Aktia Oyj osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2010
AKTIA OYJ OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2010
TAMMI - KESÄKUU: LIIKEVOITTO 41,0 (17,3) MILJ. EUROA
Konsernin tammi - kesäkuun 2010 liikevoitto parani 137,0 prosenttia 41,0 (17,3) miljoonaan euroon ja kauden voitto 30,0 (13,0) miljoonaan euroon. Osakekohtainen tulos kohosi 107,0 % 0,43 (0,21) euroon. Korkokate nousi 7,7 prosenttia 77,5 (71,9) miljoonaan euroon. Palkkiotuotot netto vahvistuivat 40,7 prosenttia 28,9 (20,6) miljoonaan euroon. Henkivakuutusnetto nousi marginaalisesti 7,1 (7,0) miljoonaan euroon. Vahinkovakuutusnetto parani 39,1 prosenttia 10,3 (7,4) miljoonaan euroon. Luottojen arvonalentumiset olivat merkittävästi viime vuotta alemmat ja jäivät 8,4 (17,8) miljoonaan euroon. Aktia Pankki Oyj:n luottoluokitus säilyi ennallaan ollen A1/C/P-1 (Moody's Investors Service). Aktia arvioi vuoden 2010 liiketuloksen ylittävän vuoden 2009 tuloksen ja luottojen arvonalentumisten jäävän viime vuotta selvästi alemmalle tasolle (päivitetty).
HUHTI - KESÄKUU: LIIKEVOITTO 23,5 (9,1) MILJ. EUROA
Konsernin huhti - kesäkuun 2010 liikevoitto parani 158,0 prosenttia 23,5 (9,1)
miljoonaan euroon ja kauden voitto nousi 17,5 (7,4) miljoonaan euroon.
Osakekohtainen tulos nousi 108,7 prosenttia 0,25 (0,12) euroon.
Korkokate pysyi hyvällä tasolla ja oli 38,6 (39,4) miljoonaa euroa.
Palkkiotuotot netto paranivat 40,8 prosenttia 15,5 (11,0) miljoonaan euroon.
Henkivakuutusnetto nousi 58,5 prosenttia 2,6 (1,7) miljoonaan euroon.
Vahinkovakuutusnetto kohosi 8,9 prosenttia 5,9 (5,5) miljoonaan euroon.
Luottojen arvonalentumiset olivat selkeästi alemmat, 3,8 (16,2) miljoonaa euroa.
Toimitusjohtaja jussi laitinen:
"Ensimmäinen puolivuotiskausi sujui hyvin. Liiketuloksen hyvä taso on vahvan
korkokatteen, kasvaneiden palkkioiden ja vakuutustuottojen sekä kustannusten
maltillisen kasvun ja alhaisempien luottotappioiden ansiota. Markkina-asemamme
vahvistumiseen ovat vaikuttaneet konttoreissa käytyjen asiakasdialogien entistä
selvästi suurempi määrä ja medianäkyvyyden kasvattaminen. Markkinoiden
epävarmuudesta huolimatta sijoitusvarallisuutemme arvot ovat korkeammalla kuin
vuoden alussa. Olen luottavainen Aktian loppuvuoden tuloskehityksen suhteen."
--------------------------------------------------------------------------------
| (milj. euroa) | 4-6/ | 4 | ? | 1-6/ | 1-6/2 | ? | 1-3/2 | 1-12/ |
| | 2010 | -6/2 | | 2010 | 009 | | 010 | 2009 |
| | | 009 | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkokate | 38,6 | 39,4 | -2,1 | 77,5 | 71,9 | 7,7 | 38,9 | 152,2 |
| | | | % | | | % | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan | 66,2 | 62,4 | 6,2 | 127, | 110,2 | 15,5 | 61,0 | 233,1 |
| tuotot yhteensä | | | % | 2 | | % | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketulos ennen | 27,4 | 25,3 | 8,1 | 49,4 | 35,1 | 40,8 | 22,1 | 78,7 |
| luottojen | | | % | | | % | | |
| arvonalentumista | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonalentumistap | -3,8 | -16, | -76, | -8,4 | -17,8 | -52, | -4,6 | -31,7 |
| piot luotoista ja | | 2 | 3 % | | | 7 % | | |
| muista | | | | | | | | |
| sitoumuksista | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 23,5 | 9,1 | 158, | 41,0 | 17,3 | 137, | 17,5 | 47,0 |
| | | | 0 % | | | 0 % | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Kulu/tuotto-suhde | 0,54 | 0,52 | 4,5 | 0,55 | 0,60 | -8,4 | 0,57 | 0,57 |
| | | | % | | | % | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen | 0,25 | 0,12 | 108, | 0,43 | 0,21 | 107, | 0,18 | 0,52 |
| tulos (EPS), | | | 7 % | | | 0 % | | |
| euroa | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma / | 6,89 | 5,51 | 25,0 | 6,89 | 5,51 | 25,0 | 6,86 | 6,52 |
| osake (NAV)1, | | | % | | | % | | |
| euroa | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman | 14,2 | 8,0 | 78,0 | 12,4 | 7,3 | 70,3 | 10,5 | 8,7 |
| tuotto (ROE), % | | | % | | | % | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vakavaraisuusaste | 16,5 | 14,5 | 13,8 | 16,5 | 14,5 | 13,8 | 16,2 | 15,9 |
| 1, % | | | % | | | % | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ensisijaisten | 10,1 | 9,1 | 11,0 | 10,1 | 9,1 | 11,0 | 9,6 | 9,5 |
| omien varojen | | | % | | | % | | |
| suhde1, % | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Arvonalentumistap | 0,05 | 0,27 | -81, | 0,13 | 0,31 | -57, | 0,08 | 0,51 |
| piot luotoista/ | | | 5% | | | 5% | | |
| koko luottokanta, | | | | | | | | |
| % | | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
1) Kauden lopussa Osavuosikatsaus on käännös alkuperäisestä ruotsinkielisesta osavuosikatsauksesta "Delårsrapport 1.1-30.6.2010". Jos eroavaisuuksia ilmenee, ruotsinkielinen versio on määräävä.
TULOS
1.4.-30.6.2010
Konsernin toisen vuosineljänneksen tulos oli vahva, 23,5 (9,1) miljoonaa euroa.
Korkokate säilyi korkealla tasolla, palkkiotuotot vahvistuivat selkeästi ja
luottojen arvonalentumiset olivat huomattavasti alemmat.
Tuotot Tuotot kasvoivat huhti - kesäkuussa 6,2 prosenttia 66,2 (62,4) miljoonaan euroon. Korkokate oli 38,6 (39,4) miljoonaa euroa. Henkivakuutusnetto oli 2,6 (1,7) ja vahinkovakuutusnetto 5,9 (5,5) miljoonaa euroa. Palkkiotuotot netto nousi 40,8 prosenttia 15,5 (11,0) miljoonaan euroon johtuen pääasiallisesti omaisuudenhoitotuotteiden kasvusta.
Kulut Kulut nousivat huhti - kesäkuussa 6,8 prosenttia 40,0 (37,4) miljoonaan euroon. Muutos johtui lähinnä korkeammista IT-kuluista, suuremmista varauksista henkilöstörahastoon ja tulossidonnaisiin bonuspalkkioihin. Konsernin yhteiset kulut olivat huhti - kesäkuussa 6,8 (9,3) miljoonaa euroa. segmenttikatsaus Segmenttien vaikutus konsernin liikevoittoon -------------------------------------------------------------------------------- | (mn euro) | 4 -6/2010 | 4-6/2009 | ? | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 20,6 | 9,1 | 126,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Varainhoito | 1,1 | 0,4 | 148,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutus | 1,4 | -1,9 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus | 0,6 | 0,6 | 3,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -1,2 | 0,6 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Eliminoinnit | 1,1 | 0,3 | 239,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 23,5 | 9,1 | 158,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Pankkitoiminta-segmentin liikevoitto konsernin yhteisten kulujen jälkeen yli kaksinkertaistui 20,6 (9,1) miljoonaan euroon. Korkokate pysyi korkealla tasolla ollen 37,4 (38,1) miljoonaa euroa. Luottojen arvonalentumiset olivat 3,7 (16,1) miljoona euroa eli selvästi alemmat kuin vertailukautena ja edellisellä vuosineljänneksellä. Varainhoito-segmentin kannattavuus parani. Liikevoitto konsernin yhteisten kulujen jälkeen vahvistui 1,1 (0,4) miljoonaan euroon. Rahastojen markkinaosuus jäi 6,7 (7,0) prosenttiin. Henkivakuutustoiminnan liikevoitto parani ja vaikutus konsernin liikevoittoon oli 1,4 (-1,9) miljoonaan euroon. Vahinkovakuutuksen vaikutus konsernin liikevoittoon oli 0,6 (0,6) miljoonaa euroa.
Lehdistö- ja analyytikko-tilaisuus 12.8.2010 klo 11-12
Aktian toimitusjohtaja Jussi Laitinen ja varatoimitusjohtaja, CFO Stefan
Björkman esittelevät tuloksen ja vastaavat kysymyksiin. Esitysmateriaali
julkaistaan osoitteessa www.aktia.fi.
Tilaisuus pidetään Aktian pääkonttorissa,
Mannerheimintie 14 A, 7. krs.
TOIMINTA 1.1.-30.6.2010
Toimintaympäristö
Lyhyet korot pysyivät matalina koko kauden ajan, vaikkakin ne nousivat hieman toisen neljänneksen aikana. Aktian aktiivinen korkoriskinhallinta vaikutti tässä taloudellisessa tilanteessa vahvasti konsernin korkokatteeseen ja tuloskehitykseen. Suomen talouden yleisen piristymisen ja matala korkotason vuoksi luottojen arvonalentumiset olivat selvästi alemmat kuin vuonna 2009. Vuoden toisen neljänneksen aikana asuntojen hinnat Suomessa nousivat 10,0 prosenttia ja pääkaupunkiseudulla 13,6 prosenttia. Inflaatio oli 0,9 prosenttia ja työttömyys 8,8 prosenttia. (Tilastokeskus). Pitkät markkinakorot jatkoivat laskuaan, minkä seurauksena Aktian sijoitussalkkujen kiinteäkorkoisten velkainstrumenttien arvostus parani. Huoli eteläeurooppalaisten talouksien kehityksestä johti yleisesti korkeampiin tuottovaatimuksiin. Tällä oli negatiivinen vaikutus rahoitusinstrumenttien arvostukseen ja konsernin jälleenrahoituskustannuksiin. Uudet aloitteet koskien pankki- ja vakuutusyhtiöitten sääntelyä ovat edelleen suunnitteluvaiheessa, mutta ne tulevat todennäköisesti johtamaan korkeampiin vakavaraisuusvaatimuksiin, lisääntyneeseen kilpailuun talletuksista, kasvavaan pitkäaikaisen jälleenrahoituksen tarpeeseen sekä pidemmällä tähtäimellä korkeampiin lainamarginaaleihin. -------------------------------------------------------------------------------- | Tunnusluvut | 2010E | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | BKT-kasvu | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Maailma | 3,8* | -1,3 | 3,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | EU | 1,2* | -4,0 | 0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suomi | 1,2* | -7,8 | 0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajahintainflaatio | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EU | 1,3* | 0,3* | 3,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suomi | 1,1* | 0,1* | 4,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Muut tunnusluvut | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Asuntojen reaaliarvon kehitys | 7,0* | -0,3 | -2,5 | | Suomessa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OMX Helsinki 25 | - | 28,3 | -49,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Korot | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EKP:n ohjauskorko | 1,25* | 1,00 | 4,25 | -------------------------------------------------------------------------------- | 10 v. korko: Ger (=benchmark) | 3,70* | 3,40 | 3,80 | -------------------------------------------------------------------------------- | Euribor 12 kk | 2,25* | 1,30 | 3,10 | -------------------------------------------------------------------------------- | Euribor 3 kk | 1,25* | 0,70 | 4,50 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Työttömyys Suomessa | 9,7* | 8,2 | 6,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | * Tilanne vuoden lopussa (Aktian pääekonomistin ennuste) | --------------------------------------------------------------------------------
Luottoluokitus
Kansainvälinen luottoluokituslaitos Moody's Investors Service päivitti 6.1.2010
Aktia Pankki Oyj:lle antamansa lyhytaikaisen varainhankinnan luottoluokituksen,
joka pysyi ennallaan parhaassa P-1-luokassa. Pitkäaikaisen varainhankinnan
luokitus on A1 ja taloudellinen vahvuus C. Kaikkien luokitusten näkymät ovat
vakaat. Katso www.aktia.fi > Tietoa Aktiasta > Aktia Pankki > Luottoluokitus.
Tytäryhtiö Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n liikkeeseen laskemien
kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen Moody's Investors Serviceltä
saama luottoluokitus on Aa1.
Kauden tulos
Konsernin tammi - kesäkuun 2010 liikevoitto parani 137,0 prosenttia 41,0 (17,3)
miljoonaan euroon. Konsernin tammi - kesäkuun tulos nousi 130,8 prosentilla 30,0
(13,0) miljoonaan euroon.
Tuotot Konsernin tuotot kasvoivat tammi-kesäkuussa 15,5 prosenttia 127,2 (110,2) miljoonaan euroon. Korkokate parani 77,5 (71,9) miljoonaan euroon. Korkoriskin hallinta on oleellisesti vaikuttanut korkokatteen vakauteen matalassa korkotilanteesta. Korkoriskin rajoittamiseksi käytetään johdannaisia ja kiinteäkorkoisia sijoituksia. Aktia Pankin käyttämät johdannaissopimukset paransivat korkokatetta 28,7 (9,1) miljoonaa euroa. Palkkiotuotot netto nousivat 40,7 prosenttia 28,9 (20,6) miljoonaan euroon. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot kasvoivat 18,5 (11,9) miljoonaan euroon. Kortti- ja maksujenvälityspalkkiot nousivat hieman 6,8 (5,7) miljoonaan euroon. Henkivakuutusnetto oli 7,1 (7,0) miljoonaa euroa. Vahinkovakuutusnetto hyötyi myönteisestä vahinkokehityksestä sekä vuonna 2009 toteutuneista kustannussäästöistä ja nousi 10,3 (7,4) miljoonaan euroon. Vakuutusnettoihin sisältyvät maksutulo, sijoitustoiminnan nettotuotot, maksetut korvaukset sekä vastuuvelan muutos. Muut tuotot olivat 5,0 (1,8) miljoonaa euroa, ja niihin sisältyy myyntivoitto Aktia Pankki Oyj:n vähemmistöosuudesta Esperi Care Oy:stä. Pankkikonsernin osakkuusyhtiö Unicus Oy hoiti myynnin ja realisoi samalla omistuksensa Esperi Care Oy:ssä. Kokonaisuudessaan järjestelyn vaikutus kauden liiketulokseen oli 1,7 miljoonaa euroa.
Kulut Konsernin liiketoiminnan kulut nousivat 4,5 prosenttia ja olivat tammi - kesäkuussa 78,8 (75,4) miljoonaa euroa. Henkilöstörahastoon ja muihin tulossidonnaisiin bonusmaksuihin tehdyt suuremmat varaukset nostivat henkilöstökuluja 8,5 prosentilla 42,5 (39,2) miljoonaan euroon. Muut hallintokulut nousivat 4,9 prosenttia 23,4 (22,3) miljoonaan euroon. Ne liittyivät pääosin kasvaneisiin IT-panostuksiin. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat 3,5 (3,5) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut kulut laskivat jonkin verran 9,3 (10,6) miljoonaan euroon. Vuoden 2009 aikana tehdyt kustannussäästöt ovat tehonneet ja tulevat näkymään täydessä mittakaavassa vuoden 2010 loppupuolella.
Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset
Konsernin taseen loppusumma kasvoi vuodenvaihteesta 2,9 prosenttia 10 867
(31.12.2009; 10 556) miljoonaan euroon. Nousu aiheutui lähinnä talletusten ja
hypoteekkiluottokannan kasvusta.
Ottolainaus
Sekä suurempi talletuskanta että Aktia Hypoteekkipankin liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat tukivat Aktian likviditeettiä. Yleisön, yhteisöjen ja luottolaitosten talletukset kasvoivat 2,4 prosenttia 4 868 (4 754) miljoonaan euroon, josta ottolainaus yleisöltä ja julkisyhteisöiltä nousi vuodenvaihteesta 10,6 prosenttia 3 351 (3 029) miljoonaan euroon. Aktiivisempi markkinointi nosti Aktian markkinaosuuden talletuksissa 3,56 (3,35) prosenttiin. Aktia Hypoteekkipankki laski maaliskuussa 2010 liikkeeseen kiinteistövakuudellisen 500 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan. Kiinteäkorkoisen lainan laina-aika on 5 vuotta. Aktia Pankin liikkeeseen laskemien sijoitustodistusten määrä oli vuosineljänneksen lopussa 394 miljoonaa euroa ja Aktia konsernin liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen määrä yhteensä 2 576 miljoonaa euroa, mikä merkitsi 146 miljoonan euron alenemista. Vähentyminen johtuu suurelta osin Aktia Hypoteekkipankin joukkovelkakirjalainan takaisinostoista, jotka erääntyvät elokuussa 2010. Aktia Pankki laski liikkeeseen uusia debentuuri- ja indeksilainoja yhteensä 43 miljoonan euron arvosta. Aktia Pankki on kauden aikana laskenut liikkeeseen muuta pitkäaikaista rahoitusta, ns. Schuldscheindarlehen:eitä, 25 miljoonan euron arvosta osana valmisteluja uuden pankki- ja vakuutusyhtiösääntelyyn (Basel III).
Antolainaus
Konsernin antolainaus yleisölle kasvoi 286 miljoonaa euroa 6 346 (6 061)
miljoonaan euroon kauden lopussa. Pois lukien säästö- ja paikallisosuuspankkien
välittämät hypoteekkilainat, jotka paikallispankit ovat sitoutuneet
pääomittamaan, konsernin luotonanto lisääntyi 150 miljoonaa euroa (3,1 %)
vuodenvaihteesta.
Kotitalouksien osuus koko luottokannasta (sisältäen paikallispankkien välittämät
hypoteekkilainat) oli 5 191 (4 924) miljoonaa euroa eli 81,8 prosenttia.
Asuntolainakanta oli 4 858 (4 598) miljoonaa euroa. Asuntolainojen kasvu
vuodenvaihteesta oli 5,6 prosenttia. Aktian markkinaosuus kotitalouksien
asuntolainoista oli samalla tasolla kuin viime vuonna, 4,27 prosenttia.
Aktian luottokannasta 12,3 prosenttia oli yritysluottoja. Määrä säilyi ennallaan
781 (782) miljoonassa eurossa.
Asuntoyhteisöjen luotot kasvoivat kauden aikana 7,6 prosenttia 311 (289)
miljoonaan euroon. Aktian luottokannasta asuntoyhteisöjen luotot olivat 4,9
prosenttia.
Myytävissä olevat korolliset rahoitusvarat olivat 3 281 (3 277) miljoonaa euroa.
Näistä 651 miljoonaa euroa kuuluu vakuutusyhtiöitten sijoitussalkkuihin ja 2 630
miljoonaa euroa pääasiassa pankkitoiminnan likviditeettisalkkuun. Näitä
arvopapereita voidaan tarvittaessa käyttää vakuutena keskuspankissa tai
kaupoissa, joissa sovelletaan sitovia takaisinostoehtoja, nk. repo-sopimuksissa.
vastuuvelat
Henkivakuutuksen vastuuvelka oli 826 (805) miljoonaa euroa, josta 236 (210)
miljoonaa euroa oli sijoitussidonnaista.
Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli kesäkuun lopussa 132 (119) miljoonaa euroa.
Oma pääoma ja sitoumukset
Aktia-konsernin oma pääoma oli kauden lopussa 501 (466) miljoonaa euroa.
Konsernin käyvän arvon rahasto vahvistui vuoden alusta 12 miljoonaa euroa 55
(43) miljoonaan euroon.
Taseen ulkopuoliset sitoumukset lisääntyivät vuodenvaihteesta 43 miljoonaa euroa
618 (575) miljoonaan euroon. Lisäys johtui lähinnä käyttämättömistä
luottojärjestelyistä (lainalupaukset ja limiitit).
Segmenttikatsaus
Aktia Oyj n liiketoiminta on jaettu viiteen segmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito, Henkivakuutus, Vahinkovakuutus ja Muut. Segmenttien vaikutus konsernin liikevoittoon -------------------------------------------------------------------------------- | (milj. euroa) | 1-6/2010 | 1-6/2009 | ? | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 38,0 | 19,1 | 98,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Varainhoito | 2,0 | 0,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutus | 4,3 | 0,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus | 0,1 | -2,8 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -3,1 | 2,8 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Eliminoinnit | -0,3 | -2,0 | 86,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 41,0 | 17,3 | 137,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- Pankkitoiminta
Pankkitoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli 38,0 (19,1) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan tuotot olivat 95,1 (86,8) miljoonaa euroa. Korkokate nousi 9,5 prosenttia 75,4 (68,9) miljoonaan euroon ja palkkiotuotot 44,4 prosenttia 21,7 (15,0) miljoonaan euroon. Palkkiotuottojen kasvu johtui lähinnä rahasto- ja vakuutuspalkkiotuotoista. Liiketoiminnan kulut olivat 49,1 (50,1) miljoonaa euroa, josta henkilöstökulut olivat 20,0 (18,1) miljoonaa euroa. Aktia Pankki on korvannut asiakkaille kesäkuussa 2010 päätetyn bonusohjelman vuodelta 2006 keskittämiseduilla. Varsinkin viimeisinä kuukausina asiakkaat käyttivät kertyneitä bonuspisteitään aktiivisesti muun muuassa lahjoittamalla yli 120 000 euroa hyväntekeväisyyteen. Pankkitoiminnan asiakaskunta kasvoi 6 479:llä yksityisasiakkaalla (2,4 %) vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. Myyntiaktiviteettia tuetaan Aktia Dialogi -konseptilla, jossa asiakkaan tarpeet kartoitetaan ja hänelle esitellään Aktian koko palvelutarjonta. Tammi - kesäkuussa käytiin yli 21 000 Dialogia, minkä odotetaan lisäävän myyntiä vuoden 2010 aikana. Internet-pankkisopimusten määrä nousi vuoden alusta 4,4 prosenttia 121 205:een. Kotitalouksien säästäminen nousi vuodenvaihteesta 9,2 prosenttia 3 382 (3 113) miljoonaan euroon. Tästä 2 590 (2 372) miljoonaa euroa oli talletuksia ja 792 (741) miljoonaa euroa rahastosäästöjä. Aktian antolainaus kotitalouksille, Aktian välittämät hypoteekkilainat mukaan lukien, kasvoi 5,2 prosenttia vuodenvaihteesta 3 850 (3 658) miljoonaan euroon. Aktian välittämät hypoteekkilainat olivat 1 493 (1 237) miljoonaa euroa. Tämän lisäksi säästö- ja paikallisosuuspankit välittivät lainoja 1 426 (1 171) miljoonan euron edestä. Aktian markkinaosuus asuntolainoista oli kesäkuun lopussa samalla tasolla kuin viime vuonna, 4,27 prosenttia. Yrityspankin korkokate oli 4,7 (4,1) miljoonaa euroa, 15,3 prosenttia viime vuotta korkeampi. Yrityspankin palkkionetto kasvoi 16,3 prosenttia 1,4 (1,2) miljoonaan euroon. Kiinteistönvälitystoiminnan tuotot olivat hieman viime vuoden tasoa korkeammat 3,9 (3,7) miljoonaa euroa.
Varainhoito
Varainhoidon vaikutus konsernin liikevoittoon oli 2,0(0,1) miljoonaa euroa. Hallinnoitava pääoma jatkoi kasvuaan tammi- kesäkuussa 2010. Aktian omaisuudenhoidon palveluntarjonta niin yksityishenkilöille kuin instituutioillekin on laaja ja kilpailukykyinen. Varainhoidossa jatketaan panostuksia yksityispankkitoimintaan ja institutionaalisiin sijoittajiin. Liiketoiminnan tuotot, eli tuotot muille konsernin yksiköille sekä yhteistyökumppaneille suoritettujen palautusten jälkeen, olivat 10,1(6,4) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 26,9 prosenttia 8,1(6,4) miljoonaan euroon, josta henkilöstökulut olivat 4,4(3,6) miljoonaa euroa. Kulujen kasvu johtuu yksityispankkitoimintaan tehdyistä panostuksista. Aktian hallinnoimien ja välittämien rahastojen arvo oli 3 771(3 786) miljoonaa euroa. Kun välitettyjen rahastojen osuus lasketaan mukaan, Aktian rahasto markkinaosuus oli kauden lopussa 6,7 (31.12.2009; 7,0) prosenttia. Kokonaismarkkinaa koskevat tiedot perustuvat Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen tilastoihin. Aktia Asset Managementin ja Aktia Investin hallinnoimat varat kasvoivat, osittain markkinoiden nousun myötä, 6 301 (5 996) miljoonaan euroon. Aktia Investin hallinnoimat varat olivat 2 119 (2 140) miljoonaa euroa. Yksityispankin asiakasvarat olivat 1 021 (926) miljoonaa euroa.
Henkivakuutus
Henkivakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli 4,3 (0,2) miljoonaa euroa. Vertailukauden liikevoittoa konsernitasolla rasittivat myydyistä tai alaskirjatuista rahoitusvaroista, jotka olivat yhtiön taseessa henkivakuutustoimintaa ostettaessa 2007, tehdyt eliminoinnit. Tammi - kesäkuun maksutulo kasvoi 40,1 prosentilla 50,3 (35,9) miljoonaan euroon. Maksutulon kasvua syntyi lähinnä sijoitussidonnaisissa säästö- ja sijoitusvakuutuksissa. Vuonna 2009 lanseerattu rahastoallokointipalvelu Aktia Profil kasvatti volyymejä ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus säästö- ja sijoitusvakuutusten sekä eläkevakuutusten maksutulosta oli 78 prosenttia. Maksetut vakuutuskorvaukset oli 42,1 (43,8) miljoonaa euroa. Takaisinostot ovat pienentyneet rahoituskriisin vaikutuksen vähennettyä. Trendinomainen kasvu maksetuissa eläkkeissä on jatkunut. Liikekulut olivat 6,5 (6,9) miljoonaa euroa. Henkivakuutustoiminnan kustannustehokkuus on parantunut aikaisempien vuosien aikana tehtyjen kulujen karsimisten johdosta. Liikekustannussuhde oli 96,7 prosenttia verrattuna viime vuoden 106,3 prosenttiin. Yhtiön sijoitusten tuotto oli markkina-arvoin 4,1 (0,9) prosenttia. Henkivakuutusyhtiön käyttämät johdannaissopimukset korko- ja valuuttariskin vähentämiseksi vaikuttivat positiivisesti liiketulokseen 2,2 miljoonan euron verran. Vastuuvelka oli 826 (805) miljoonaa euroa, josta sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka oli 236 (210) miljoonaa euroa ja laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka 590 (595) miljoonaa euroa. Yhtiön vakavaraisuusaste parani vuodenvaihteen 14,4 prosentista 16,6 prosenttiin.
Vahinkovakuutus
Vahinkovakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli 0,1 (-2,8) miljoonaa euroa. Aktia Vahinkovakuutuksen maksutulo kasvoi noin 1 prosentin vertailukaudesta. Kasvu tulee henkilöasiakkailta. Maksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta oli 44,3 (44,0) miljoonaa euroa. Kauden vakuutusmaksutuotot olivat jälleenvakuuttajien osuuden ja vakuutusmaksuvastuun muutoksen jälkeen 30,6 (29,3) miljoonaa euroa. Korvauskulut laskivat 22,9 (23,5) miljoonaan euroon. Liikekulut olivat viime vuoden tasolla 9,8 (9,7) miljoonaa euroa. Yhdistetty kulusuhde oli tammi - kesäkuun aikana 107,2 prosenttia verrattuna viime vuoden 114,3 prosenttiin. Suotuisampi vahinkokehitys sekä alemmat henkilöstökulut selittävät suurelta osin kulusuhteen matalamman tason. Yhtiön sijoitusten tuotto oli markkina-arvoin 4,6 (-1,6) prosenttia. Vahinkovakuutustoiminnan 123 (110) miljoonan euron vastuuvelasta varsinainen korvausvastuu oli 91 (89) miljoonaa euroa. Yhtiön sijoitussalkun markkina-arvo oli 144 (135) miljoonaa euroa ja yhtiön vastuunkantokyky 76,6 prosenttia verrattuna vuodenvaihteen 72,4 prosenttiin. Aktia Vahinkovakuutuksen jakelukanavien ja Aktian konttoriverkon yhdistäminen näkyy asiakasaktiivisuuden jatkuvana kasvuna lähinnä henkilöasiakassektorissa.
Muut
Segmentin Muut liikevoitto oli tammi - kesäkuussa -3,1 (2,8) miljoonaa euroa negatiivinen.
Yhteiset kulut
Yksi Aktia -strategian mukaisesti konserni on päättänyt yhdistää ja yhtenäistää tuki- ja hallintotoimintojaan. Yhtenäistäminen jatkuu vuonna 2010. Suurimpiin yhteisiin kuluihin kuuluvat markkinointi ja tietotekniikka. Yhteiset kulut olivat 15,6 (18,0) miljoonaa euroa ja jakautuivat seuraavasti; pankkitoiminta 12,0 (15,5 )miljoonaa euroa, varainhoito 1,8 (1,0) miljoonaa euroa, henkivakuutus 0,8 (0,7) miljoonaa euroa ja vahinkovakuutus 1,0 (0,8) miljoonaa euroa.
Vakavaraisuus
Pankkikonsernin vakavaraisuus oli 16,5 prosenttia verrattuna 15,9 prosenttiin vuoden 2009 lopussa. Ensisijaisten omien varojen suhde oli 10,1 (9,5) prosenttia. Kauden tulos ja pääomien alhaisempi sitoutuminen likviditeettisalkussa paransivat vakavaraisuutta. Aktia Pankki Oyj ja Aktia Hypoteekkipankki Oyj kuuluvat Pankkikonserniin. Aktia Pankki Oyj:n vakavaraisuus oli 20,9 (19,9) prosenttia ja ensisijaisten varojen suhde 12,6 (11,7) prosenttia. Henkivakuutusyhtiön toimintapääoma oli 100,7 (86,3) miljoonaa euroa, kun vähimmäisvaade on 34,2 (34,0) miljoonaa euroa. Vakavaraisuus oli 16,6 (14,4) prosenttia. Vahinkovakuutusyhtiön toimintapääoma oli 21,5 (18,4) miljoonaa euroa, kun vähimmäisvaade on 13,1 (13,1) miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääoma oli 47,1 (43,6) miljoonaa euroa ja vastuunkantokyky 76,6 (72,4) prosenttia. Konglomeraatin vakavaraisuus oli 164,5 (157,4) prosenttia. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukaan vähimmäisvaade on 100 prosenttia.
Luotto-, takaussaatavien ja maksusaamisten arvonalentumiset
Kohdistettujen luottojen ja takaussaatavien arvonalentumiset olivat tammi - kesäkuun 2010 aikana -8,6 (30.6.2009; -17,8) miljoonaa euroa. Aikaisempien arvonalentumisten palautukset olivat 0,5 (0,3) miljoonaa euroa, joten kustannusvaikutus kauden tulokseen oli -8,0 (-17,5) miljoonaa euroa. Arvonalentumisista -8,1 (-16,9) miljoonaa euroa liittyi yritysluottoihin. Tämä vastaa 1,0 (2,1) prosenttia koko yritysluotonannosta. Pääosa kauden arvonalentumisista liittyy velvoitteisiin, joiden luottokelpoisuus heikkeni jo vuonna 2009 ja joiden tervehdyttämisyritykset ovat osoittautuneet tuloksettomiksi. Kotitalouksien luottojen arvonalentumiset olivat -0,5 (-0,9) miljoonaa euroa, josta -0,2 (-0,5) miljoonaa euroa oli vakuudettomia kulutusluottoja. Kotitalouksien luottojen arvonalentumiset olivat marginaaliset suhteutettuna kaikkiin kotitalouksille myönnettyihin luottoihin. Kauden aikana kirjatut arvonalentumiset muodostivat yhteensä 0,1 (0,3) prosenttia koko luotonannosta. Kohdistettujen arvonalentumisten lisäksi tehdään myös ryhmäkohtaisia arvonalentumiskirjauksia kotitalouksille ja pienyrityksille. Niitä tehdään, kun on objektiivista näyttöä siitä, että saatavien takaisinmaksuun liittyy epävarmuutta tarkastelun kohteena olevissa luottosalkuissa. Kotitalouksien ja pienyritysten ryhmäkohtaiset arvonalentumiset pysyivät muuttumattomina ollen vuoden lopussa -7,4 (-7,4) miljoonaa euroa. Vahinkovakuutusyhtiön vakuutusmaksusaamisista kirjatut arvonalentumiset (luottotappiot) kauden aikana olivat yhteensä -0,4 (-0,3) miljoonaa euroa.
Rahoitusvarojen arvostus
Tulokseen kirjattavat arvonmuutokset
Osakkeiden ja osuuksien osalta arvonalentumiset kirjataan tulokseen, kun arvon
muutoksen on todettu olevan merkittävä tai pysyvä, ja korkosijoitusten osalta,
kun liikkeeseenlaskijan on todettu olevan maksukyvytön. Aikaisempien
arvonalentumisten peruutus tapahtuu korkosijoitusten osalta tuloslaskelman
kautta ja osakkeiden ja osuuksien osalta käyvän arvon rahaston kautta.
Tammi - kesäkuun 2010 aikana rahoitusvarojen arvonalentumisilla ei ollut
vaikutusta tulokseen, kun ne vertailukaudella 2009 olivat 20,7 miljoonaa euroa.
Rahoitusvarojen arvonalentumiset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 1-6/2010 | 1-6/2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkosijoitukset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | - | -0,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoiminta | 0,6 | -13,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutustoiminta | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoiminta | -0,6 | -6,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutustoiminta | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 0,0 | -20,7 | --------------------------------------------------------------------------------
Käyvän arvon rahastoon kirjatut arvonmuutokset
Arvonalentuminen, jota ei ole kirjattu tulokseen, tai arvon nousu, jota ei ole
realisoitu, kirjataan käyvän arvon rahastoon. Tämä oli konsernin osalta
rahavirtasuojaus huomioon ottaen 54,9 miljoonaa euroa laskennallisten verojen
jälkeen, kun se 31.12.2009 oli 43,3 miljoonaa euroa.
Rahavirtasuojaus, joka koostuu pankkitoiminnan korkokatteen
suojaamistarkoituksessa hankittujen korkojohdannaisten perusmarkkina-arvosta,
oli 33,5 (21,4) miljoonaa euroa.
Käyvän arvon rahaston erittely -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 30.6.2010 | 31.12.2009 | Muutos milj. | | | | | euroa | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 1,0 | 3,7 | -2,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoiminta | 0,6 | 0,2 | 0,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutustoimin | 0,2 | -0,2 | 0,3 | | ta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Suorat | | | | | korkosijoitukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 2,7 | 13,3 | -10,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoiminta | 15,2 | 5,6 | 9,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutustoimin | 1,8 | -0,8 | 2,6 | | ta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran suojaus | 33,5 | 21,4 | 12,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon rahasto | 54,9 | 43,3 | 11,6 | | yhteensä | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernin riskinhallinta
Riskipositiot
Pankkitoimintaan sisältyvät konttoritoiminta ja rahoitusyhtiöt, yrityspankki,
treasury sekä varainhoidon yksiköt. Henkivakuutustoiminta muodostuu Aktia
Henkivakuutuksesta ja vahinkovakuutustoiminta Aktia Vahinkovakuutuksesta.
Pankkitoiminnan luotonantoon liittyvät riskit
Luottokannan laatu pysyi hyvänä.
Luottokanta kasvoi tammi - kesäkuun 2010 aikana 286 miljoonaa euroa, 4,7
prosenttia, ja oli kesäkuun lopussa 6 346 (6 061) miljoonaa euroa. Kasvu
kohdistui tavoitteiden mukaisesti lähinnä kotitalouksien rahoitukseen.
Kotitalouksien osuus koko luottokannasta oli kesäkuun lopussa 5 191 (4 924)
miljoonaa euroa tai 81,8 prosenttia ja yhdessä asuntoyhteisöjen kanssa 86,7
prosenttia. Kotitalouksille myönnetyistä lainoista 86,3 (86,2) prosentilla oli
Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukainen turvaava asuntovakuus.
Luottokanta sektoreittain
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa | 30.6.2010 | 31.12.2009 | Muutos | Osuus, % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yritykset | 781 | 782 | -1 | 12,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Asuntoyhteisöt | 311 | 289 | 22 | 4,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Julkisyhteisöt | 7 | 10 | -3 | 0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voittoa | 56 | 55 | 0 | 0,9 |
| tavoittelematto | | | | |
| mat | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kotitaloudet | 5 191 | 4 924 | 267 | 81,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 6 346 | 6 061 | 286 | 100,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
Asuntolainakanta oli 4 858 (4 598) miljoonaa euroa, josta hypoteekkilainojen osuus oli 2 752 (2 498) miljoonaa euroa. Vuoden alusta asuntolainojen kasvu oli yhteensä 5,6 prosenttia lähinnä hypoteekkipankin lainojen kasvun ansiosta. Keskimääräinen lainoitusaste suhteessa vakuuden markkina-arvoon luotonannon päätöshetkellä laski 56,7 (57,0) prosenttiin. Uusantolainaus yrityksille jatkui maltillisena, ja yritysten luotot olivat 781 (782) miljoonaa euroa. Yrityslainojen osuus koko antolainauksesta pieneni tavoitteiden mukaisesti 12,3 (12,9) prosenttiin. Aktia Yritysrahoitus- ja Aktia Kortti & Rahoitus -rahoitusyhtiöiden kautta kohdevakuutta vastaan tai ilman vakuutta myönnettävä luotonanto yleisölle oli 97,9 (84,8) miljoonaa euroa eli 1,5 prosenttia koko antolainauksesta. Suurin osa kasvusta liittyy Aktia Yritysrahoitukseen. Luotot, taseen ulkopuoliset takaussitoumukset mukaan lukien, joiden maksut olivat 1-30 päivää viivästyneitä, nousivat vuodenvaihteesta 3,05 (2,97) prosenttiin luottokannasta. Luotot, joiden maksut olivat 31-89 päivää viivästyneitä, lisääntyivät 0,89 (0,76) prosenttiin eli 57 miljoonaan euroon. Yli 90 päivää erääntyneet luotot, mukaan lukien saatavat konkurssiyrityksiltä ja perintäsaatavat, olivat 42 miljoonaa euroa, mikä vastaa 0,66:ta (0,56) prosenttia koko luottokannasta pankkitakaukset mukaan lukien. Hoitamattomat luotot viivästyksen pituuden (vrk) mukaan (milj. euroa) -------------------------------------------------------------------------------- | Vrk | 30.6.2010 | % | 31.12.2009 | % | | | | luotto-kann | | luotto-kanna | | | | asta | | sta | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 - 30 | 195 | 3,05 | 181 | 2,97 | -------------------------------------------------------------------------------- | joista | 131 | 2,04 | 114 | 1,86 | | kotitalouksien | | | | | | osuus | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | 31 - 89 | 57 | 0,89 | 46 | 0,76 | -------------------------------------------------------------------------------- | joista | 41 | 0,63 | 37 | 0,61 | | kotitalouksien | | | | | | osuus | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | 90 - | 42 | 0,66 | 34 | 0,56 | -------------------------------------------------------------------------------- | joista | 22 | 0,34 | 18 | 0,30 | | kotitalouksien | | | | | | osuus | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitus- ja likviditeettiriskit
Rahoitus- ja likviditeettiriskejä hallitaan juridisella yhtiötasolla, eikä
pankkikonserni (Aktia Pankki Oyj ja sen tytäryhtiöt) rahoita konsernin
vakuutusyhtiöitä.
Pankkitoiminnassa rahoitus- ja likviditeettiriski liittyy jälleenrahoituksen
saatavuuteen sekä varojen ja velkojen maturiteettieroihin. Tavoitteena on
maksuvalmiusasema, jossa likvidit varat kattavat vuoden jälleenrahoitustarpeen.
Muun muassa maaliskuussa 2010 toteutetun kiinteistövakuudellisen
joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun seurauksena likviditeettiasema oli hyvä
ja tavoitteet ylitettiin selvästi.
Henkivakuutustoiminnassa likviditeettiriski tarkoittaa riskiä rahoituksen
saatavuudesta korvausten, säästösummien ja takaisinostojen sekä eläkkeiden
maksamiseksi. Likviditeetin tarvetta hoidetaan suurimmaksi osaksi kassavirralla
sekä vaihteleviin tarpeisiin sopeutetulla sijoitustodistussalkulla.
Odottamattomiin suuriin rahavarojen tarpeisiin käytetään lähinnä
joukkovelkakirjalainoista koostuvaa likviditeettisalkkua.
Vahinkovakuutuksessa likviditeettiriski tarkoittaa rahoituksen saatavuutta
korvausten maksamiseksi, ja se riippuu tapahtuneiden vahinkojen määrästä ja
suuruudesta. Likviditeettiriskiä hallitaan kassavirralla ja pankkitalletuksista,
sijoitustodistuksista ja valtionobligaatioista koostuvalla sopeutetulla
salkulla.
Vastapuoliriskit
Konsernirahoituksen vastapuoliriskit
Pankkitoiminnan likviditeettisalkku, joka koostuu saamistodistuksista oli 2 691
(2 615) miljoonaa euroa 30.6.2010. Yksittäiset sijoituspäätökset tehdään
sijoitussuunnitelman mukaisesti tarkan vastapuoliarvion pohjalta.
Vastapuoliriskejä rajoitetaan vaatimalla vastapuolilta korkeaa ulkopuolista
luottoluokitusta (vähintään Moody's Investors Servicen A3 tai vastaava) sekä
vastapuoli- ja instrumenttikohtaisilla enimmäisvastuita koskevilla limiiteillä.
Myytävissä olevista rahoitusvaroista 61 (51) prosenttia oli sijoituksia
kiinteistövakuudellisiin joukkovelkakirja-lainoihin, 23 (36) prosenttia
sijoituksia pankkeihin, 11 (9) prosenttia sijoituksia valtion takaamiin pankkien
liikkeeseen laskemin joukkovelkakirjalainoihin ja noin 5 (4) prosenttia
sijoituksia julkiseen sektoriin ja yrityksiin.
Johdannaiskaupan vastapuoliriskejä hallitaan panttaussopimuksille (CSA = Credit
Support Annex) asetettavien, avointa positiota rajoittavien vaatimusten avulla.
Luottoluokitusten jakauma pankkitoiminnassa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| milj. euroa | 2 691 | 2 615 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaa | 58,4 % | 55,1% |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aa1 - Aa3 | 30,2 % | 29,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| A1 - A3 | 7,3 % | 11,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Baa1 - Baa3 | 0,6 % | 0,6 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ba1 - Ba3 | 0,5 % | 0,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| B1 - B3 | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Caa1 tai heikompi | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei luottoluokitusta | 3,0 %* | 2,9 %* |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
*) Josta suomalaisia kuntia 1,8 % 30.6.2010 ja 1,9 % 31.12.2009
Rahoitusvaroista 1,1 (0,8) prosenttia ei täyttänyt sisäisiä luottoluokitusvaatimuksia. Heikentyneen luottoluokituksen vuoksi viisi yhteiseltä markkina-arvoltaan 20 miljoonan euron arvopaperia ei enää oikeuttanut keskuspankkirahoitukseen. Muut luottoluokituksen puuttumisen vuoksi rahoitukseen oikeuttamattomat arvopaperit olivat yhteensä 80 miljoonaa euroa. Kauden aikana ei kirjattu arvonalentumisia liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyden vuoksi. Vastaavat arvonalentumiset vertailukautena 2009 olivat -0,4 miljoonaa euroa.
Henkivakuutustoiminnan
vastapuoliriskit
Korkosijoitukset olivat vuosineljänneksen lopussa 575 (570) miljoonaa euroa, eli
91 (88) prosenttia sijoituksista. Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnan
yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan edellyttämällä vähintään
"Investment grade" -arvoista ulkoista luottoluokitusta (Moody's Investors
Servicen Baa3 tai vastaava) sekä kullekin vastapuolelle ja omaisuuslajille
määriteltyjä enimmäiskokonaisvastuita koskevilla säännöillä.
Kesäkuun 2010 lopussa suorista korkosijoituksista 40 (47) prosenttia oli
sijoituksia julkiseen sektoriin, 23 (23) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 37
(30) prosenttia sijoituksia pankkeihin ja kiinteistövakuudellisiin
joukkovelkakirjalainoihin.
Kauden päättyessä 3,0 (1,7) prosenttia suorista korkosijoituksista ei täyttänyt
Aktian sisäisiä luottoluokitusvaatimuksia.
Aiemmin kirjattujen korkosidonnaisten arvopaperien arvonalentumisten nettomuutos
oli 0,6 miljoonaa euroa. Kauden aikana ei kirjattu arvonalentumisia
liikkeeseenlaskijan maksukelpoisuuden heikentymisen vuoksi.
Luottoluokitusten jakauma
henkivakuutustoiminnassa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| milj. euroa | 575 | 570 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaa | 56,6 % | 52,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aa1 - Aa3 | 13,3 % | 12,2 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| A1 - A3 | 15,3 % | 18,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Baa1 - Baa3 | 8,2 % | 11,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ba1 - Ba3 | 2,6 % | 1,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| B1 - B3 | 0,2 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Caa1 tai heikompi | 0,2 % | 0,3 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei luottoluokitusta | 3,6 % | 3,9 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
Vahinkovakuutustoiminnan vastapuoliriskit
Vahinkovakuutusyhtiön suorat korkosijoitukset olivat kauden lopussa 115 (104)
miljoonaa euroa eli 76 (75) prosenttia sijoituksista.
Kesäkuun lopussa suorista korkosijoituksista 61 (64) prosenttia oli sijoituksia
julkiseen sektoriin, 12 (10) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 28 (36)
prosenttia sijoituksia pankkeihin ja kiinteistövakuudellisiin
joukkovelkakirjalainoihin. Kauden aikana ei kirjattu arvonalentumisia.
Luottoluokitusten jakauma
vahinkovakuutustoiminnassa
--------------------------------------------------------------------------------
| | 30.6.2010 | 31.12.2009 |
--------------------------------------------------------------------------------
| milj. euroa | 115 | 104 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aaa | 56,9 % | 58,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aa1 - Aa3 | 19,9 % | 16,7 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| A1 - A3 | 11,8 % | 12,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Baa1 - Baa3 | 2,8 % | 11,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ba1 - Ba3 | 7,4 % | 0,5 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| B1 - B3 | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Caa1 tai heikompi | 0,0 % | 0,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ei luottoluokitusta | 1,3 % | 0,4 % |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % |
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvarojen markkina-arvon määritys
Aktia ei harjoita trading-toimintaa. Pankkitoiminnan rahoitusvarat ja
henkivakuutus- ja vahinkovakuutustoiminnan sijoitusvarat on sijoitettu
arvopapereihin, ja niiden arvo määritetään markkinoiden ja virallisen
ostonoteerauksen mukaan. Hankinta-arvon merkittävä tai pysyvä lasku verrattuna
markkina-arvoon kirjataan tulokseen, kun taas kurssivaihtelut kirjataan käyvän
arvon rahastoon laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen.
Pankkitoiminnan rakenteellinen korkoriski
Rakenteellinen korkoriski syntyy saatavien ja velkojen korkosidonnaisuuksien ja uudelleenhinnoitteluajankohtien eroavaisuuksista, ja se vaikuttaa korkokatteeseen. Korkokatteen vaihtelun pienentämiseksi käytetään suojaavia johdannaissopimuksia ja likviditeettisalkun sijoituksia. Korkoriskistrategian mukaisesti korkojen muuttuminen paralleelisti yhden prosenttiyksikön ylös- tai alaspäin ei pienentäisi pankkitoiminnan korkokatetta seuraavien 12 kuukauden aikana 7:ää prosenttia enempää ja 12-24 kuukauden aikana enintään 8 prosenttia. Tavoitteet saavutettiin kauden lopussa. Talletusten maturiteettien kasvu on vähentänyt korkokatteen herkkyyttä korkojen nousulle. Pankkitoiminnan hintariski
Hintariski on korkovaihtelujen tai luotto-, korko- tai spread-riskin muutosten
seurauksena tapahtuva myytävissä olevien rahoitusvarojen arvon muutos.
Likviditeettisalkun suuruutta, maturiteettia ja riskitasoa rajoitetaan pääoman
allokointilimiitillä sekä repo-sopimusten solmimisen rajoituksilla.
Kauden aikana käyvän arvon rahastoon kirjattu hintariskiin liittyvä nettomuutos
sekä luotto- ja spread-riski oli laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen
10,6 miljoonaa euroa negatiivinen. Kesäkuun 2010 lopussa saamistodistusten
arvostusero oli 2,7 (13,3) miljoonaa euroa.
