Aktia Abp - delårsrapport för perioden 1.1.-30.6.2009
Report
Press release
Aktia Abp - delårsrapport för perioden 1.1.-30.6.2009
Aktia Abp Delårsrapport 20.8.2009 Kl. 10.00
Aktia Abp - delårsrapport för perioden 1.1.-30.6.2009
Perioden i korthet
Aktia uppvisar ett stabilt resultat för första halvåret
Rörelseresultatet var före nedskrivningar 39,5 (29,2) miljoner euro, april-juni 27,5 (14,7) miljoner euro
Rörelseresultatet var 22,0 (29,9) miljoner euro, april-juni 11,7 (15,7) miljoner euro
Räntenettot steg med 46,4 % till 71,9 (49,1) miljoner euro
Koncernens eget kapital stärktes med 25,1 % till 396 (31.12.2008; 317) miljoner euro
Börsintroduktion i september bereds
Fortsatt svagt konjunkturläge har kreditförluster som följd
Koncernens intäktsnivå bedöms att förbli på en stabil nivå under 2009
Vd:s kommentar
"Arbetet med att integrera Aktias bank- och försäkringsverksamheter fortsätter. Med vårt servicekoncept "Ett Aktia" vill vi erbjuda våra kunder en kontaktpunkt hos oss där vi för dem kan presentera Aktias breda sortiment av finansiella produkter och tjänster. Den här ambitionen ställer stora krav på våra produktbolag och speciellt vår personal i kontoren. Personalen har tagit emot utmaningen på ett beundransvärt sätt. Vi har fortsättningsvis mycket att göra för att bli bäst på att hjälpa våra kunder till en bättre och tryggare ekonomi.
Den ekonomiska situationen i Finland är fortsättningsvis utmanande. Den finansiella krisen som övergått i en allmän nedgång i realekonomin har lett till en kraftig ökning av kreditförlustreserveringar, främst gällande företagskrediter. Små och medelstora företag lider hårdast i det här ekonomiska läget. Mot bakgrunden av att endast 15 % av Aktias kreditgivning hänför sig till företagskunder och med ett starkt räntenetto samt ett fortsatt arbete med att se över våra kostnader kan vi nå ett tillfredsställande resultat för det här året. Vi ser fram emot börslistningen som sker på hösten", säger verkställande direktör Jussi Laitinen
Nyckeltal
-------------------------------------------------------------------------------- | | 1-6 2009 | 1-6 2008 | 1-12 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie, euro | 0,26 | 0,37 | 0,09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital per aktie, euro | 5,51 | 4,55 | 4,85 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på eget kapital (ROE), % | 9,2 | 14,6 | 1,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat/aktie exklusive resultatförd | 0,70 | -0,54 | -0,22 | | negativ goodwill och inklusive fonden för | | | | | verkligt värde, euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitaltäckningsgrad, % (konglomeratet) | 144,2 | 115,1 | 135,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Genomsnittligt antal aktier, mn st. | 67,0 | 60,2 | 60,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Antal aktier vid periodens utgång, mn st. | 67,0 | 60,2 | 60,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Personal (heltidsresurser), genomsnittligt | 1 213 | 992 | 1 010 | | antal från räkenskapsperiodens början | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet (inkl. Privatbanken) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kostnads/intäktstal | 0,57 | 0,69 | 0,65 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Inlåning från allmänheten, mn euro | 3 080 | 3 069 | 3 098 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utlåning till allmänheten, mn euro | 5 820 | 5 082 | 5 426 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitaltäckningsgrad, % | 14,7 | 12,8 | 13,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Primärkapitalrelation, % | 9,2 | 10,1 | 9,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Riskvägda förbindelser, mn euro | 3 395 | 3 229 | 3 313 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitalförvaltning | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fondvolym, mn euro | 2 927 | 1 858 | 2 490* | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvaltade och förmedlade tillgångar | 5 083 | 3 722 | 4 538 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkring | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Premieinkomst före återförsäkrarens andel, | 36,0 | 48,2 | 91,4 | | mn euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Omkostnadsprocent, % | 106,3 | 104,1 | 99,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhetskapital, mn euro | 65,6 | 82,6 | 50,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Solvensgrad, % | 11,2 | 12,5 | 8,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Placeringar till verkligt värde, mn euro | 813,1 | 921,8 | 804,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ansvarsskuld för räntebundna försäkringar, | 599,1 | 655,8 | 627,6 | | mn euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ansvarsskuld för fondförsäkringar, mn euro | 168,6 | 191,7 | 149,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkring | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Premieinkomst före återförsäkrarens andel, | 44,0 | - | - | | mn euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Premieintäkter, mn euro | 29,3 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Driftskostnadsprocent, % | 26,1 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadekvot, % | 88,2 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalkostnadsprocent, % | 114,3 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ansvarsskuld före återförsäkrarens andel, | 116,8 | - | - | | mn euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Solvenskapital, mn euro | 46,9 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Solvensnivå av ansvarsskulden, % | 42,6 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Solvensprocent (risktäckningskapacitet), % | 78,9 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------
- inkluderar även Aktia Invests fondvolymer fr.o.m. december 2008
Periodens verksamhet
Resultat
Koncernens rörelseresultat under första halvåret var 22,0 (29,9) miljoner euro. Under april-juni uppgick koncernens rörelseresultat till 11,7 (15,7) miljoner euro.
Bankverksamhetens rörelseresultat före nedskrivningar var 41,4 (19,1) miljoner
euro. Trots de ökade nedskrivningarna av krediter om 17,8 (0,0) miljoner euro
kunde bankverksamheten uppvisa ett rörelseresultat om 23,8 (19,0) miljoner euro
tack vare ett förbättrat räntenetto. Kapitalförvaltning led av situationen på
placeringsmarknaden och uppvisade ett rörelseresultat om 0,1 (2,1) miljoner
euro. Försäkringsverksamheternas bidrag till koncernens rörelseresultat för
rapportperioden var för livförsäkringens del 0,2 (3,7) miljoner euro medan
skadeförsäkringens bidrag för perioden var -2,8 miljoner euro.
Rörelseresultatet från intressebolagen uppgick till 0,6 (-0,1) miljoner euro.
Rapportperiodens vinst var 16,5 (22,8) miljoner euro. Under april-juni uppgick
rapportperiodens vinst för koncernen till 9,3 (12,2) miljoner euro.
Intäkter
Koncernens totala intäkter ökade under första halvåret med 24,4 % till 114,9 (92,4) miljoner euro. Under april-juni uppgick de totala intäkterna till 65,0 (47,6) miljoner euro.
Räntenettot steg till 71,9 (49,1) miljoner euro. De derivat med vilka Aktia begränsar sin ränterisk bidrog med 9,1 (-2,7) till ett förbättrat räntenetto euro under första halvåret. En aktiv ränteriskhantering inkluderande fastränteplaceringar genererar resterande förbättringen i räntenettot. Räntenettot från utlåning till och inlåning från kunder var stabilt. Under april-juni förbättrades räntenettot till 39,4 miljoner euro från första kvartalets goda nivå om 32,5 miljoner euro.
Provisionsnettot minskade med 8,1 % till 20,6 (22,4) miljoner euro. Provisionsintäkterna från fonder, kapitalförvaltning och värdepappersförmedling minskade till 10,5 (11,2) miljoner euro. Kort- och betalningsförmedlingsprovisionerna steg till 5,7 (5,4) miljoner euro. Intäkterna från fastighetsförmedlingsverksamheten minskade till 3,7 (4,2) miljoner euro. Provisionskostnaderna ökade med 3,7 miljoner euro till 7,0 (3,3) miljoner euro. Av de totala provisionskostnaderna hänförs 1,7 miljoner euro till lokalbankerna för förmedlade hypotekslån. Alla verksamhetsområden bidrog under april-juni till ett förbättrat provisionsnetto.
Livförsäkringsnettot uppgick till 7,0 (11,2) miljoner euro. Aktia Skadeförsäkring som ingår i koncernen från och med 1.1.2009 uppvisar ett skadeförsäkringsnetto om 7,4 miljoner euro. I försäkringsnettona ingår försäkringspremieinkomst, netto från placeringsverksamhet, försäkringsersättningar och förändring av ansvarsskuld. Särskilt skadeförsäkringsnettot utvecklades positivt under april-juni.
De övriga rörelseintäkterna uppgick till sammanlagt 1,8 (3,9) miljoner euro. Minskningen beror främst på att försäljningen av bankverksamhetens fastighetsinnehav under motsvarande period föregående år resulterade i realisationsvinster.
Kostnader
Koncernens rörelsekostnader ökade med 19,4 % till 75,4 (63,2) miljoner euro. Merparten av förändringen beror på kostnader i anslutning till de nya verksamheterna, Aktia Skadeförsäkring och Aktia Invest. Under april-juni uppgick koncernens rörelsekostnader till 37,4 (32,9) miljoner euro.
Personalkostnaderna ökade med 6,5 miljoner till 39,2 (32,7) miljoner euro. De övriga administrationskostnaderna uppgick till 22,3 (19,5) miljoner euro. Av kostnadsökningen om 2,8 miljoner euro hänförs merparten till satsningar inom IT-verksamheten.
Av- och nedskrivningarna för materiella och immateriella tillgångar uppgick till 3,5 (2,8) miljoner euro. Övriga rörelsekostnader ökade med 2,4 miljoner till 10,6 (8,2) miljoner euro. Den största förändringen i övriga rörelsekostnader utgörs av ökade hyreskostnader om 2,4 miljoner euro. Ökningen beror på att Aktia avyttrade större delen av sitt fastighetsinnehav som var i eget bruk under 2008 och de nya verksamheternas hyror.
Resultatet april-juni 2009
Koncernens rörelseresultat under andra kvartalet uppgick till 11,7 (15,7) miljoner euro. Räntenetto förbättrades från första kvartalet med 6,9 miljoner euro till 39,4 (25,3) miljoner euro under perioden april-juni tack vare aktiv ränteriskhantering. Rapportperiodens vinst för koncernen var 9,3 (12,2) miljoner euro.
Bankverksamhetens rörelseresultat belastades under april-juni med nedskrivningar av krediter om sammanlagt 15,9 (0,0) miljoner euro. Försäkringsverksamheternas bidrag till koncernens rörelseresultat efter elimineringen var för livförsäkring -1,8 (1,1) miljoner euro och för skadeförsäkring 0,6 (-) miljoner euro.
Fonden för verkligt värde uppvisade för april-juni en förbättring om 35,5 (-36,2) miljoner euro.
Koncernens segment uppvisade följande resultat under andra kvartalet -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat (mn euro) | Q2 2009 | Q2 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet | 11,7 | 10,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitalförvaltning | 0,4 | 1,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkring | 0,0 | 5,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkring | 0,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt | 0,6 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Elimineringar | -1,1 | -5,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 11,7 | 15,7 | --------------------------------------------------------------------------------
Balans och åtaganden utanför balansräkningen
Koncernens balansomslutning ökade under perioden med 5,9 % och uppgick till
10 105 (31.12.2008; 9 540) miljoner euro. Ökningen i balansomslutningen är
närmast hänförlig till en tillväxt i hypotekskreditstocken. Inlåningen både från
allmänheten och från spar- och lokalandelsbankerna minskade sammanlagt med 6,7 %
till 4 678 (31.12.2008; 5 015) miljoner euro, medan finansiering med andra
finansiella instrument ökade med 19,9 % till 3 752 (31.12.2008; 3 130) miljoner
euro.
Koncernens totala utlåning till allmänheten uppgick i slutet av perioden till 5 820 (31.12.2008; 5 426) miljoner euro, vilket innebar en ökning med 394 miljoner euro (+7,3 %). Hushållens andel av den totala kreditstocken var 4 682 miljoner euro eller 80,4 %. Av krediterna till hushållen hade 86,4 % betryggande bostadssäkerhet (enligt Basel 2). Exklusive de av spar- och lokalandelsbanker förmedlade hypotekslånen, vilka lokalbankerna förbundit sig att kapitalisera, ökade koncernens utlåning med 225 miljoner euro (+5,1 %) från årsskiftet.
Bostadslånestocken uppgick till 4 354 (31.12.2008; 4 036) miljoner euro, varav hypotekslånen utgjorde 2 288 (31.12.2008; 1 968) miljoner euro. Totalt ökade bostadslånen med 7,9 %. Utlåningen till företag var fortsättningsvis återhållsam och uppgick vid utgången av juni till 814 (31.12.2008; 804) miljoner euro.
Räntebärande tillgångar som kan säljas ökade med 8,2 % till 3 039 (31.12.2008; 2 808) miljoner euro. Dessa tillgångar består till största delen av bankverksamhetens likviditetsreserv.
Inlåningen från allmänheten och offentliga samfund minskade marginellt (-0,6 %) från årsskiftet och uppgick till 3 080 (31.12.2008; 3 098) miljoner euro.
Aktia Hypoteksbank emitterade två hypotekslån under första halvåret. I februari emitterades ett lån om 125 miljoner euro med rörlig ränta och en lånetid på 3 år. I juni emitterades ett andra lån om 600 miljoner euro med rörlig ränta och en lånetid på 5 år. Utestående emitterade bankcertifikat i Aktia Bank var vid periodens utgång 266 miljoner euro och emitterade masskuldebrevslån 2 302 miljoner euro, vilket innebar en ökning om 450 miljoner euro under första halvåret. Dessutom emitterade Aktia Bank nya debenturer och indexlån om sammanlagt 45 miljoner euro.
Livförsäkringens ansvarskuld uppgick till 768 (31.12.2008; 777) miljoner euro.
Skadeförsäkringens ansvarsskuld var vid utgången av perioden 117 (1.1.2009; 99) miljoner euro.
Åtaganden utanför balansräkningen ökade från årsskiftet med 88 miljoner euro och uppgick till 617 (31.12.2008; 529) miljoner euro. Ökningen berodde främst på en tillväxt av outnyttjade kreditarrangemang (lånelöften) och höjda likviditetslimiter med lokalbankerna.
Koncernens eget kapital uppgick till 396 (31.12.2008; 317) miljoner euro vid periodens utgång. Fonden för verkligt värde i koncernen uppgick till -7,1 (31.12.2008; -36) miljoner euro och visar en förbättring om 35 miljoner euro från första kvartalet.
Kapitaltäckning och solvens
Bankkoncernens kapitaltäckning uppgick till 14,7 % jämfört med 13,7 % vid årsskiftet. Primärkapitalrelationen uppgick till 9,2 (31.12.2008; 9,3) %. Kapitaltäckningen beräknad enligt Basel 2-reglerna förbättrades genom att Aktia Bank i mars sålde ut Aktia Livförsäkring ur bankkoncernen till moderbolaget Aktia Abp, samt tack vare det positiva resultatet under första halvåret och högre värderingar för finansiella tillgångar vilka medförde en förbättring i fonden för verkligt värde. Bankkoncernens kapitaltäckning håller god nivå och når kapitaltäckningsmålen samt överskrider klart myndighetskraven.
Livförsäkringsbolagets verksamhetskapital uppgick till 65,6 miljoner euro och solvens till 11,2 (31.12.2008; 8,5) %. Aktierisken inom placeringsportföljen minskade ytterligare.
Skadeförsäkringsbolagets verksamhetskapital var 17,7 miljoner euro och uppvisade en solvens på 78,9 % (risktäckningskapacitet).
Kapitaltäckningen för konglomeratet uppgick till 144,2 (31.12.2008; 135,2) %. Minimikravet är 100 % enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat.
Rating
Aktia Bank Abp:s kreditvärdering hos det internationella kreditvärderingsinstitutet Moody's Investors Service har bekräftats för kortfristig upplåning i bästa klass, P-1 (oförändrad). Kreditvärdigheten för långfristig upplåning är A1 (oförändrad) och för finansiell styrka C (oförändrad), alla med stabila utsikter.
De av dotterbolaget Aktia Hypoteksbank Abp emitterade masskuldebrevslånen med säkerhet i fastighet har från och med 25 maj 2009 kreditvärdigheten Aa1 (tidigare Aaa) av Moody's Investors Service.
Värderingar av finansiella tillgångar
Värdeförändringar som redovisas via fonden för verkligt värde Värdenedgång i räntebärande värdepapper där emittenten inte konstaterats betalningsoförmögen och värdenedgång i aktier och andelar som inte anses bestående eller betydande rapporteras i fonden för verkligt värde som med beaktande av kassflödessäkringen för koncernen uppgick till -7,1 miljoner euro efter latent skatt jämfört med -36,4 miljoner euro per 31.12 2008. Kassaflödessäkringen som utgörs av marknadsvärdet för räntederivatavtal som anskaffats i syfte att skydda bankverksamhetens räntenetto uppgick till 18,2 (31.12.2008; 12,4) miljoner euro.
I fonden för verkligt värde per 30.6.2009 hänfördes 27,3 miljoner euro till den negativa värderingsdifferensen i räntebärande värdepapper inklusive fondandelar i räntefonder som i huvudsak berodde på fortsatt dålig likviditet och investerarnas höga avkastningskrav som följd av den allmänna osäkerheten som råder på finansieringsmarknaden. De negativa värdeförändringarna i räntebärande värdepapper realiseras inte förutsatt att emittenten inte mister sin betalningsförmåga eller värdepappret realiseras före dess förfall.
Specifikation av fonden för verkligt värde -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 30.6.2009 | 31.12.2008 | Förändring | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier och andelar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Bankverksamheten | 2,3 | -1,5 | 3,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Livförsäkrings-verksa | -0,2 | -2,9 | 2,7 | | | mheten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Skadeförsäkringsverks | -0,1 | - | -0,1 | | | amheten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Direkta räntebärande värdepapper | -------------------------------------------------------------------------------- | | Bankverksamheten | -16,3 | -26,2 | 9,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Livförsäkrings-verksa | -9,2 | -18,2 | 9,0 | | | mheten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Skadeförsäkringsverks | -1,8 | - | -1,8 | | | amheten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflödessäkring | 18,2 | 12,4 | 5,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Fonden för verkligt | -7,1 | -36,4 | 29,3 | | värde | | | | | totalt | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Värdeförändringar som redovisas via resultatet Nedskrivningarna för perioden uppgick till 20,7 (31.12.2008: 39,2) miljoner euro som följd av betydande eller bestående värdenedgång i aktier och aktiefonder samt i räntebärande värdepapper där emitentten konstaterats betalningsoförmögen. Av de sammanlagda nedskrivningarna hänförs 20,3 miljoner euro till livförsäkringsbolaget. Av nedskrivningarna hänförde sig 6,9 miljoner euro till aktier och andelar inom livförsäkringsbolagets placeringar och 13,8 miljoner euro till räntebärande värdepapper efter att redovisningsprinciperna ytterligare preciserats. Preciseringen av principerna gällde främst bedömningen av värdepapper med efterställd förmånsrätt.
Nedskrivningar av finansiella tillgångar -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 1-6 2009 | 1-12 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande värdepapper | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Bankverksamheten | 0,4 | 3,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Livförsäkrings-verksamheten | 13,4 | 5,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Skadeförsäkringsverksamheten | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier och andelar | -------------------------------------------------------------------------------- | | Bankverksamheten | - | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Livförsäkrings-verksamheten | 6,9 | 29,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Skadeförsäkringsverksamheten | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 20,7 | 39,2 | --------------------------------------------------------------------------------
Nedskrivningar av kredit- och garantifordringar
Nedskrivningar baserade på individuell prövning av kredit- och garantifordringar uppgick i resultatet till -17,8 miljoner euro. Återföringarna från tidigare års förluster uppgick till 0,2 miljoner euro varför kostnadseffekten för periodens resultat blev -17,5 miljoner euro.
Av de totala nedskrivningarna utgör företagskrediterna -16,9 miljoner euro varav -10 miljoner euro hänför sig till en stor kundhelhet vars verksamhetsförutsättningar avsevärt försämrats som följd av likviditetsproblem och vikande marknad. Som säkerhet har finansiären dotterbolags aktier och företags inteckningar. Kundhelheten är Aktias största kreditexponering utan säkerhet i fastigheter, börsaktier eller garantier av finansiella institut.
Nedskrivningar av hushållskrediter uppgick till 0,9 miljoner euro varav 0,5 miljoner euro utgörs av konsumtionskrediter utan säkerhet.
Förutom individuella nedskrivningar görs även gruppvisa nedskrivningar för hushåll och mindre företag beaktande konjunkturläget då det framkommit objektiva belägg att det föreligger osäkerhet i anslutning till återbetalning av fordringarna i underliggande kreditportföljer. Den gruppvisa nedskrivningen för hushåll och mindre företag är oförändrad och uppgår vid periodens slut till 7,4 miljoner euro.
Segmentöversikt
Aktia Abp:s nya indelning av rörelsesegment har från och med 1.1.2009 förändrats så att segmenten Kontorsrörelse och Affärsbank & treasury sammanslagits till segment Bankverksamhet. De övriga rörelsesegmenten är Kapitalförvaltning, Livförsäkring, Skadeförsäkring och Övrigt. Segmentet Övrigt inkluderar koncernförvaltningen, vissa administrativa funktioner och avkastningen på eget kapital.
Jämförelsesiffror för 2008 gällande den nya segmentindelningen har publicerats 8.4.2009.
Bankverksamhet
Bankverksamhetens rörelseresultat förbättrades under första halvåret till 23,8 (19,0) miljoner euro. Rörelseresultatet för april-juni var 11,7 (10,4) miljoner euro.
Rörelseintäkterna uppgick till 93,7 (67,8) miljoner euro. Förbättringen hänförs närmast till räntenettot, som ökade till 68,9 (46,2) miljoner euro. Nedgången av de korta marknadsräntorna har haft en positiv inverkan på räntenettot via lägre återfinansieringskostnader, skyddande derivatinstrument och likviditetsportföljens fasträntebundna placeringar. Ökade riskpremier, s.k. spread, har möjliggjort bättre avkastning för de nya placeringarna i likviditetsportföljen, vilket bidragit positivt till räntenettot. Under april-juni förbättrades räntenettot ytterligare från första kvartalets goda nivå. Provisionsnettot minskade till 15,0 (16,0) miljoner euro. Under april-juni förbättrades provisionsnettot något från första kvartalet.
Rörelsekostnaderna ökade till 52,3 (48,7) miljoner euro. I kostnadsökningen ingår höjd avgift till insättningsgarantifonden samt högre hyror i och med försäljningen av kontorsfastigheterna under 2008.
Det ekonomiska läget har medfört kraftigt ökade kreditförluster särskilt gällande företagskunder.
Bankverksamhetens tillväxt kommer närmast från privatkunder. Försäljningsaktiveteten stöds av Aktia Dialog-konceptet där man kartlägger kundernas behov och presenterar Aktias hela serviceutbud. Kontorens utseende har även förenhetligats. Bankverksamhetens kundbas ökade med 4 400 privatkunder under första halvåret. Antalet Internetbanksavtal ökade med 4,2 % från årets början och uppgick till 112 429.
Aktias utlåning till hushåll inkluderande de av Aktia förmedlade hypotekslånen ökade med 5,3 % till 3 523 (31.12.2008; 3 346) miljoner euro. De av Aktia förmedlade hypotekslånen uppgick till 1 237 (31.12.2008; 1 069) miljoner euro. Aktias marknadsandel för hushållens bostadslån uppgick till 4,2 %. Aktias sammanlagda utlåning till hushåll utgjorde 80,4 % av kreditstocken. Företagskrediternas andel av den totala kreditstocken minskade planenligt från 14,8 % vid årsskiftet till 14,0 % vid periodens utgång.
Hushållens totala sparande uppgick till 2 972 (31.12.2008; 2 907) miljoner euro, varav hushållens depositioner utgjorde 2 380 (31.12.2008; 2 359) miljoner euro och hushållens fondsparande 592 (31.12.2008; 548) miljoner euro. Utflödet ur fonderna har avstannat och hushållens sparande visade en ökning på 2,2 % under första halvåret.
Aktia Hypoteksbank Abp uppvisade fortsatt tillväxt. Den totala kreditstocken ökade med 16,3 % till 2 409 miljoner euro. Av tillväxten i kreditstocken förmedlades 51,4 % av Aktias kontor och 48,6 % av spar- och lokalandelsbankerna. I februari emitterade Aktia Hypoteksbank ett masskuldebrevslån om 125 miljoner euro med bostadslån som säkerhet och en lånetid om 3 år. Ett andra lån emitterades i juni och uppgick till 600 miljoner euro med rörlig ränta och en lånetid om 5 år.
Fastighetsförmedlingens rörelseresultat utvecklades positivt och uppgick till 0,6 (-0,2) miljoner euro närmast tack vare kostnadsanpassningsåtgärderna och en något större aktivitet på marknaden under andra kvartalet.
Kapitalförvaltning
Rörelseresultatet för Aktias kapitalförvaltning sjönk under första halvåret till 0,1 (2,1) miljoner euro. Marknaden var något positivare under andra kvartalet. Aktia klarade sig relativt väl på marknaden. Periodens rörelseresultat inkluderar poster av engångskaraktär, närmast realiserade försäljningsförluster om ca 0,4 miljoner euro. För april-juni uppgick rörelseresultatet till 0,4 (1,1) miljoner euro.
Kapitalförvaltningens satsning på privatbanksverksamhet och institutionella placerare har fortsatt. Aktia förvärvade i december 2008 Kaupthings kapitalförvaltningsverksamhet i Finland, nu Aktia Invest. Den förvärvade affärsverksamheten förstärkte Aktias serviceutbud och representerar ett kunnande som under de senaste åren varit uppskattat bland institutionella placerare i Finland. En ökad satsning på privatbanksverksamhet har påbörjats i Aktias kontorsnät.
Rörelseintäkterna, d.v.s. intäkterna efter återföringar till koncernens övriga enheter och samarbetspartners, uppgick till 6,4 (7,3) miljoner euro. Verksamhetsomgivningen var utmanande under hela perioden. Rörelsekostnaderna ökade med 1,2 miljoner euro till 6,4 miljoner euro, varav personalkostnaderna utgjorde 3,6 miljoner euro. Kostnadsökningen beror på de större satsningarna för privatbanksverksamhet och institutionell placeringsverksamhet.
De av Aktia förvaltade och förmedlade fondernas volym uppgick till 2 927 (31.12.2008; 2 490) miljoner euro. Aktias marknadsandel var 6,4 (31.12.2008; 6,0) % i slutet av perioden, då andelen förmedlade fonder räknas med. Den totala marknaden baserar sig på uppgifter från Finlands Fondförening r.f. De av Aktia, omfattande Asset Management och Aktia Invest, förvaltade tillgångarna ökade och uppgick till 5 083 (31.12.2008; 4 538) miljoner euro. Privatbankens kundtillgångar uppgick till 871 (31.12.2008; 738) miljoner euro. Privatbankens kundantal ökade med ca 4 % under perioden.
Livförsäkring
Livförsäkringsverksamhetens bidrag till koncernens rörelseresultat uppgick till 0,2 (3,7) miljoner euro. Bidraget till koncernens rörelseresultat för april-juni var -1,8 (1,1) miljoner euro.
Rapportperioden liksom föregående års jämförelseperiod innehåller poster av engångsnatur som försvårar jämförelsen, dels nedskrivningar av placeringsportföljen, dels ändring av diskonteringsräntan på den räntebundna ansvarsskulden samt försäljningsvinster från fastighetsrealiseringar 2008.
Premieinkomsten uppgick till 35,9 (48,2) miljoner euro. Nedgången i premieinkomsten kommer huvudsakligen från att försäljningen av större placeringsförsäkringar med engångspremie avtagit. Premievolymen från fondanknutna pensionsförsäkringar och riskförsäkringar ökade. Av premievolymen utgjorde fondanknutna försäkringar omkring 37 (44) %.
Försäkringsersättningarna uppgick till 43,8 (37,7) miljoner euro.
Försäkringsersättningarna steg främst på grund av återköp av spar- och
placeringsförsäkringar samt ökade utbetalningar för pensioner och
sjukersättningar.
Driftskostnaderna uppgick till 6,6 (6,7) miljoner euro. Inom livförsäkringen har
rationaliseringen av verksamheten och arbetet med att uppnå en ökad
kostnadseffektivitet fortsatt. I driftskostnaderna ingår 0,8 (0,1) miljoner euro
av koncernens förvaltningskostnader. Ökningen beror på förändring av
allokeringsprinciper inom koncernen. Omkostnadsprocenten försämrades till
106,3 % jämfört med 104,1 % för motsvarande period året innan.
Livförsäkringssegmentets försäljningsorganisation överfördes 1.3.2009 till Aktia
Skadeförsäkring och samordningen av försäljningsdistributionen förväntas ge
fortsatta kostnadsinbesparingar.
Avkastningen av bolagets placeringar enligt marknadsvärde var 0,9 (-3,2) %. För att möjliggöra en trygg och långsiktig placeringsportfölj har riskerna i portföljen sänkts, främst genom fortsatt realisering av aktieportföljen. Placeringsverksamhetens nettointäkter påverkas negativt av resultatförda nedskrivningar om 20,3 miljoner euro.
Ansvarsskulden uppgick till 768 (31.12.2008; 777) miljoner euro varav fondanknutna försäkringar utgjorde 169 (31.12.2008; 150) miljoner euro. Den räntebundna ansvarsskulden uppgick till 599 (628) miljoner euro. Diskonteringsräntan för vissa delar av ansvarsskulden höjdes och den genomsnittliga diskonteringsräntan för hela den räntebärande ansvarsskulden blev 3,6 %. Höjningen minskade på ansvarsskulden med 19,8 miljoner euro och påverkar periodens resultat positivt.
Bolagets solvens uppgick till 11,2 % jämfört med 8,5 % vid årsskiftet.
Skadeförsäkring
Aktia Skadeförsäkring fusionerades med Aktia Abp 1.1.2009. Under år 2008 och tidigare år har bolaget tillämpat finska redovisningsprinciper (FAS). I samband med fusionen övergick bolaget i konsolideringssyfte till att följa redovisningsprinciper enligt IFRS. En ingående balans enligt IFRS har upprättats per 1.1.2009. I bolagets ingående balans enligt IFRS uppgick det egna kapitalet till 31,9 miljoner euro, den försäkringstekniska ansvarsskulden till 99,1 miljoner euro och den totala balansomslutningen till 155,3 miljoner euro.
Skadeförsäkringsverksamhetens bidrag till koncernens rörelseresultat för halvåret uppgick till -2,8 miljoner euro. Under april-juni var bidraget till koncernens rörelseresultat 0,6 miljoner euro. Jämförelse för motsvarande period 2008 saknas.
Premieinkomsten för Aktia Skadeförsäkring ökade med ca 5 % jämfört med motsvarande period ifjol. Ökningen överstiger klart den genomsnittliga marknadstillväxten och kommer både från privat- och företagskunder. Premieinkomsten före återförsäkrarnas andel uppgick till 44,0 miljoner euro. Periodens premieintäkter uppgick, efter återförsäkrarnas andel och förändring i premieansvar, till 29,3 miljoner euro. Ersättningskostnaderna uppgick till totalt 23,5 miljoner euro. Driftskostnaderna uppgick till totalt 9,9 miljoner euro och inkluderar kreditförluster på totalt 0,3 miljoner euro. I driftskostnaderna ingår även 0,7 miljoner euro av koncernens förvaltningskostnader. Totalkostnadsprocenten uppgick till 114 % jämfört med 122 % för det första kvartalet.
Placeringsverksamhetens nettointäkter uppgick till 0,9 miljoner euro. Placeringsverksamhetens resultat belastas av realiserade nettoförsäljningsförluster på totalt -1,2 miljoner euro, till följd av en medveten sänkning av placeringsportföljens risknivå och utförsäljning av bolagets alla börsaktier under det första kvartalet.
Av bolagets totala ansvarsskuld på 116,8 (1.1.2009; 99,1) miljoner euro utgjorde det egentliga ersättningsansvaret 84,5 (1.1.2009; 79,4) miljoner euro. Marknadsvärdet på bolagets placeringsportfölj uppgick till 139,0 (1.1.2009; 130,7) miljoner euro och bolagets risktäckningskapacitet uppgick till 78,9 %.
Integrationen av Aktia Skadeförsäkrings distributionskanaler och Aktias kontorsnät syns som ökad kundaktivitet främst inom privatkundssektorn.
Övrigt
Rörelseresultatet för segmentet Övrigt uppgick till 2,8 (6,6) miljoner euro. Resultatet för jämförelseperioden 2008 innehåller poster av engångsnatur till ett belopp om 2,3 miljoner euro. Under 2008 avyttrades största delen av Aktias fastighetsinnehav varvid det realiserades försäljningsvinster. Resultatet försämrades även av minskade hyresintäkter och ökade hyreskostnader med en sammantagen effekt om -1,9 miljoner euro.
Koncernens riskhantering
Riskpositioner
I bankverksamheten ingår kontorsrörelse inklusive finansieringsbolagsverksamheten, företagsbanken, treasury samt kapitalförvaltningsenheterna. Livförsäkringsverksamheten utgörs av Aktia Livförsäkring och skadeförsäkringsverksamheten av Aktia Skadeförsäkring.
Risker i kreditgivningen inom bankverksamheten Ingen betydande förändring har skett i kreditportföljens struktur under första halvåret. Krediterna för bostadsändamål ökade med 7,9 % till 4 354 miljoner euro vilket utgör 74,8 (31.12.2008; 74,4) % av den totala kreditstocken. Hypotekskrediterna för bostadsändamål uppgick till 2 288 (31.12.2008; 1 968) miljoner euro varav 1 113 miljoner euro förmedlats av spar- och lokalandelsbanker. Totalt ökade hushållskrediternas andel av den totala kreditstocken till 80,4 (31.12.2008; 80,0) %. Av hushållskrediterna har 86,5 % betryggande säkerhet enligt Basel 2.
Företagskrediternas andel av den totala kreditstocken minskade planenligt från 14,8 % vid årsskiftet till 14,0 % vid periodens utgång.
Utlåningen till allmänheten som sker mot objekt-säkerhet eller utan säkerhet inom ramen för finansieringsbolagen, Aktia Företagsfinans och Aktia Kort & Finans, uppgick till 78,8 (31.12.2008; 63,8) miljoner euro vilket utgör 1,4 % av den totala utlåningen.
Kreditstockens sektorfördelning -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 30.6.2009 | 31.12.2008 | Förändring | Andel, % | -------------------------------------------------------------------------------- | Företag | 814 | 804 | 10 | 14,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bostads-samfund | 260 | 220 | 40 | 4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Offentliga | 12 | 12 | 0 | 0,2 | | samfund | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Icke | 52 | 47 | 5 | 0,9 | | vinstsyftande | | | | | | samfund | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hushåll | 4 682 | 4 343 | 338 | 80,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 5 820 | 5 426 | 394 | 100,0 | --------------------------------------------------------------------------------
De krediter vars betalningar är 1-30 dagar försenade ökade under perioden från 3,40 % till 4,09 % av kreditstocken inklusive garantiåtaganden utanför balansräkningen. Krediterna vars betalningar är 31-90 dagar försenade ökade från 0,87 % till 0,95 % och uppgick till ca 56 miljoner euro. De över 90 dagar förfallna krediterna, inklusive fordringar för indrivning, uppgick till ca 44 miljoner euro vilket motsvarar 0,74 (31.12.2008; 0,48) % av hela kreditstocken jämte bankgarantier.
Oskötta krediter fördelade enligt dröjsmålets längd i dagar (mn euro) -------------------------------------------------------------------------------- | Dagar | 30.6.2009 | % av stocken | 31.12.2008 | % av stocken | -------------------------------------------------------------------------------- | 1-30 | 240,8 | 4,09 | 186,6 | 3,53 | -------------------------------------------------------------------------------- | varav | 131,6 | 2,23 | 110,3 | 2,01 | | hushåll | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 31-90 | 55,6 | 0,95 | 47,8 | 0,87 | -------------------------------------------------------------------------------- | varav | 47,1 | 0,8 | 34,5 | 0,63 | | hushåll | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 91- | 43,6 | 0,74 | 26,2 | 0,48 | -------------------------------------------------------------------------------- | varav | 22,1 | 0,37 | 16,1 | 0,29 | | hushåll | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Koncernens finansierings- och likviditetsrisker samt försäkringstekniska risker inom skadeförsäkringsverksamheten Inom bankverksamheten definieras finansierings- och likviditetsrisken som tillgången på återfinansiering samt differenser i maturiteten mellan tillgångar och skulder. Finansierings- och likviditetsriskerna hanteras på legal bolagsnivå och det finns inga finansieringsförbindelser mellan bankkoncernen och försäkringsbolagen. Målsättningen inom bankkoncernen är att med befintlig likviditet täcka ett års återfinansieringsbehov. Trots stor osäkerhet på de finansiella marknaderna var likviditetsläget bra och målsättningen uppnåddes.
Inom livförsäkringsverksamheten definieras likviditetsrisken som tillgången på finansiering för utbetalning av ersättningar, sparsummor och återköp samt pensioner. Likviditetsbehovet sköts till största delen med kassainflöde och en till det varierande behovet anpassad portfölj av placeringscertifikat medan oförutsedda större behov av likvida medel hanteras med den likvida portföljen av masskuldebrev och aktier.
Den försäkringstekniska risken inom skadeförsäkringsverksamheten utgörs av
premievolymens tillräcklighet i förhållande till ersättningskostnaderna.
Eftersom ersättningskostnaderna beror på antalet inträffade skador och storleken
på dessa, kan detta förorsaka stora fluktuationer i skadeförsäkringens
likviditet och resultat. För att minska den försäkringstekniska volatiliteten
har Aktia Skadeförsäkring tecknat ett återförsäkringskydd, som både täcker upp
enskilda storskador och skyddar mot oväntat många skador i ett mittsegment
gällande skadestorleken.
Återförsäkringsskyddet minskar också bolagets likviditetsrisk, där
likviditetsbehovet i övrigt hanteras via kassainflöde plus en anpassad portfölj
av bankdepositioner, placeringscertifikat och statsobligationer.
Motpartsrisker
Motpartsrisker inom koncernfinans likviditetsförvaltningsverksamhet Likviditetsportföljen för bankverksamheten som handhas av koncernfinans uppgick 30.6.2009 till 2 425 (31.12.2008; 2 290) miljoner euro. De motpartsrisker som uppstår i samband likviditetsförvaltningen och ingående av derivatkontrakt hanteras genom krav på högklassig extern rating (minst ratingklass A3 av Moody's eller motsvarande), konservativ allokering och aktivt val av placeringstillgångar samt regler för maximal exponering per motpart och tillgångsslag.
Av de finansiella tillgångar som kan säljas utgjorde 52 (31.12.2008; 49) % placeringar i masskuldebrev med säkerhet (covered bonds), 36 (31.12.2008; 45) % placeringar i banker, 10 (31.12.2008; 3) % placeringar i statsgaranterade masskuldebrevslån samt ca 2 (31.12.2008; 3) % placeringar i offentlig sektor och företag. Av de finansiella tillgångarna uppfyllde 1,3 % inte de interna ratingkraven medan åtta värdepapper med ett marknadsvärde om sammanlagt 32 miljoner euro inte längre var belåningsbara i centralbanken.
Under perioden realiserades 0,4 miljoner euro i nedskrivningar som följd av att emittenten konstaterats vara betalningsoförmögen.
Ratingfördelning för bankverksamheten -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 55,1 % | 49,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 35,2 % | 42,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 8,3 % | 4,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 0,5 % | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,2 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 eller sämre | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Utan rating | 0,7 % | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Motpartsrisker inom livförsäkringsverksamheten De direkta ränteplaceringarna i livförsäkringsbolagets placeringsverksamhet ökade som följd av fortsatt omallokering från främst aktier och uppgick vid slutet av perioden till 465 (449) miljoner euro. De motpartsrisker som uppstår i samband med livförsäkringsbolagets placeringsverksamhet hanteras genom krav på extern rating på minst "Investment grade" (ratingklass Baa3 av Moody's eller motsvarande) samt regler för maximal exponering per motpart och tillgångsslag.
Vid slutet av perioden utgjorde av de direkta ränteplaceringarna 46 (31.12.2008; 48) % fordringar på den offentliga sektorn, 18 (31.12.2008; 20) % fordringar på företag och 36 (31.12.2008; 32) % fordringar på banker och masskuldebrev med säkerhet (covered bonds).
Av de direkta ränteplaceringarna uppfyllde vid slutet av perioden 1,1 % inte de interna ratingkraven.
Under perioden realiserades -13,4 miljoner euro i nedskrivningar som följd av att emittenterna konstaterats vara betalningsoförmögna varav -9,1 miljoner euro hänför sig till andra kvartalet efter att redovisningsprinciperna ytterligare preciserats.
Ratingfördelning för livförsäkringsverksamheten -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 54,9 % | 53,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 15,2 % | 17,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 17,8 % | 14,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 6,5 % | 5,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,5 % | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,6 % | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 eller sämre | 0,4 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Utan rating | 4,0 % | 7,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Motpartsrisker inom skadeförsäkringsverksamheten Inom skadeförsäkringsverksamheten idkas konservativ placeringspolitik och vid slutet av perioden utgjorde av de direkta ränteplaceringarna 60 (31.12.2008; 80) % fordringar på den offentliga sektorn, 8 (31.12.2008; 4) % fordringar på företag och 33 % (31.12.2008; 16) fordringar på banker och masskuldebrev med säkerhet (covered bonds).
Under andra kvartalet realiserades inte nedskrivningar som följd av att emittenterna skulle ha konstaterats vara betalningsoförmögna.
Ratingfördelning för skadeförsäkrings- verksamheten -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 53,3 % | 65 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 21,5 % | 23 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 18,4 % | 10 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 1,5 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,5 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 eller sämre | 0,0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Utan rating | 4,8 % | 1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 100,0 % | 100 % | --------------------------------------------------------------------------------
Koncernen har ingen motpart vars totala exponering överstiger 10 % av finans- och försäkringskonglomeratets egna medel beräknat enligt myndighetsdirektiv.
Marknadsrisker
Såväl de finansiella tillgångarna inom bankverksamheten som placeringstillgångarna inom livförsäkrings- och skadeförsäkringsverksamheten är placerade i värdepapper med tillgång till marknadspriser på en aktiv marknad och värderas enligt officiell köpnotering. En betydande eller bestående nedgång från anskaffningsvärde jämfört med marknadsvärde redovisas i resultatet medan kursfluktuationer redovisas under fonden för verkligt värde efter avdrag för latent skatt.
Momentan och strukturell ränterisk inom bankverksamheten Momentan ränterisk utgörs av värdeförändringar som följd av räntefluktuationer i finansiella tillgångar som kan säljas. Den under perioden bokförda nettoförändringen mot fonden för verkligt värde hänförlig till momentan ränterisk uppgick till +9,9 miljoner euro efter avdrag för latent skatt. Vid en räntehöjning med 1 %-enhet för de finansiella tillgångar som kan säljas skulle nettoförändringen i fonden för verkligt värde per 30.6.2009 uppgå till -26,9 (31.12.2008: -27,2) miljoner euro efter avdrag för latent skatt.
Strukturell ränterisk uppstår som följd av obalans mellan räntebindningar och återprissättning för fordringar och skulder och påverkar räntenettot. För att minska volatiliten i räntenettot begränsas den strukturella ränterisken i första hand genom skyddande derivatinstrument.
En 1 %-enhets parallellförskjutning i räntekurvan uppåt skulle minska bankverksamhetens räntenetto för de närmaste 12 månaderna med -0,9 (31.12.2008; -5,4) % då målsättningen för hantering av strukturell ränterisk är maximalt -6 %. För de närmaste 12-24 månaderna skulle bankverksamhetens räntenetto öka med 3,9 (31.12.2008; -6,0) % då målsättningen för hantering av strukturell ränterisk är maximalt -8 %.
En 1 %-enhets parallellförskjutning i räntekurvan neråt skulle minska bankverksamhetens räntenetto för följande 12 månader m