aktia Invest förvaltade tillgångarnas värde har i och med marknadsuppgången ökat till 6 301 (5 996) miljoner euro. Aktia Invests förvaltade tillgångar uppgick till 2 119 (2 140) miljoner euro. Privatbankens kundtillgångar uppgick till 1 021 (926) miljoner euro.
Livförsäkring
Livförsäkringsverksamhetens bidrag till koncernens rörelseresultat var 4,3 (0,2) miljoner euro. Jämförelseårets rörelseresultat på koncernnivå belastades av elimineringar för sålda eller nedskrivna finansiella tillgångar som fanns vid förvärvet av livförsäkringsverksamheten 2007. Premieinkomsten för januari - juni ökade med 40,1 % uppgick till 50,3 (35,9) miljoner euro. Ökningen kommer främst från fondanknutna spar- och placeringsförsäkringar. Den under 2009 lanserade fondallokeringstjänsten Aktia Profil uppvisade stigande volymer för årets första halvår. Av premievolymen för spar- och placeringsförsäkringar samt pensionsförsäkringar utgjorde fondanknutna försäkringar 78 %. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till 42,1 (43,8) miljoner euro. Återköpen har minskat då verkningarna av finansmarknadskrisen avtagit. Den trendmässiga uppgången i utbetalda pensioner har fortsatt. Driftskostnaderna uppgick till 6,5 (6,9) miljoner euro. Livförsäkringsverksamheten uppvisar förbättrad kostnadseffektivitet, ett resultat av de under tidigare år genomförda kostnadsrationaliseringarna. Omkostnadsprocenten låg på 96,7 % jämfört med 106,3 % året innan. Avkastningen på bolagets placeringar enligt marknadsvärde var 4,1 (0,9) %. De derivat med vilka livförsäkringsbolaget begränsat sin ränte- och valutarisk har bidragit positivt till rörelseresultatet med 2,2 miljoner euro. Ansvarsskulden uppgick till 826 (805) miljoner euro, varav den fondanknutna ansvarsskulden uppgick till 236 (210) miljoner euro och den räntebundna ansvarsskulden till 590 (595) miljoner euro. Bolagets solvensgrad förbättrades och uppgick till 16,6 % jämfört med 14,4 % vid årsskiftet.
Skadeförsäkring
Skadeförsäkringsverksamhetens bidrag till koncernens rörelseresultat uppgick till 0,1 (-2,8) miljoner euro. Premieinkomsten för Aktia Skadeförsäkring ökade med ca 1 % jämfört med motsvarande period i fjol. Tillväxten kommer från privatkunder. Premieinkomsten före återförsäkrarnas andel uppgick till 44,3 (44,0) miljoner euro. Periodens premieintäkter var efter återförsäkrarnas andel och en förändring i premieansvar 30,6 (29,3) miljoner euro. Ersättningskostnaderna sjönk till 22,9 (23,5) miljoner euro. Driftskostnaderna var på samma nivå som föregående år och uppgick till 9,8 (9,7) miljoner euro. Totalkostnadsprocenten uppgick under januari - juni 2010 till 107,2 % jämfört med 114,3 % året innan. Den lägre totalkostnadsprocenten hänför sig främst till förbättrad skadeutveckling och lägre personalkostnader. Avkastningen på bolagets placeringar enligt marknadsvärde var 4,6 (-1,6) %. Av skadeförsäkringsverksamhetens totala ansvarsskuld på 123 (110) miljoner euro utgjorde det egentliga ersättningsansvaret 91 (89) miljoner euro. Marknadsvärdet på bolagets placeringsportfölj uppgick till 144 (135) miljoner euro och bolagets risktäckningskapacitet till 76,6 % jämfört med 72,4 % vid årsskiftet. Integrationen av Aktia Skadeförsäkrings distributionskanaler och Aktias kontorsnät syns som fortsatt hög kundaktivitet främst inom privatkundssektorn.
Övrigt
Rörelseresultatet för segmentet Övrigt uppgick under januari - juni 2010 till -3,1 (2,8) miljoner euro.
Gemensamma kostnader
I enlighet med Ett Aktia-strategin har koncernen beslutat samordna och integrera sina stöd- och stabsfunktioner. Samordningen fortgår under 2010 och de största gemensamma kostnadsposterna består av marknadsförings- och IT- kostnader. De gemensamma kostnaderna uppgick till 15,6 (18,0) miljoner euro och fördelas enligt följande; bankverksamhet 12,0 (15,5) miljoner euro, kapitalförvaltning 1,8 (1,0) miljoner euro, livförsäkring 0,8 (0,7) miljoner euro och skadeförsäkring 1,0 (0,8) miljoner euro.
Kapitaltäckning och solvens
Bankkoncernens kapitaltäckning uppgick till 16,5 % jämfört med 15,9 % vid utgången av 2009 och primärkapitalrelationen till 10,1 (9,5) %. Periodens resultat och lägre kapitalbindning inom likviditetsportföljen förbättrade kapitaltäckningen. Aktia Bank och Aktia Hypoteksbank ingår i Bankkoncernen. Aktia Bank Abp:s kapitaltäckning uppgick till 20,9 % jämfört med 19,9 % vid utgången av 2009 och primärkapitalrelation till 12,6 (11,7) %. Livförsäkringsbolagets verksamhetskapital uppgick till 100,7 (86,3) miljoner euro då minimikravet är 34,2 (34,0) miljoner euro. Solvensgraden uppgick till 16,6 (14,4) %. Skadeförsäkringsbolagets verksamhetskapital uppgick till 21,5 (18,4) miljoner euro då minimikravet är 13,1 (13,1) miljoner euro. Solvenskapitalet var 47,1 (43,6) miljoner euro och risktäckningskapaciteten 76,6 (72,4) %. Kapitaltäckningen för konglomeratet uppgick till 164,5 (157,4) %. Minimikravet är 100 % enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat.
Nedskrivningar av kredit-, garanti- och premiefordringar
Nedskrivningarna av krediter och garantifordringar under januari - juni 2010 baserade på individuell prövning uppgick till -8,6 (30.6.2009; -17,8) miljoner euro. Influtna medel och återföringar av tidigare nedskrivningar utgjorde 0,5 (0,3) miljoner euro, varför kostnadseffekten för periodens resultat blev -8,0 (-17,5) miljoner euro. Av nedskrivningarna hänförde sig -8,1 (-16,9) miljoner euro till företagskrediter vilket motsvarar 1,0 (2,1) % av den totala företagsutlåningen. Merparten av periodens nedskrivningar hänför sig till engagemang vars kreditvärdighet försämrats redan 2009 och där omstruktureringsåtgärderna nu konstaterats vara resultatlösa. Nedskrivningarna av hushållskrediter uppgick till -0,5 (-0,9) miljoner euro, varav -0,2 (-0,5) miljoner euro hänförde sig till konsumtionskrediter utan säkerhet. Periodens nedskrivningar av hushållskrediter är marginella i förhållande till den totala utlåningen till hushåll. De sammanlagda nedskrivningarna för perioden uppgick till 0,1 (0,3) % av den totala utlåningen. Förutom individuella nedskrivningar görs även gruppvisa nedskrivningar för hushåll och mindre företag då det framkommit objektiva belägg att det föreligger osäkerhet i anslutning till återbetalning av fordringarna i underliggande kreditportföljer. Den gruppvisa nedskrivningen för hushåll och mindre företag var oförändrad och uppgick vid periodens slut till -7,4 (-7,4) miljoner euro. Skadeförsäkringsbolaget gjorde under perioden nedskrivningar på premiefordringar (kreditförluster) som sammanlagt uppgick till -0,4 (-0,3) miljoner euro.
Värdering av finansiella tillgångar
Värdeförändringar som redovisas via resultatet
För aktier och andelar resultatförs en värdenedgång då värdeförändringen konstaterats vara betydande eller bestående och för räntebärande värdepapper då emittenten konstaterats vara betalningsoförmögen. Återföring av tidigare nedskrivning sker för räntebärande värdepapper över resultaträkning och för aktier och andelar i fonden för verkligt värde. Under perioden januari - juni 2010 hade nedskrivningarna av finansiella tillgångar ingen resultatinverkan medan nedskrivningarna för samma period 2009 uppgick till 20,7 miljoner euro.
Nedskrivningar av finansiella tillgångar -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 1-6/2010 | 1-6/2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande värdepapper | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet | - | -0,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkringsverksamhet | 0,6 | -13,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkringsverksamhet | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier och andelar | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkringsverksamhet | -0,6 | -6,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkringsverksamhet | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 0,0 | -20,7 | --------------------------------------------------------------------------------
Värdeförändringar som redovisas via fonden för verkligt värde
Värdenedgång som inte resultatförts eller värdeuppgång som inte realiserats
redovisas via fonden för verkligt värde. Denna uppgick, med beaktande av
kassaflödessäkringen för koncernen, till 54,9 miljoner euro efter latent skatt
jämfört med 43,3 miljoner euro per 31.12.2009.
Kassaflödessäkringen, som utgörs av basmarknadsvärdet för räntederivatavtal som
anskaffats i syfte att skydda bankverksamhetens räntenetto, uppgick till 33,5
(21,4) miljoner euro.
Specifikation av fonden för verkligt värde
--------------------------------------------------------------------------------
| Mn euro | 30.6.2010 | 31.12.2009 | Förändring |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aktier och andelar | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bankverksamhet | 1,0 | 3,7 | -2,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Livförsäkringsverksamhe | 0,6 | 0,2 | 0,3 |
| t | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skadeförsäkringsverksam | 0,2 | -0,2 | 0,3 |
| het | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Direkta räntebärande | | | |
| värdepapper | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Bankverksamhet | 2,7 | 13,3 | -10,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Livförsäkringsverksamhe | 15,2 | 5,6 | 9,6 |
| t | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Skadeförsäkringsverksam | 1,8 | -0,8 | 2,6 |
| het | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kassaflödessäkring | 33,5 | 21,4 | 12,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Fonden för verkligt | 54,9 | 43,3 | 11,6 |
| värde totalt | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
Koncernens riskhantering
Riskpositioner
I bankverksamheten ingår kontorsrörelsen och finansieringsbolagen,
företagsbanken, treasury samt kapitalförvaltningsenheterna.
Livförsäkringsverksamheten utgörs av Aktia Livförsäkring och
skadeförsäkringsverksamheten av Aktia Skadeförsäkring.
Risker i kreditgivningen inom bankverksamheten
Kreditstockens kvalitet hölls på en god nivå. Kreditstocken ökade under januari - juni 2010 med 4,7 % eller 286 miljoner euro och uppgick i slutet av juni till 6 346 (6 061) miljoner euro. Ökningen skedde planenligt främst gällande finansiering till hushåll och hushållens andel av den totala kreditstocken uppgick i slutet av juni till 5 191 (4 924) miljoner euro eller 81,8 % och tillsammans med bostadssamfunden till 86,7 %. Av krediterna till hushållen hade 86,3 (86,2) % betryggande bostadssäkerhet enligt Basel 2.
Kreditstockens sektorfördelning -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 30.6.2010 | 31.12.2009 | Förändring | Andel, % | -------------------------------------------------------------------------------- | Företag | 781 | 782 | -1 | 12,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bostadssamfund | 311 | 289 | 22 | 4,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Offentliga | 7 | 10 | -3 | 0,1 | | samfund | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Icke | 56 | 55 | 0 | 0,9 | | vinstsyftande | | | | | | samfund | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hushåll | 5 191 | 4 924 | 267 | 81,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 6 346 | 6 061 | 286 | 100,0 | --------------------------------------------------------------------------------
Bostadslånestocken uppgick till 4 858 (4 598) miljoner euro, varav hypotekslånen
utgjorde 2 752 (2 498) miljoner euro. Totalt ökade bostadslånen med 5,6 % från
årsskiftet och tillväxten hänförde sig i huvudsak till kreditgivning via
hypoteksbanken. Den genomsnittliga belåningsgraden av hypotekslån i förhållande
till säkerhetens marknadsvärde vid tidpunkten för beviljande av lån minskade
till 56,7 (57,0) %.
Nyutlåningen till företag var fortsättningsvis återhållsam och stocken uppgick
till 781 (782) miljoner euro. Företagslånens andel av den totala utlåningen
minskade planenligt till 12,3 (12,9) %.
Utlåningen till allmänheten som sker mot objektsäkerhet eller utan säkerhet inom
ramen för finansieringsbolagen Aktia Företagsfinans och Aktia Kort & Finans
uppgick till 97,9 (84,8) miljoner euro vilket utgör 1,5 % av den totala
utlåningen. Merparten av tillväxten hänför sig till Aktia Företagsfinans.
De krediter vars betalningar är 1-30 dagar försenade ökade från årsskiftet till
3,05 (2,97) % av kreditstocken inklusive garantiåtaganden utanför
balansräkningen. De krediter vars betalningar är 31-89 dagar försenade ökade
till 0,89 (0,76) % och uppgick till 57 miljoner euro. De över 90 dagar förfallna
krediterna, inklusive fordringar på konkursföretag och fordringar för
indrivning, uppgick till 42 miljoner euro, vilket motsvarar 0,66 (0,56) % av
hela kreditstocken inklusive bankgarantier.
Oskötta krediter fördelade enligt dröjsmålets längd i dagar (mn euro)
--------------------------------------------------------------------------------
| Dagar | 30.6.2010 | % av | 31.12.2009 | % av |
| | | stocken | | stocken |
--------------------------------------------------------------------------------
| 1 - 30 | 195 | 3,05 | 181 | 2,97 |
--------------------------------------------------------------------------------
| varav hushåll | 131 | 2,04 | 114 | 1,86 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 31 - 89 | 57 | 0,89 | 46 | 0,76 |
--------------------------------------------------------------------------------
| varav hushåll | 41 | 0,63 | 37 | 0,61 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 90- | 42 | 0,66 | 34 | 0,56 |
--------------------------------------------------------------------------------
| varav hushåll | 22 | 0,34 | 18 | 0,30 |
--------------------------------------------------------------------------------
Koncernens finansierings- och likviditetsrisker
Finansierings- och likviditetsriskerna hanteras på legal bolagsnivå och det
finns inga finansieringsförbindelser från bankkoncernen (Aktia Bank Abp och dess
dotterbolag) till försäkringsbolagen.
Inom bankverksamheten definieras finansierings- och likviditetsrisken som
tillgång på återfinansiering samt differenser i maturiteten mellan tillgångar
och skulder. Målsättningen är att med befintlig likviditet täcka ett års
återfinansieringsbehov. Bland annat tack vare hypoteksemissionen i mars 2010 var
bankkoncernens likviditetsläge gott och målsättningarna överskreds klart.
Inom livförsäkringsverksamheten definieras likviditetsrisken som tillgång på
finansiering för utbetalning av ersättningar, sparsummor och återköp samt
pensioner. Likviditetsbehovet sköts till största delen med kassainflöde och en
till det varierande behovet anpassad portfölj av placeringscertifikat.
Oförutsedda större behov av likvida medel hanteras med hjälp av
likviditetsportföljen, främst masskuldebrevslån.
Inom skadeförsäkringsverksamheten definieras likviditetsrisken som tillgång på
finansiering för utbetalning av ersättningar och beror på antalet inträffade
skador samt på storleken på dessa. Likviditetsrisken hanteras via kassainflöde
och en anpassad portfölj av bankdepositioner, placeringscertifikat och
statsobligationer.
Motpartsrisker
Motpartsrisker inom koncernfinans
Bankverksamhetens likviditetsportfölj som utgörs av räntebärande värdepapper
uppgick 30.6.2010 till 2 691 (2 615) miljoner euro. Enskilda placeringsbeslut
görs i enlighet med en fastställd placeringsplan och är baserad på en noggrann
motpartsbedömning. Motpartsriskerna begränsas genom krav på högklassig extern
rating (minst ratingklass A3 av Moody's Investors Service eller motsvarande) och
limiter för maximal exponering per motpart och instrumenttyp.
Av de finansiella tillgångar som kan säljas utgjorde 61 (51) % placeringar i
masskuldebrev med säkerhet (covered bonds), 23 (36) % placeringar i banker, 11
(9) % placeringar i statsgaranterade masskuldebrevslån samt ca 5 (4) %
placeringar i offentlig sektor och företag.
Motpartsrisker i derivathandeln hanteras genom krav på pantsättningsavtal (CSA =
Credit Support Annex) som begränsar den öppna positionen.
Ratingfördelning för bankverksamheten
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| mn euro | 2 691 | 2 615 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaa | 58,4 % | 55,1 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aa1 - Aa3 | 30,2 % | 29,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| A1 - A3 | 7,3 % | 11,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Baa1 - Baa3 | 0,6 % | 0,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ba1 - Ba3 | 0,5 % | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| B1 - B3 | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Caa1 eller sämre | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utan rating | 3,0 %* | 2,9 %* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 100,0 % | 100,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
*) Varav finländska kommuner 1,8 % 30.6.2010 och 1,9 % 31.12.2009
Av de finansiella tillgångarna uppfyllde 1,1 (0,8) % inte de interna
ratingkraven. På grund av försämrad kreditklassificering var fem värdepapper med
ett totalt marknadsvärde om 20 miljoner euro inte längre belåningsbara i
centralbanken. Övriga icke-belåningsbara värdepapper som saknar rating uppgick
sammanlagt till 80 miljoner euro.
Under kvartalet realiserades inga nedskrivningar till följd av att emittenten
konstaterats vara betalningsoförmögen då nedskrivningarna för samma period i
fjol uppgick till -0,4 miljoner euro.
Motpartsrisker inom livförsäkringsverksamheten
Ränteplaceringarna uppgick i slutet av perioden till 575 (570) miljoner euro
vilket utgör 91 (88) % av placeringsportföljen. De motpartsrisker som uppstår i
samband med livförsäkringsbolagets placeringsverksamhet hanteras genom krav på
extern rating på minst "Investment grade" (ratingklass Baa3 av Moody's Investors
Service eller motsvarande) samt regler för maximal exponering per motpart och
tillgångsslag.
I slutet av juni 2010 utgjorde 40 (47) % av de direkta ränteplaceringarna
fordringar på den offentliga sektorn, 23 (23) % fordringar på företag och 37
(30) % fordringar på banker och masskuldebrev med säkerhet (covered bonds).
Av de direkta ränteplaceringarna uppfyllde 3,0 (1,7) % inte Aktias interna
ratingkrav i slutet av perioden.
Den nettomässiga värdeförändringen inom tidigare nedskrivna räntebärande
värdepapper som resultatförs uppgick till 0,6 miljoner euro. Under perioden
gjordes inga nya nedskrivningar till följd av att emittentens kreditvärdighet
skulle ha försämrats.
Ratingfördelning för livförsäkrings-
verksamheten
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| mn euro | 575 | 570 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaa | 56,6 % | 52,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aa1 - Aa3 | 13,3 % | 12,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| A1 - A3 | 15,3 % | 18,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Baa1 - Baa3 | 8,2 % | 11,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ba1 - Ba3 | 2,6 % | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| B1 - B3 | 0,2 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Caa1 eller sämre | 0,2 % | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utan rating | 3,6 % | 3,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 100,0 % | 100,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
Motpartsrisker inom skadeförsäkringsverksamheten
Ränteplaceringarna uppgick i slutet av perioden till 115 (104) miljoner euro
vilket utgör 76 (75) % av placeringsportföljen. De motpartsrisker som uppstår i
samband med skadeförsäkringsbolagets placeringsverksamhet hanteras genom krav på
extern rating på minst "Investment grade" (ratingklass Baa3 av Moody's Investors
Service eller motsvarande) samt regler för maximal exponering per motpart och
tillgångsslag.
I slutet av juni utgjorde 61 (64) % av de direkta ränteplaceringarna fordringar
på den offentliga sektorn, 12 (10) % fordringar på företag och 28 (36) %
fordringar på banker och masskuldebrev med säkerhet (covered bonds). Under
perioden realiserades inga nedskrivningar.
Ratingfördelning för skadeförsäkrings-
verksamheten
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| mn euro | 115 | 104 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaa | 56,9 % | 58,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aa1 - Aa3 | 19,9 % | 16,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| A1 - A3 | 11,8 % | 12,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Baa1 - Baa3 | 2,8 % | 11,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ba1 - Ba3 | 7,4 % | 0,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| B1 - B3 | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Caa1 eller sämre | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Utan rating | 1,3 % | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Totalt | 100,0 % | 100,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
Marknadsvärdering av finansiella tillgångar
Aktia idkar inte tradingverksamhet. Såväl de finansiella tillgångarna inom
bankverksamheten som placeringstillgångarna inom livförsäkrings- och
skadeförsäkringsverksamheten är placerade i värdepapper med tillgång till
marknadspriser på en aktiv marknad och värderas enligt officiell köpnotering. En
betydande eller bestående nedgång från anskaffningsvärde jämfört med
marknadsvärde redovisas i resultatet medan kursfluktuationer redovisas under
fonden för verkligt värde efter avdrag för latent skatt.
Strukturell ränterisk inom bankverksamheten
Strukturell ränterisk uppstår till följd av obalans mellan räntebindningar och
återprissättning för fordringar och skulder och påverkar räntenettot. Skyddande
derivatinstrument och placeringar inom likviditetsportföljen utnyttjas för att
minska volatiliteten i räntenettot.
Enligt strategin för ränteriskhantering ska en 1 % - enhets
parallellförskjutning i räntekurvan uppåt eller nedåt inte påverka det
estimerade räntenettot mer än 7 % för följande år och 8 % för året därpå. Vid
utgången av perioden uppfylldes målsättningarna. Tillväxten inom
depositionsinlåningen har bidragit till att minska räntenettots känslighet för
en ränteuppgång.
Momentan ränterisk inom bankverksamheten
Momentan ränterisk utgörs av värdeförändringar i finansiella tillgångar som kan
säljas till följd av räntefluktuationer eller förändringar i kredit-, ränte-
eller spreadrisken. Likviditetsportföljens storlek, maturitet och risknivå
begränsas genom en kapitallimit samt begränsningar för ingående av repoavtal.
Den under perioden bokförda nettoförändringen mot fonden för verkligt värde
hänförlig till momentan ränterisk samt kredit- och spreadrisk var negativ och
uppgick till -10,6 miljoner euro efter avdrag för latent skatt. I slutet av juni
2010 var värderingsdifferensen i räntebärande värdepapper 2,7 (13,3) miljoner
euro.
