Aktia Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2009
Aktia Oyj
Osavuosikatsaus
9.11.2009
klo 10.00
Aktia Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2009
Vahva kolmas vuosineljännes
Liikevoitto oli 44,4 (37,3) miljoonaa euroa, heinä-syyskuun liikevoitto kasvoi merkittävästi 22,4 (7,4) miljoonaan euroon.
Korkokate oli edelleen vahva, 112,4 (74,3) miljoonaa euroa, pääasiassa onnistuneen korkoriskinhallintastrategian ansiosta. Heinä-syyskuussa korkokate oli 40,5 (25,2) miljoonaa euroa.
Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,50 (0,47) euroa, heinä-syyskuussa 0,24 (0,10) euroa. Oma pääoma per osake (NAV) oli 6,51 (4,28) euroa 30.9.2009.
Heikon suhdannetilanteen vuoksi luottojen arvonalentumiset olivat tammi-syyskuussa 26,3 (0,3) miljoonaa euroa. Arvonalentumiset kohdistuvat yritysluottoihin, joita Aktian koko luottokannasta on vain 13 %, eikä niiden odoteta nousevan samaan tahtiin.
Kansainvälisen luottoluokituslaitos Moody's Investors Servicen Aktia Pankki Oyj:lle antama luottoluokitus pysyi muuttumattomana.
Aktian A- ja R-osakkeet listattiin Nasdaq OMX Helsinkiin 29.9.2009. Aktia-konsernin markkina-arvo oli kauden lopussa noin 616 miljoonaa euroa.
Kolmannen neljänneksen liiketulos oli poikkeuksellisen hyvä, mutta viimeisen vuosineljänneksen näkymät ovat linjassa vuoden kahden ensimmäisen neljänneksen kanssa.
Toimitusjohtajan kommentti
Vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen liikevoitto oli hyvällä tasolla huolimatta luottojen arvonalentumisten kasvusta. Korkokatteen hyvä kehitys jatkui lähinnä onnistuneen korkoriskinhallinnan ansiosta. Kustannustehokkuus pysyy keskeisenä tavoitteena. Asiakkaat ovat arvostaneet uutta Aktia Dialogi -konseptiamme. Tämän työkalun avulla asiakkaille haetaan kokonaisratkaisuja näiden henkilökohtaisen talouden turvaamiseksi ja vakaannuttamiseksi. Ilokseni voin todeta Aktian jälleen menestyneen hyvin asiakastyytyväisyysmittauksessa. Aktiassa on aloitettu tuotekehitystyö tulevaa pitkäaikaissäästämistä koskevaa lainmuutosta (PS-laki) silmällä pitäen. Tuomme vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana markkinoille uusia eläkesäästämisen muotoja. Jussi Laitinen
Konsernin tunnusluvut -------------------------------------------------------------------------------- | (milj. euroa) | 3Q | 3Q | Muutos | 1-9 | 1-9 | Muutos | | | 2009 | 2008 | | 2009 | 2008 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkokate | 40,5 | 25,2 | 60,8 % | 112,4 | 74,3 | 51,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | 66,8 | 33,9 | 97,2 % | 181,7 | 126,3 | 43,9 % | | tuotot yhteensä | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto ennen | 30,8 | 7,7 | 300,9 | 70,7 | 37,6 | 88,1 % | | arvonalentumistappi | | | % | | | | | oita | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvonalentumistappi | -8,5 | -0,3 | - | -26,3 | -0,3 | - | | ot luotoista | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 22,4 | 7,4 | 201,4 | 44,4 | 37,3 | 19,0 % | | | | | % | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kulu/tuotto-suhde | 0,48 | 0,59 | -18,6 | 0,54 | 0,66 | -18,2 % | | | | | % | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvonalentumistappi | - | - | - | 0,44 | 0,01 | * | | ot | | | | | | | | luotoista/luotot, % | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen | 0,24 | 0,10 | 140,0 | 0,50 | 0,47 | 6,4 % | | tulos (EPS), euroa | | | % | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman tuotto | 15,0 | 8,3 | - | 11,1 | 12,5 | - | | (ROE), % | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, | - | - | - | 15,7 | 12,0 | - | | % | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ensisijaisten omien | - | - | - | 9,3 | 9,9 | - | | varojen suhde, % | | | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Yhteenveto vuoden 2009 kolmannesta neljänneksestä
-------------------------------------------------------------------------------- | (milj. euroa) | 3Q | 3Q | Muuto | 1-9 | 1-9 | Muutos | 1-12 | | | 2009 | 2008 | s | 2009 | 2008 | | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkokate | 40,5 | 25,2 | 60,8 | 112,4 | 74,3 | 51,3 % | 101,0 | | | | | % | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osinkotuotot | 0,0 | 0,0 | - | 0,6 | 1,3 | -55,3 | 1,4 | | | | | | | | % | | -------------------------------------------------------------------------------- | Palkkiotuotot | 11,3 | 9,4 | 20,2 | 31,8 | 31,7 | 0,3 % | 41,0 | | netto | | | % | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutusnetto | 3,8 | -2,0 | - | 10,8 | 9,2 | 17,9 % | -33,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutusnet | 6,3 | - | - | 13,7 | - | - | - | | to | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitusvarojen ja | 3,7 | -3,0 | - | 9,0 | -0,2 | - | -3,4 | | -velkojen | | | | | | | | | nettotuotot | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoituskiinteistö | 0,1 | 1,3 | -93,5 | 0,3 | 2,9 | -89,0 | 6,0 | | jen nettotuotot | | | % | | | % | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | 1,2 | 3,0 | -59,8 | 3,0 | 7,0 | -56,2 | 15,0 | | muut tuotot | | | % | | | % | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | 66,8 | 33,9 | 97,2 | 181,7 | 126,3 | 43,9 % | 127,2 | | tuotot yhteensä | | | % | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökulut | -18,3 | -12,7 | 44,0 | -57,5 | -45,4 | 26,6 % | -60,6 | | | | | % | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut hallintokulut | -9,5 | -8,8 | 8,2 % | -31,8 | -28,3 | 12,6 % | -38,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Negatiivisen | - | - | - | 0,1 | - | - | - | | liikearvon | | | | | | | | | tuloutus | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot | -1,8 | -1,6 | 12,7 | -5,3 | -4,4 | 19,4 % | -5,7 | | aineellisista ja | | | % | | | | | | aineettomista | | | | | | | | | hyödykkeistä | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | -6,5 | -3,6 | 77,9 | -17,1 | -11,8 | 44,6 % | -16,2 | | muut kulut | | | % | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan | -36,1 | -26,7 | 34,9 | -111, | -89,9 | 24,0 % | -120,9 | | kulut yhteensä | | | % | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Arvonalentumistapp | - | 0,3 | - | -0,2 | 1,0 | - | 0,7 | | iot ja | | | | | | | | | arvonalentumisen | | | | | | | | | peruutukset | | | | | | | | | aineellisista ja | | | | | | | | | aineettomista | | | | | | | | | hyödykkeistä | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvonalentumistapp | -8,5 | -0,3 | - | -26,3 | -0,3 | - | -0,7 | | iot luotoista | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 0,1 | 0,3 | -60,7 | 0,7 | 0,2 | 204,5 | 0,2 | | osakkuusyritysten | | | % | | | % | | | tuloksesta | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 22,4 | 7,4 | 201,4 | 44,4 | 37,3 | 19,0 % | 6,6 | | | | | % | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------- | Konsernin | 3Q | 3Q | Muuto | 1-9 | 1-9 | Muutos | 1-12 | | tunnusluvut (milj. | 2009 | 2008 | s | 2009 | 2008 | | 2008 | | euroa) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen | 0,24 | 0,10 | 140,0 | 0,50 | 0,47 | 6,4 % | 0,09 | | tulos (EPS), euroa | | | % | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma/osake | - | - | - | 6,51 | 4,28 | 52,1 % | 4,85 | | (NAV), euroa | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | 15,0 | 8,3 | - | 11,10 | 12,50 | - | 1,80 | | tuotto (ROE), % | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen | 1,00 | -0,24 | - | 1,70 | -0,79 | - | -0,22 | | tulos pl. | | | | | | | | | tuloutettu | | | | | | | | | negatiivinen | | | | | | | | | liikearvo ja ml. | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | rahasto, euroa | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminnan | | | | | | | | | (ml. | | | | | | | | | Yksityispankki) | | | | | | | | | tunnusluvut | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kulu/tuotto-suhde | 0,48 | 0,59 | -18,6 | 0,54 | 0,66 | -18,2 | 0,65 | | | | | % | | | % | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, | - | - | - | 15,7 | 12,0 | - | 13,7 | | % | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ensisijaisten | - | - | - | 9,3 | 9,9 | - | 9,3 | | omien varojen | | | | | | | | | suhde, % | | | | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Aktia Oyj:n molemmat osakesarjat, A ja R, listattiin Nasdaq OMX Helsinkiin 29.9.2009. Listautuminen on luonut Aktian osakkeenomistajille mahdollisuuden käydä kauppaa Aktian osakkeilla pörssissä ja seurata omistuksensa arvon kehitystä. Tulos
Konsernin liikevoitto tammi-syyskuussa 2009 oli 44,4 (37,3) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuussa liikevoitto oli 22,4 (7,4) miljoonaa euroa.
Pankkitoiminnan liikevoitto ennen arvonalentumisia oli 69,5 (25,5) miljoonaa euroa. Vaikka luottojen arvonalentumiset kasvoivat 25,9 (0,3) miljoonaan euroon, liikevoitto oli parantuneen korkokatteen ansiosta 43,6 (25,2) miljoonaa euroa.
Varainhoidon liikevoitto heikentyi viime vuodesta 0,5 (3,6) miljoonaan euroon sijoitusmarkkinoilla vuoden ensimmäisellä puoliskolla vallinneen vaikean tilanteen vuoksi. Vuoden kolmannella neljänneksellä liikevoitto kuitenkin parani jonkin verran.
Vakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli kauden aikana 0,4 (-1,2) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön vaikutus konsernin tulokseen oli 3,0 (-1,2) miljoonaa euroa ja vahinkovakuutusyhtiön vaikutus -2,6 (-) miljoonaa euroa. Vahinkovakuutusyhtiön tulosta rasitti 0,4 (-) miljoonan euron yksittäinen arvonalentuminen.
Osakkuusyhtiöiden liikevoitto oli 0,7 (0,2) miljoonaa euroa.
Katsauskauden voitto oli 32,6 (28,7) miljoonaa euroa. Vuoden kolmannella neljänneksellä, heinä-syyskuussa, konsernin voitto oli 16,1 (5,8) miljoonaa euroa.
Tuotot
Konsernin tuotot kasvoivat tammi-syyskuussa 43,9 prosenttia 181,7 (126,3) miljoonaan euroon. Heinä-syyskuussa tuotot lähes kaksinkertaistuivat 66,8 (33,9) miljoonaan euroon.
Tammi-syyskuussa korkokate parani 51,3 prosenttia 112,4 (74,3) miljoonaan euroon. On huomattava, että korkoriskinhallinnalla ja markkinakorkojen poikkeuksellisella laskulla on ollut merkittävä positiivinen vaikutus korkokatteeseen, joten korkokatteen paraneminen on luonteeltaan tilapäistä. Korkoriskin rajoittamiseksi tehdyt johdannaissopimukset paransivat korkokatetta 20,3 (-4,9) miljoonaa euroa. Aktia Pankin onnistui lisäksi hyödyntää rahoitusmarkkinatilannetta ja kasvattaa ansaintaansa hyvän likviditeettiasemansa ansiosta. Anto- ja ottolainauksen korkokate oli vakaa. Heinä-syyskuussa korkokate parani 40,5 (25,2) miljoonaan euroon.
Palkkiotuotot netto olivat 31,8 (31,7) miljoonaa euroa. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot nousivat 19,3 (16,0) miljoonaan euroon. Kortti- ja maksujenvälityspalkkiot nousivat 4,5 prosenttia 8,4 (8,0) miljoonaan euroon. Kiinteistönvälitystoiminnan tuotot pysyivät vakaina ollen 5,8 (5,9) miljoonaa euroa tammi-syyskuulta. Heinä-syyskuussa niissä oli nousua.
Henkivakuutusnetto oli 10,8 (9,2) miljoonaa euroa. Aktia-konserniin 1.1.2009 alkaen kuuluneen Aktia Vahinkovakuutuksen vahinkovakuutusnetto oli 13,7 (-) miljoonaa euroa. Vakuutusnettoihin sisältyvät maksutulo, sijoitustoiminnan nettotuotot, korvaukset sekä vastuuvelan muutos. Kulut
Konsernin liiketoiminnan kulut kasvoivat tammi-syyskuussa 24,0 prosenttia 111,5 (89,9) miljoonaan euroon. Muutos aiheutui lähinnä uusista toiminnoista (Aktia Vahinkovakuutus ja Aktia Invest), listautumisen yhteydessä maksetuista konsulttipalkkioista sekä kasvaneista vuokrakuluista. Ilman uusia yksiköitä kulujen nousu oli 4,6 prosenttia.
Vuokrakulujen kasvun syynä on se, että Aktia myi vuonna 2008 suurimman osan omassa käytössä olleesta kiinteistöomistuksestaan.
Henkilöstökulut nousivat vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana 12,1 miljoonaa euroa 57,5 (45,4) miljoonaan euroon. Muutos johtuu ensisijaisesti vahinkovakuutusyhtiön ja Aktia Investin yhdistämisestä konserniin.
Muut hallintokulut nousivat 12,6 prosenttia 31,8 (28,3) miljoonaan euroon. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat 5,3 (4,4) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan muut kulut olivat tammi-syyskuussa 17,1 (11,8) miljoonaa euroa.
Heinä-syyskuun 2009 tulos
Konsernin kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto oli 22,4 (7,4) miljoonaa euroa. Onnistuneen korkoriskinhallinnan ansiosta korkokate parani 15,3 miljoonaa euroa 40,5 (25,2) miljoonaan euroon. Heinä-syyskuun voitto oli 16,1 (5,8) miljoonaa euroa.
Kulut nousivat heinä-syyskuussa 34,9 prosenttia 36,1 (26,7) miljoonaan euroon.
Pankkitoiminnan liikevoitto, jota rasittivat 8,4 (0,3) miljoonan euron luottojen arvonalentumiset, oli 19,7 (6,2) miljoonaa euroa. Varainhoidon vaikutus konsernin liikevoittoon oli 0,5 (1,5) miljoonaa euroa. Vakuutustoimintojen vaikutus konsernin liikevoittoon oli henkivakuutuksen osalta 2,8 (-4,9) miljoonaa euroa ja vahinkovakuutuksen osalta 0,3 (-) miljoonaa euroa.
Konsernin segmenttien liiketulokset heinä-syyskuulta -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 3Q 2009 | 3Q 2008 | | (milj. euroa) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 19,7 | 6,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varainhoito | 0,5 | 1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutus | 2,8 | -4,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus | 0,3 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -0,1 | 4,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eliminoinnit | -0,7 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 22,4 | 7,4 | --------------------------------------------------------------------------------
Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset
Konsernin taseen loppusumma kasvoi katsauskauden aikana 12,4 prosenttia 10 724
(31.12.2008; 9 540) miljoonaan euroon. Nousu aiheutui lähinnä
hypoteekkiluottokannan ja pankkitoiminnan rahoitusvarojen kasvusta. Yleisön,
yhteisöjen ja luottolaitosten talletukset vähenivät 4,5 prosenttia 4 789 (5 015)
miljoonaan euroon, kun taas rahoitus raha- ja pääomamarkkinoilta lisääntyi 31,2
prosenttia 4 106 (3 130) miljoonaan euroon. Lisäys johtui lähinnä liikkeeseen
laskettujen velkakirjojen ja luottolaitosten velkojen kasvusta, toisin sanoen
likviditeetin hallintaan liittyvistä kaupoista.
Konsernin antolainaus yleisölle kasvoi 521 miljoonaa euroa (9,6 %) 5 946 (5 426) miljoonaan euroon kauden lopussa. Kotitalouksien osuus koko luottokannasta oli 4 819 miljoonaa euroa eli 81,0 prosenttia. Kotitalouksille myönnetyistä lainoista 88,5 prosentilla oli turvaava asuntovakuus (Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukaisesti). Pois lukien säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämät hypoteekkilainat, jotka paikallispankit ovat sitoutuneet pääomittamaan, konsernin luotonanto lisääntyi 291 miljoonaa euroa (6,6 %) vuodenvaihteesta.
Asuntolainakanta oli 4 481 (4 036) miljoonaa euroa, josta hypoteekkilainojen osuus oli 2 403 (1 968) miljoonaa euroa. Asuntolainakannan kasvu oli yhteensä 11,0 prosenttia. Uusantolainaus yrityksille jatkui maltillisena. Yrityslainakanta pieneni 1,8 prosenttia vuoden alusta ja oli 789 (804) miljoonaa euroa. Asuntoyhteisöjen luotot kasvoivat kauden aikana 23,6 prosenttia 272 (220) miljoonaan euroon.
Myytävissä olevat korolliset rahoitusvarat lisääntyivät 17,2 prosenttia 3 292 (2 808) miljoonaan euroon. Nämä varat koostuivat pääasiassa pankkitoiminnan likviditeettivarannosta.
Yleisön ja julkisyhteisöjen tekemät talletukset vähenivät vuodenvaihteesta marginaalisesti (-0,5 %) 3 082 (3 098) miljoonaan euroon.
Kauden aikana Aktia Hypoteekkipankki laski liikkeeseen kaksi kiinteistövakuudellista joukkovelkakirjalainaa. Helmikuussa laskettiin liikkeeseen 125 miljoonan euron vaihtuvakorkoinen laina 3 vuoden laina-ajalla. Kesäkuussa laskettiin liikkeeseen 600 miljoonan euron kiinteäkorkoinen laina 5 vuoden laina-ajalla. Aktia Pankin liikkeeseen laskemien sijoitustodistusten määrä oli kauden lopussa 327 miljoonaa euroa ja liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen määrä 2 294 miljoonaa euroa, joten kasvua oli tammi-syyskuussa 437 miljoonaa euroa. Lisäksi Aktia Pankki laski liikkeeseen uusia debentuuri- ja indeksilainoja yhteensä 64 miljoonaa euroa.
Henkivakuutuksen vastuuvelka oli 787 (777) miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli kauden lopussa 111 (1.1.2009; 99) miljoonaa euroa.
Taseen ulkopuoliset sitoumukset lisääntyivät vuodenvaihteesta 90 miljoonaa euroa 619 (529) miljoonaan euroon. Lisäys johtui lähinnä käyttämättömien luottojärjestelyjen (lainalupaukset ja limiitit) kasvusta ja paikallispankkien korkeammista maksuvalmiuslimiiteistä.
Aktia-konsernin oma pääoma oli kauden lopussa 463 (317) miljoonaa euroa. Konsernin käyvän arvon rahasto oli 44 (-36) miljoonaa euroa. Parannus oli 51 miljoonaa euroa kolmannen neljänneksen aikana ja 80 miljoonaa euroa vuoden alusta.
Vakavaraisuus
Pankkikonsernin vakavaraisuus oli 15,7 prosenttia verrattuna 13,7 prosenttiin vuodenvaihteessa. Ensisijaisten omien varojen suhde oli 9,3 (31.12.2009; 9,3) prosenttia. Kauden tulos ja rahoitusvarojen korkeammat arvostukset paransivat vakavaraisuutta. Myös Aktia Henkivakuutuksen myynti pankkikonsernista emoyhtiö Aktia Oyj:lle vaikutti vakavaraisuuteen myönteisesti. Pankkikonsernin vakavaraisuus on hyvällä tasolla. Se ylittää sekä sisäiset vakavaraisuustavoitteet että viranomaisten asettamat vaatimukset.
Henkivakuutusyhtiön toimintapääoma oli 85,0 (50,4) miljoonaa euroa ja vakavaraisuus 14,2 (8,5) prosenttia.
Vahinkovakuutusyhtiön vakavaraisuuspääoma oli 50,2 miljoonaa euroa ja vastuunkantokyky 83,6 prosenttia.
Konglomeraatin vakavaraisuus oli 156,9 (135,2) prosenttia. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukaan vähimmäisvaade on 100 prosenttia.
Luottoluokitus
Kansainvälinen luottoluokituslaitos Moody's Investors Service piti 23.9.2009 Aktia Pankki Oyj:lle antamansa lyhytaikaisen varainhankinnan luottoluokituksen ennallaan parhaassa P-1-luokassa. Pitkäaikaisen varainhankinnan luokitus on A1 ja taloudellinen vahvuus C. Kaikkien luokitusten näkymät ovat vakaat.
Tytäryhtiö Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n liikkeeseen laskemien kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen Moody's Investors Serviceltä saama luottoluokitus on Aa1.
Rahoitusvarojen arvostus
Käyvän arvon rahastoon kirjatut arvonmuutokset Saamistodistusten, joiden liikkeeseenlaskijaa ei ole todettu maksukyvyttömäksi, arvon muutos ja osakkeiden ja osuuksien arvojen muutokset, joita ei pidetä pysyvinä tai merkittävinä, kirjataan käyvän arvon rahastoon, joka konsernin osalta rahavirtasuojaus huomioiden oli 43,7 miljoonaa euroa laskennallisten verojen jälkeen, kun se 31.12.2008 oli -36,4 miljoonaa euroa. Rahavirtasuojaus, joka koostuu pankkitoiminnan korkokatteen suojaamistarkoituksessa hankittujen korkojohdannaisten perusmarkkina-arvosta, oli 20,8 (12,4) miljoonaa euroa.
Käyvän arvon rahaston erittely -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 30.9.2009 | 31.12.2008 | Muutos | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 3,8 | -1,5 | 5,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoi | 0,9 | -2,9 | 3,8 | | minta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus- | -0,2 | - | -0,2 | | toiminta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Suorat saamistodistukset | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 14,9 | -26,3 | 41,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoi | 3,4 | -18,2 | 21,6 | | minta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutust | 0,0 | - | - | | oiminta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran | 20,8 | 12,4 | 8,4 | | suojaus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 43,7 | -36,4 | 80,1 | | rahasto yhteensä | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Tulokseen kirjattavat arvonmuutokset Rahoitusvarojen arvoa alennetaan osakkeiden osalta, kun arvonmuutoksen on todettu olevan merkittävä tai pysyvä, ja saamistodistusten osalta, kun liikkeeseenlaskijan on todettu olevan maksukyvytön. Aikaisempien arvonalentumisten peruutus tapahtuu saamistodistusten osalta tuloslaskelman kautta ja osakkeiden osalta käyvän arvon rahaston kautta.
Katsauskauden arvonalentumiset olivat yhteensä 22,3 (39,2) miljoonaa euroa, kun
vuoden kolmannen neljänneksen arvonalentumiset olivat 1,7 (8,5) miljoonaa euroa.
Kauden arvonalentumisista 8,9 miljoonaa euroa liittyi henkivakuutusyhtiön
sijoitussalkun osakkeisiin ja osuuksiin. Arvonalentumisista 13,4 miljoonaa euroa
liittyi puolestaan saamistodistuksiin, joista pankin likviditeettisalkun osuus
oli 0,4 miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkun osakeriski on
pienentynyt entisestään, ja sen suorat osakeomistukset olivat kolmannen
vuosineljänneksen lopussa 3 miljoonaa euroa. Vahinkovakuutusyhtiön
sijoitussalkussa ei ole kauden aikana kirjattu arvonalentumisia.
Rahoitusvarojen arvonalentumiset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 1-9 2009 | 1-12 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamistodistukset | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 0,4 | 3,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoiminta | 13,1 | 5,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutustoimint | - | - | | a | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osuudet | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | - | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutustoiminta | 8,9 | 29,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutustoimint | - | - | | a | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 22,3 | 39,2 | --------------------------------------------------------------------------------
Luotto- ja takaussaatavien arvonalentumiset
Luotto- ja takaussaatavien kohdistetut arvonalentumiset olivat -26,3 miljoonaa euroa. Aikaisempien arvonalentumisten palautukset olivat 0,3 miljoonaa euroa, joten kustannusvaikutus kauden tulokseen oli -25,9 miljoonaa euroa.
Heikko suhdannetilanne heijastuu edelleen yritysluottojen arvonalentumisiin, jotka tammi-syyskuussa olivat -23,5 miljoonaa euroa ja heinä-syyskuussa -8,2 miljoonaa euroa. Kauden aikana kirjatut yritysluottojen arvonalentumiset vastasivat alle 3:a prosenttia koko yritysluotonannosta.
Kotitalouksien luottojen arvonalentumiset olivat -2,1 miljoonaa euroa, josta -0,5 miljoonaa euroa oli vakuudettomia kulutusluottoja. Kotitalouksien luottojen arvonalentumiset vastasivat 0,04:ää prosenttia kaikista kotitalouksille myönnetyistä luotoista.
Kohdistettujen arvonalentumisten lisäksi tehdään myös ryhmäkohtaisia arvonalentumiskirjauksia kotitalouksille ja pienyrityksille. Niitä tehdään, kun on objektiivista näyttöä siitä, että saatavien takaisinmaksuun liittyy epävarmuutta tarkastelun kohteena olevissa luottosalkuissa. Kotitalouksien ja pienyritysten ryhmäkohtaiset arvonalentumiset pysyivät muuttumattomina ollen kauden lopussa -7,4 miljoonaa euroa.
Segmenttikatsaus
Vuoden 2009 alusta käyttöön otetun uuden segmenttijaon mukaisesti Aktia Oyj:n Konttoritoiminta ja Liikepankki & treasury segmentit on yhdistetty segmentiksi Pankkitoiminta. Muut liiketoimintasegmentit ovat Varainhoito, Henkivakuutus, Vahinkovakuutus ja Muut. Segmenttiin Muut kuuluvat konsernihallinto ja tietyt pankin hallinnolliset toiminnot. Segmentissä Muut raportoidaan myös oman pääoman tuotto.
Uuden segmenttijaon mukaiset vertailuluvut vuodelta 2008 julkaistiin 8.4.2009.
Pankkitoiminta
Pankkitoiminnan liikevoitto parani vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana 43,6 (25,2) miljoonaan euroon. Heinä-syyskuussa liikevoitto oli 19,7 (6,2) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan tuotot olivat 147,0 (96,8) miljoonaa euroa. Kasvu johtuu lähinnä korkokatteesta, joka nousi 108,1 (69,7) miljoonaan euroon.
Lyhyiden markkinakorkojen laskulla on ollut myönteinen vaikutus korkokatteeseen jälleenrahoituskulujen laskun ja suojaavien johdannaissopimusten kautta. Lisäksi nykyistä korkeammassa korkoympäristössä tehdyt kiinteäkorkoiset sijoitukset sekä korkealla tasolla pysyneet riskipreemiot ovat parantaneet likviditeettisalkun sijoitusten tuottoa. Heinä-syyskuussa korkokate oli 39,2 (23,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden nettopalkkiotuotot nousivat 23,7 (22,8) miljoonaan euroon. Heinä-syyskuussa palkkiotuottojen netto parani 8,7 (6,9) miljoonaan euroon.
Liiketoiminnan kulut kasvoivat 77,6 (71,3) miljoonaan euroon. Kuluja kasvattivat talletussuojarahaston aikaisempaa korkeampi maksu sekä vuonna 2008 toteutetun toimistokiinteistöjen myynnin aiheuttama nousu vuokrakuluissa.
Pankkitoiminnan kasvu tulee ensisijaisesti henkilöasiakkaista. Myyntiaktiviteettia tuetaan Aktia Dialogi -konseptilla, jossa asiakkaan tarpeet kartoitetaan ja hänelle esitellään Aktian koko palvelutarjonta. Konttorien ulkoasua on yhtenäistetty. Pankkitoiminnan asiakaskanta kasvoi 5 844 henkilöasiakkaalla (+2,2 %) vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana. Internet-pankkisopimusten määrä nousi vuoden alusta 6,6 prosenttia 114 239:ään.
Taloudellinen tilanne on kasvattanut luottojen arvonalentumistappioita erityisesti muutamien yritysasiakkaiden osalta. Vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana kirjatut luottojen arvonalentumiset olivat 25,9 miljoonaa euroa, josta 8,2 miljoonaa euroa kirjattiin kolmannen vuosineljänneksen aikana.
Aktian antolainaus kotitalouksille, Aktian välittämät hypoteekkilainat mukaan lukien, kasvoi 10,9 prosenttia 4 819 (4 343) miljoonaan euroon. Aktian välittämät hypoteekkilainat olivat 1 301 (1 069) miljoonaa euroa. Aktian markkinaosuus kotitalouksien asuntolainoista oli 4,2 prosenttia. Kotitalouksille myönnetyt luotot muodostivat 81,0 prosenttia luottokannasta. Yritysluottojen osuus koko luottokannasta pieneni tavoitteiden mukaisesti vuodenvaihteesta 13,3 prosenttiin kauden lopussa.
Kotitalouksien säästäminen kasvoi 4,6 prosenttia vuoden alusta 3 041 (2 907) miljoonaan euroon. Kotitalouksien talletukset olivat 2 358 (2 359) miljoonaa euroa ja rahastosäästöt 683 (548) miljoonaa euroa. Rahastoista ei enää virrannut ulos säästöjä.
Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n kasvu jatkui. Luottokanta yhteensä kasvoi 22,3 prosenttia 2 534 miljoonaan euroon. Luottokannasta 51,3 prosenttia eli 1 301 miljoonaa euroa oli Aktian konttoreiden ja 48,7 prosenttia säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämiä luottoja. Aktia Hypoteekkipankki laski helmikuussa liikkeeseen 125 miljoonan euron vaihtuvakorkoisen asuntolainavakuudellisen joukkovelkakirjalainan, jonka laina-aika on 3 vuotta. Kesäkuussa laskettiin liikkeeseen 600 miljoonan euron kiinteäkorkoinen laina 5 vuoden laina-ajalla.
Kiinteistönvälitystoiminnan liikevoitto kasvoi 1,2 (-0,3) miljoonaan euroon lähinnä kustannusten sopeuttamisen ja markkinoiden toisella ja kolmannella neljänneksellä hienoisesti lisääntyneen aktiviteetin ansiosta.
Varainhoito
Aktian varainhoidon liikevoitto laski ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana 0,5 (3,6) miljoonaan euroon. Markkinatilanne oli kolmannella vuosineljänneksellä jonkin verran alkuvuotta myönteisempi, ja Aktia selviytyi suhteellisen hyvin. Katsauskauden liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, lähinnä realisoituja myyntitappioita, noin 0,5 miljoonaa euroa. Heinä-syyskuussa liikevoitto oli 0,5 (1,5) miljoonaa euroa.
Varainhoidossa jatkettiin panostuksia yksityispankkitoimintaan ja institutionaalisiin sijoittajiin. Aktia osti joulukuussa 2008 Kaupthingin Suomen varainhoitotoiminnan, joka toimii nyt nimellä Aktia Invest. Ostettu liiketoiminta vahvistaa Aktian palvelutarjontaa ja edustaa Suomessa varainhoitopalveluja käyttävien yhteisöjen arvostamaa osaamista. Aktian konttoriverkossa on aloitettu laaja panostus yksityispankkitoimintaan.
Liiketoiminnan tuotot, eli tuotot muille konsernin yksiköille ja yhteistyökumppaneille suoritettujen palautusten jälkeen, olivat 10,6 (10,5) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 3,2 miljoonaa euroa 10,1 miljoonaan euroon, josta henkilöstökulut olivat 5,6 (3,5) miljoonaa euroa. Kulujen kasvu johtuu yksityispankkitoimintaan ja instituutioiden sijoitustoimintaan tehdyistä panostuksista.
Aktian hallinnoimien ja välittämien rahastojen arvo oli 3 488 (31.12.2008; 2 490) miljoonaa euroa. Kun välitettyjen rahastojen osuus lasketaan mukaan, Aktian markkinaosuus oli kauden lopussa 6,75 (6,0) prosenttia. Kokonaismarkkinaa koskevat tiedot perustuvat Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen tilastoihin. Aktia Asset Management ja Aktia Invest mukaan lukien Aktian hallinnoimat varat kasvoivat 5 680 (4 538) miljoonaan euroon. Yksityispankin asiakasvarat olivat 755 (738) miljoonaa euroa. Yksityispankin asiakasmäärä kasvoi noin 2 prosenttia vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana.
Henkivakuutus
Henkivakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli 3,0 (-1,2) miljoonaa euroa. Heinä-syyskuussa vaikutus oli 2,8 (-4,9) miljoonaa euroa.
Sekä katsauskausi että viime vuoden vertailukausi sisältävät sijoitussalkun arvonalentumisista, laskuperustekorkosidonnaisten vakuutusten vastuuvelan diskonttokoron muutoksista sekä vuonna 2008 tehtyjen kiinteistörealisointien myyntivoitoista aiheutuneita vertailua vaikeuttavia kertaluonteisia eriä. Tammi-syyskuussa nämä kertaluonteiset erät olivat 2,1 (4,9) miljoonaa euroa.
Maksutulo oli 53,5 (64,9) miljoonaa euroa. Maksutulon lasku johtuu pääasiassa siitä, että suurten kerralla maksettavien sijoitusvakuutusten myynti on hidastunut. Sijoitussidonnaisten eläkevakuutusten ja riskivakuutusten maksutulo kasvoi. Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus säästö- ja sijoitusvakuutusten sekä eläkevakuutusten maksutulosta oli noin 61 (66) prosenttia.
Vakuutuskorvaukset olivat 61,4 (56,2) miljoonaa euroa. Vakuutuskorvaukset
nousivat lähinnä määräaikaisten sijoitusvakuutusten erääntymisen ja kasvaneiden
eläke- ja sairauskorvausten maksujen vuoksi.
Liikekulut olivat 9,9 (9,8) miljoonaa euroa. Toiminnan rationalisointi ja
kustannustehokkuuden parantamistoimenpiteet jatkuivat. Konsernin hallintokulujen
allokointiperiaatteiden muutoksesta aiheutuneista lisäkustannuksista huolimatta
kulut olivat samalla tasolla kuin viime vuonna. Liikekustannussuhde oli 101,5
prosenttia, kun se vastaavana ajanjaksona viime vuonna oli 99,1 prosenttia.
Henkivakuutussegmentin myyntiorganisaatio siirrettiin 1.3.2009 Aktia
Vahinkovakuutukseen, ja Aktia Vahinkovakuutuksessa meneillään olevat
rationalisointitoimet aiheuttavat kertakuluja myös henkivakuutukselle vuoden
2009 viimeisellä neljänneksellä. Myyntiorganisaatioiden yhdistämisen odotetaan
tuovan kustannussäästöjä vuodesta 2010 eteenpäin.
Yhtiön sijoitusten tuotto oli markkina-arvoin 4,6 (-6,5) prosenttia. Vakaan pitkän aikavälin tuoton mahdollistamiseksi salkun riskejä on pienennetty entisestään. Sijoitustoiminnan nettotuottoihin vaikuttivat negatiivisesti 21,9 miljoonan euron tuloutetut arvonalentumiset.
Vastuuvelka oli 787 (31.12.2008; 777) miljoonaa euroa, josta sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus oli 24,2 prosenttia. Sijoitussidonnainen vastuuvelka oli 191 (50) miljoonaa euroa ja laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka 597 (628) miljoonaa euroa. Vuoden ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä tiettyjen vastuuvelan osien diskonttokorkoa nostettiin, ja koko laskuperustekorkosidonnaisen vastuuvelan keskimääräinen diskonttokorko on 3,6 prosenttia. Koronnosto pienensi vastuuvelkaa 19,8 miljoonaa euroa, millä on myönteinen vaikutus vuoden tulokseen.
Yhtiön vakavaraisuus on parantunut vuodenvaihteen 8,5 prosentista 14,2 prosenttiin.
Vahinkovakuutus
Aktia Vahinkovakuutus sulautettiin Aktia Oyj:hin 1.1.2009. Vuoden 2008 loppuun saakka yhtiössä sovellettiin suomalaisia tilinpäätösperiaatteita (FAS). Sulautumisen yhteydessä yhtiö siirtyi konsernilaskennassa käyttämään IFRS-tilinpäätösperiaatteita. IFRS:n mukainen avaava tase on laadittu 1.1.2009. Yhtiön IFRS:n mukaisessa avaavassa taseessa oma pääoma oli 32 miljoonaa euroa, vakuutustekninen vastuuvelka 99 miljoonaa euroa ja taseen loppusumma 155 miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutustoiminnan vaikutus konsernin kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoittoon oli -2,6 miljoonaa euroa. Heinä-syyskuussa vaikutus konsernin liikevoittoon oli 0,3 miljoonaa euroa.
Aktia Vahinkovakuutuksen maksutulo kasvoi noin 4 prosenttia vertailukaudesta. Kasvu on selvästi keskimääräistä markkinakasvua suurempi ja tulee sekä henkilö- että yritysasiakkailta. Maksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta oli 54,3 miljoonaa euroa. Kauden maksutuotot olivat jälleenvakuuttajien osuuden ja maksuvastuun muutoksen jälkeen 45,5 miljoonaa euroa. Korvauskulut olivat yhteensä 35,5 miljoonaa euroa. Yhteensä 15,6 miljoonan euron liikekuluihin sisältyy 1,1 miljoonaa euroa konsernin hallintokuluja. Luottojen arvonalentumiset kauden aikana olivat 0,4 miljoonaa euroa. Yhdistetty kulusuhde laski vuoden alun 122,4 prosentista 112,3 prosenttiin.
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,4 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan tulosta rasittavat yhteensä -1,2 miljoonan euron realisoidut nettomyyntitappiot sijoitussalkun riskitason tietoisen alentamisen ja vuoden ensimmäisellä neljänneksellä toteutetun yhtiön kaikkien pörssiosakkeiden myynnin seurauksena. Yhtiön sijoitusten tuotto oli markkina-arvoin 1,5 prosenttia.
Yhtiön 111 (1.1.2009; 99) miljoonan euron vastuuvelasta korvausvastuu oli 86 (1.1.2009; 79) miljoonaa euroa. Yhtiön sijoitussalkun markkina-arvo oli 140 (1.1.2009; 131) miljoonaa euroa ja yhtiön vastuunkantokyky 84 prosenttia.
Aktia Vahinkovakuutuksen jakelukanavien ja Aktian konttoriverkon yhdistäminen näkyy asiakasaktiivisuuden kasvuna lähinnä henkilöasiakassektorissa.
Muut
Segmentin Muut liikevoitto oli vuoden ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana 2,6 (11,3) miljoonaa euroa. Vertailukauden tuloksessa vuonna 2008 oli 5,6 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Suurin osa Aktian kiinteistöomistuksesta myytiin vuonna 2008, jolloin realisoitui myyntivoittoja. Tulos heikkeni yhteensä 2,6 miljoonaa euroa myös pienentyneiden vuokratuottojen ja kasvaneiden vuokrakulujen vuoksi.
Heinä-syyskuussa liikevoitto oli -0,1 (4,6) miljoonaa euroa. Vuosineljänneksen tulosta rasittavat kertaluonteiset 1,6 miljoonan euron Aktian syyskuussa toteutuneen listautumisen aiheuttamat kustannukset.
Konsernin riskinhallinta
Riskipositiot
Pankkitoimintaan sisältyvät konttoritoiminta, mukaan lukien rahoitusyhtiötoiminta, yrityspankki, treasury sekä varainhoidon yksiköt. Henkivakuutustoiminta muodostuu Aktia Henkivakuutuksesta ja vahinkovakuutustoiminta Aktia Vahinkovakuutuksesta.
Pankkitoiminnan luotonantoon liittyvät riskit Luottosalkun koostumus ei muuttunut merkittävästi kauden aikana. Asuntotarkoituksiin myönnetyt luotot kasvoivat 11,0 prosenttia 4 481 miljoonaan euroon, mikä on 75,4 (31.12.2008; 74,4) prosenttia koko luottokannasta. Näistä Aktia Hypoteekkipankin luottojen määrä oli 2 403 (1 968) miljoonaa euroa, josta 1 170 miljoonaa euroa oli säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämiä lainoja. Koko luottokannasta kotitalouksien luotot olivat 81,0 (80,0) prosenttia. Kotitalouksien luotoista 88,5 (86,4) prosentilla on Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukainen turvaava vakuus.
Yritysluottojen osuus koko luottokannasta pieneni tavoitteen mukaisesti vuodenvaihteen 14,4 prosentista 13,3 prosenttiin kauden lopussa.
Aktia Yritysrahoitus- ja Aktia Kortti & Rahoitus -rahoitusyhtiöiden kautta kohdevakuutta vastaan tai ilman vakuutta myönnettävä luotonanto yleisölle oli 83,3 (63,8) miljoonaa euroa eli 1,4 prosenttia koko antolainauksesta.
Luottokanta sektoreittain -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 30.9.2009 | 31.12.2008 | Muutos | Osuus, % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritykset | 789 | 804 | -15 | 13,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Asuntoyhteis | 272 | 220 | 52 | 4,6 | | öt | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Julkisyhteis | 11 | 12 | -1 | 0,2 | | öt | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Voittoa | 56 | 47 | 9 | 0,9 | | tavoit-telem | | | | | | attomat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kotitaloudet | 4 819 | 4 343 | 476 | 81,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 946 | 5 426 | 521 | 100,0 | --------------------------------------------------------------------------------
Luotot, joiden maksut olivat 1-30 päivää viivästyneitä, vähenivät kauden aikana 3,40 prosentista 2,90 prosenttiin luottokannasta taseen ulkopuoliset takaussitoumukset mukaan lukien. Luotot, joiden maksut olivat 31-90 päivää viivästyneitä, lisääntyivät 0,87 prosentista 1,09 prosenttiin eli 65,6 miljoonaan euroon. Yli 90 päivää erääntyneet luotot, mukaan lukien saatavat konkurssiyrityksiltä ja perintäsaatavat, olivat 41,7 miljoonaa euroa, mikä vastaa 0,69:ää (0,48) prosenttia koko luottokannasta pankkitakaukset mukaan lukien.
Hoitamattomat luotot viivästyksen pituuden (vrk) mukaan -------------------------------------------------------------------------------- | Vrk | 30.9.2009 | % kannasta | 31.12.2008 | % kannasta | -------------------------------------------------------------------------------- | 1-30 | 174 | 2,90 | 187 | 3,40 | -------------------------------------------------------------------------------- | josta | 118 | 1,97 | 110 | 2,01 | | koti- | | | | | | talouk | | | | | | sien | | | | | | osuus | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 31-90 | 66 | 1,09 | 48 | 0,87 | -------------------------------------------------------------------------------- | josta | 42 | 0,69 | 34 | 0,63 | | koti- | | | | | | talouk | | | | | | sien | | | | | | osuus | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 91- | 42 | 0,69 | 26 | 0,48 | -------------------------------------------------------------------------------- | josta | 26 | 0,43 | 16 | 0,29 | | koti- | | | | | | talouk | | | | | | sien | | | | | | osuus | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitus- ja likviditeettiriskit sekä vahinkovakuutustoiminnan vakuutustekniset riskit Pankkitoiminnassa rahoitus- ja likviditeettiriski liittyy jälleenrahoituksen saatavuuteen sekä varojen ja velkojen maturiteettieroihin. Rahoitus- ja likviditeettiriskejä hallitaan juridisella yhtiötasolla, eikä pankkikonsernin ja vakuutusyhtiöiden välillä ole rahoitusyhteyksiä. Pankkikonsernissa tavoitteena on maksuvalmiusasema, jossa likvidit varat kattavat vuoden jälleenrahoitustarpeen. Likviditeettitilanne on hyvä ja markkinoiden epävarmuudesta huolimatta tavoitteen mukainen.
Henkivakuutustoiminnassa likviditeettiriski tarkoittaa riskiä rahoituksen saatavuudesta korvausten, säästösummien ja takaisinostojen sekä eläkkeiden maksamiseksi. Likviditeetin tarve hoidetaan suurimmaksi osaksi kassavirralla ja vaihteleviin tarpeisiin sopeutetulla sijoitustodistussalkulla, kun taas odottamattomiin, suuriin rahavarojen tarpeisiin käytetään lähinnä joukkovelkakirjoista koostuvaa likviditeettisalkkua.
Vahinkovakuutustoiminnan vakuutustekninen riski muodostuu maksuvolyymin
riittävyydestä suhteessa korvauskuluihin. Se, että korvauskulut riippuvat
tapahtuneiden vahinkojen määrästä ja suuruudesta, voi aiheuttaa huomattavia
vaihteluja vahinkovakuutustoiminnan likviditeetissä ja tuloksessa.
Vakuutusteknisen vaihtelun vähentämiseksi Aktia Vahinkovakuutus on ottanut
jälleenvakuutussuojan, joka kattaa yksittäiset suurvahingot ja suojaa useilta
keskisuurilta vahingoilta.
Jälleenvakuutussuoja vähentää lisäksi yhtiön maksuvalmiusriskiä, kun
likviditeetin tarvetta muuten hoidetaan kassavirralla ja sopeutetulla
pankkitalletus-, sijoitustodistus- ja valtionobligaatiosalkulla
Vastapuoliriskit
Konsernirahoituksen likviditeetinhallinnan vastapuoliriskit Konsernirahoituksen hoitama pankkitoiminnan likviditeettisalkku oli syyskuun 2009 lopussa 2 660 (2 290) miljoonaa euroa.
Likviditeetinhallinnan ja johdannaissopimusten tekemisen yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan sijoitusvarojen konservatiivisella allokoinnilla ja vaatimalla vastapuolilta korkeaa ulkopuolista luottoluokitusta (vähintään Moody'sin A3 tai vastaava). Lisäksi on määritelty vastapuolia ja omaisuuslajeja koskevat maksimivastuut. Yksittäiset sijoituspäätökset tehdään sijoitussuunnitelman mukaisesti tarkan vastapuoliarvion pohjalta.
Myytävissä olevista rahoitusvaroista 52 (49) prosenttia oli sijoituksia vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond), 35 (45) prosenttia sijoituksia pankkeihin, 10 (3) prosenttia sijoituksia valtion takaamiin joukkovelkakirjalainoihin sekä noin 3 (3) prosenttia sijoituksia julkiseen sektoriin ja yrityksiin. Rahoitusvaroista 1,0 (0,9) prosenttia ei täyttänyt sisäisiä luottoluokitusvaatimuksia. Heikentyneen luottoluokituksen vuoksi yksi markkina-arvoltaan 4 miljoonan euron arvopaperi ei enää oikeuttanut keskuspankkirahoitukseen. Muut luottoluokituksen puuttumisen vuoksi keskuspankkirahoitukseen oikeuttamattomat arvopaperit olivat yhteensä 31 miljoonaa euroa.
Katsauskauden aikana realisoitiin -0,4 miljoonan euron arvonalentumiset, kun liikkeeseenlaskija oli todettu maksukyvyttömäksi.
Luottoluokitusten jakauma pankkitoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.9.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 54,1 % | 49,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 31,1 % | 42,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 12,4 % | 4,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 0,8 % | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,2 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai heikompi | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 1,4 % | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Henkivakuutustoiminnan vastapuoliriskit Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnassa suorat korkosijoitukset lisääntyivät vastuuvelan korkoriskin neutralisoimiseksi toteutetun sijoitussalkun uudelleenallokoinnin seurauksena. Kauden lopussa korkosijoituksia oli 531 (449) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnan yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan edellyttämällä vähintään "Investment grade" -arvoista ulkoista luottoluokitusta (Moody'sin Baa3 tai vastaava) sekä kullekin vastapuolelle ja omaisuuslajille määriteltyjä maksimikokonaisvastuita koskevilla säännöillä.
Katsauskauden lopussa suorista korkosijoituksista 46 (48) prosenttia oli sijoituksia julkiseen sektoriin, 21 (20) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 33 (32) prosenttia sijoituksia pankkeihin ja vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond).
Kauden päättyessä 1,7 prosenttia suorista korkosijoituksista ei täyttänyt sisäistä luottoluokitusvaatimusta.
Katsauskauden aikana kirjattiin -13,1 miljoonan euron arvonalentumiset, kun liikkeeseenlaskija oli todettu maksukyvyttömäksi. Kolmannella vuosineljänneksellä arvonalentumisten ja aiemmin tehtyjen arvonalentumisten palautusten nettovaikutus oli 0,3 miljoonaa euroa.
Luottoluokitusten jakauma henkivakuutustoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.9.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 53,4 % | 53,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 13,4 % | 17,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 19,3 % | 14,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 7,8 % | 5,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,5 % | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,6 % | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai heikompi | 0,6 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 4,4 % | 7,6 % | ----------
