Aktia Oyj - osavuosikatsaus ajalta 1.1.-30.6.2009
Aktia Oyj Osavuosikatsaus 20.8.2009 klo 10.00
Aktia Oyj - osavuosikatsaus ajalta 1.1.-30.6.2009
Kausi lyhyesti
Aktian ensimmäisen puolivuotiskauden tulos oli vakaa
Liikevoitto ennen arvonalentumisia oli 39,5 (29,2) miljoonaa euroa, huhti-kesäkuussa 27,5 (14,7) miljoonaa euroa
Liikevoitto oli 22,0 (29,9) miljoonaa euroa, huhti-kesäkuussa 11,7
15,7)miljoonaa euroa
Korkokate nousi 46,4 prosenttia 71,9 (49,1)miljoonaan euroon
Konsernin oma pääoma vahvistui 25,1 prosenttia 396 (31.12.2008; 317) miljoonaan euroon
Aktia valmistautuu listautumisen syyskuussa
Edelleen heikko suhdannetilanne tuo luottotappioita
Konsernin tuottotason arvioidaan pysyvän vakaana vuonna 2009
Toimitusjohtajan kommentti
"Työ pankki- ja vakuutustoimintojen integroimiseksi Aktiassa jatkuu. Palvelukonseptimme "Yksi Aktia" avulla haluamme tarjota asiakkaillemme kosketuspinnan Aktian koko laajaan tuotekirjoon. Tämä asettaa kovia vaatimuksia tuoteyhtiöillemme ja erityisesti konttorihenkilöstöllemme, joka on ottanut haasteen vastaan ihailtavalla tavalla. Tavoitteenamme on olla asiakkaidemme paras tuki heidän taloudellisen tilanteensa parantamisessa ja turvaamisessa.
Taloustilanne Suomessa on edelleen vaikea. Rahoitusmarkkinakriisi on johtanut reaalitalouden yleiseen alamäkeen ja kasvattanut luottotappiovarauksia erityisesti yritysluottojen osalta. Eniten talouden tilasta kärsivät pienet ja keskisuuret yritykset. Aktian luotonannosta vain 15 prosenttia kohdistuu yritysasiakkaisiin ja korkokatteemme on vahva, joten kulujen karsimisohjelman myötävaikutuksella pääsemme todennäköisesti tyydyttävään tulokseen kuluvalta vuodelta. Odotamme innolla syksyllä tapahtuvaa listausta", sanoo toimitusjohtaja Jussi Laitinen.
Tunnusluvut -------------------------------------------------------------------------------- | | 1-6 2009 | 1-6 2008 | 1-12 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, euroa | 0,26 | 0,37 | 0,09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma/osake, euroa | 5,51 | 4,55 | 4,85 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman tuotto (ROE), % | 9,2 | 14,6 | 1,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos pl. tuloutettu | 0,70 | -0,54 | -0,22 | | negatiivinen liikearvo ja ml. käyvän | | | | | arvon rahasto, euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, % (konglomeraatti) | 144,2 | 115,1 | 135,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, milj. | 67,0 | 60,2 | 60,2 | | kpl | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa, | 67,0 | 60,2 | 60,2 | | milj. kpl | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstö (kokopäiväresurssit), | 1 213 | 992 | 1 010 | | keskimäärin katsauskauden alusta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta (ml. Yksityispankki) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kulu/tuotto-suhde | 0,57 | 0,69 | 0,65 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ottolainaus yleisöltä, milj. euroa | 3 080 | 3 069 | 3 098 | -------------------------------------------------------------------------------- | Antolainaus yleisölle, milj. euroa | 5 820 | 5 082 | 5 426 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, % | 14,7 | 12,8 | 13,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ensisijaisten omien varojen suhde, % | 9,2 | 10,1 | 9,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Riskipainotetut sitoumukset, milj. euroa | 3 395 | 3 229 | 3 313 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varainhoito | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahastopääoma, milj. euroa | 2 927 | 1 858 | 2 490* | -------------------------------------------------------------------------------- | Hallinnoitavat ja välitettävät varat, | 5 083 | 3 722 | 4 538 | | milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakuutusmaksutulo ennen | 36,0 | 48,2 | 91,4 | | jälleenvakuuttajien osuutta, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikekustannussuhde, % | 106,3 | 104,1 | 99,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Toimintapääoma, milj. euroa | 65,6 | 82,6 | 50,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, % | 11,2 | 12,5 | 8,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitukset käyvin arvoin, milj. euroa | 813,1 | 921,8 | 804,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskuperustekorkoon sidottujen | 599,1 | 655,8 | 627,6 | | vakuutusten vastuuvelka, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitussidonnaisten vakuutusten | 168,6 | 191,7 | 149,6 | | vastuuvelka, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakuutusmaksutulo ennen | 44,0 | - | - | | jälleenvakuuttajien osuutta, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakuutusmaksutuotot, milj. euroa | 29,3 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikekulusuhde, % | 26,1 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkosuhde, % | 88,2 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhdistetty kulusuhde, % | 114,3 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vastuuvelka ennen jälleenvakuuttajien | 116,8 | - | - | | osuutta, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuuspääoma, milj. euroa | 46,9 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vastuuvelan vakavaraisuusaste, % | 42,6 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vastuunkantokyky (riskinkantokyky), % | 78,9 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------------
- sisältää Aktia Investin rahastovolyymit joulukuusta 2008 alkaen
Katsauskauden toiminta
Tulos
Vuoden ensimmäisellä puolivuotiskaudella konsernin liikevoitto oli 22,0 (29,9) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuulta konsernin liikevoitto oli 11,7 (15,7) miljoonaa euroa.
Pankkitoiminnan liikevoitto ennen arvonalentumisia oli 41,4 (19,1) miljoonaa
euroa. Vaikka luottojen arvonalentumistappiot kasvoivat 17,8 (0,0) miljoonaa
euroa, pankkitoiminnan liikevoitto oli parantuneen korkokatteen ansiosta 23,8
(19,0) miljoonaa euroa. Sijoitusmarkkinoiden tilanne vaikutti negatiivisesti
Varainhoito-segmenttiin, jonka liikevoitto oli 0,1 (2,1) miljoonaa euroa.
Vakuutustoiminnan vaikutus konsernin katsauskauden liikevoittoon oli
henkivakuutuksen osalta 0,2 (3,7) miljoonaa euroa ja vahinkovakuutuksen osalta
-2,8 miljoonaa euroa.
Osakkuusyhtiöiden liikevoitto oli 0,6 (-0,1) miljoonaa euroa.
Kauden voitto oli 16,5 (22,8) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa konsernin kauden
voitto oli 9,3 (12,2) miljoonaa euroa.
Tuotot
Konsernin tuotot kasvoivat ensimmäisen puolivuotiskauden aikana 24,4 prosenttia 114,9 (92,4) miljoonaan euroon. Huhti-kesäkuussa tuotot olivat 65,0 (47,6) miljoonaa euroa.
Korkokate parani 71,9 (49,1) miljoonaan euroon. Korkoriskin rajoittamiseksi tehdyt johdannaissopimukset paransivat korkokatetta 9,1 (-2,7) miljoonaa euroa ensimmäisen puolivuotiskauden aikana. Loput korkokatteen parantumisesta on kiinteäkorkoisia sijoituksia sisältävän aktiivisen korkoriskienhallinnan ansiota. Otto- ja antolainauksen korkokate oli vakaa. Huhti-kesäkuussa korkokate parani 39,4 miljoonaa euroa ensimmäisen neljänneksen hyvältä 32,5 miljoonan euron tasolta.
Palkkiotuotot netto pienenivät 8,1 prosenttia 20,6 (22,4) miljoonaan euroon. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot supistuivat 10,5 (11,2) miljoonaan euroon. Kortti- ja maksujenvälityspalkkiot nousivat 5,7 (5,4) miljoonaan euroon. Kiinteistönvälitystoiminnan tuotot vähenivät 3,7 (4,2) miljoonaan euroon. Palkkiokulut nousivat 3,7 miljoonaa euroa 7,0 (3,3) miljoonaan euroon. Palkkiokuluista 1,7 miljoonaa euroa on paikallispankeille välitetyistä hypoteekkilainoista maksettuja palkkioita. Kaikki segmentit vaikuttivat osaltaan huhti-kesäkuun parantuneisiin nettomääräisiin palkkiotuottoihin.
Henkivakuutusnetto oli 7,0 (11,2) miljoonaa euroa. Konserniin 1.1.2009 alkaen kuuluneen Aktia Vahinkovakuutuksen vahinkovakuutusnetto oli 7,4 miljoonaa euroa. Vakuutustoiminnan nettoihin sisältyvät vakuutusmaksutulo, sijoitustoiminnan nettotuotot, vakuutuskorvaukset sekä vastuuvelan muutos. Varsinkin vahinkovakuutusnetto kehittyi positiivisesti huhti-kesäkuussa.
Liiketoiminnan muut tuotot olivat yhteensä 1,8 (3,9) miljoonaa euroa. Supistuminen aiheutui lähinnä pankkitoiminnan kiinteistöomistuksen myynnistä saaduista realisointivoitoista vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin.
Kulut
Konsernin liiketoiminnan kulut kasvoivat 19,4 prosenttia 75,4 (63,2) miljoonaan
euroon. Muutos aiheutui lähinnä uusiin toimintoihin, Aktia Vahinkovakuutukseen
ja Aktia Investiin, liittyvistä kuluista. Huhti-kesäkuussa konsernin
liiketoiminnan kulut oli 37,4 (32,9) miljoonaa euroa.
Henkilöstökulut nousivat 6,5 miljoonaa euroa 39,2 (32,7) miljoonaan euroon. Muut
hallintokulut olivat 22,3 (19,5) miljoonaa euroa. Kulujen 2,8 miljoonan euron
kasvusta suurin osa aiheutui tietotekniikkaan tehdyistä investoinneista.
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat 3,5 (2,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut kulut nousivat 2,4 miljoonaa euroa 10,6 (8,2) miljoonaan euroon. Suurin muutos oli vuokrakulujen 2,4 miljoonan euron kasvu. Kasvu aiheutui toisaalta siitä, että Aktia myi vuonna 2008 suurimman osan yhtiön omassa käytössä olleesta kiinteistöomistuksesta, toisaalta uusien toimintojen vuokrista.
Huhti-kesäkuun 2009 tulos
Konsernin toisen vuosineljänneksen liikevoitto oli 11,7 (15,7) miljoonaa euroa. Korkokate parani huhti-kesäkuussa aktiivisen korkoriskienhallinnan ansiosta 6,9 miljoonaa euroa ensimmäisestä neljänneksestä 39,4 (25,3) miljoonaan euroon. Katsauskauden voitto oli 9,3 (12,2) miljoonaa euroa.
Pankkitoiminnan liikevoittoa rasittivat huhti-kesäkuussa luottojen yhteensä 15,9 (0,0) miljoonan euron arvonalentumistappiot. Vakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli henkivakuutuksen osalta -1,8 (1,1) miljoonaa euroa ja vahinkovakuutuksen osalta 0,6 (-) miljoonaa euroa.
Käyvän arvon rahaston arvo parani huhti-kesäkuussa 35,5 (-36,2) miljoonaa euroa.
Konsernin segmenttien liiketulokset vuoden toiselta neljännekseltä -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto (milj. euroa) | Q2 2009 | Q2 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | 11,7 | 10,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varainhoito | 0,4 | 1,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutus | 0,0 | 5,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus | 0,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 0,6 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eliminoinnit | -1,1 | -5,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 11,7 | 15,7 | --------------------------------------------------------------------------------
Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset
Konsernin taseen loppusumma kasvoi katsauskauden aikana 5,9 prosenttia 10 105
(31.12.2008; 9 540) miljoonaan euroon. Nousu aiheutui lähinnä
hypoteekkiluottokannan kasvusta. Sekä yleisön että säästö- ja
paikallisosuuspankkien talletukset vähenivät, yhteensä 6,7 prosenttia 4 678
(31.12.2008; 5 015) miljoonaan euroon, kun taas rahoitus raha- ja
pääomamarkkinoilta kasvoi 19,9 prosenttia 3 752 (31.12.2008; 3 130) miljoonaan
euroon.
Konsernin antolainaus yleisölle kasvoi 394 miljoonaa euroa (+7,3 %) 5 820 (31.12.2008; 5 426) miljoonaan euroon katsauskauden lopussa. Kotitalouksien osuus koko luottokannasta oli 4 682 miljoonaa euroa eli 80,4 prosenttia. Kotitalouksille myönnetyistä lainoista 86,4 prosentilla oli turvaava asuntovakuus (Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukaisesti). Pois lukien säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämät hypoteekkilainat, jotka paikallispankit ovat sitoutuneet pääomittamaan, konsernin luotonanto lisääntyi 225 miljoonaa euroa (5,1 %) vuodenvaihteesta.
Asuntolainakanta oli 4 354 (31.12.2008; 4 036) miljoonaa euroa, josta hypoteekkilainojen osuus oli 2 288 (31.12.2008; 1 968) miljoonaa euroa. Asuntolainojen kasvu oli yhteensä 7,9 prosenttia. Antolainaus yrityksille jatkui maltillisena ollen kesäkuun lopussa 814 (31.12.2008; 804) miljoonaa euroa.
Myytävissä olevat korolliset rahoitusvarat lisääntyivät 8,2 prosenttia 3 039 (31.12.2008; 2 808) miljoonaan euroon. Nämä varat koostuvat pääasiassa pankkitoiminnan likviditeettivarannosta.
Yleisön ja julkisyhteisöjen tekemät talletukset vähenivät vuodenvaihteesta marginaalisesti (-0,6 %) 3 080 (31.12.2008; 3 098) miljoonaan euroon.
Aktia Hypoteekkipankki laski vuoden ensimmäisellä puoliskolla liikkeeseen kaksi kiinteistövakuudellista joukkovelkakirjalainaa. Huhtikuussa laskettiin liikkeeseen 125 miljoonan euron vaihtuvakorkoinen laina 3 vuoden laina-ajalla. Kesäkuussa laskettiin liikkeeseen 600 miljoonan euron vaihtuvakorkoinen laina 5 vuoden laina-ajalla. Aktia Pankin liikkeeseen laskemien sijoitustodistusten määrä oli katsauskauden lopussa 266 miljoonaa euroa ja liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen määrä 2 302 miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana kasvua oli 450 miljoonaa euroa. Lisäksi Aktia Pankki laski liikkeeseen uusia debentuuri- ja indeksilainoja yhteensä 45 miljoonaa euroa.
Henkivakuutuksen vastuuvelka oli 768 (31.12.2008; 777) miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli kauden lopussa 117 (1.1.2009; 99) miljoonaa euroa.
Taseen ulkopuoliset sitoumukset lisääntyivät vuodenvaihteesta 88 miljoonaa euroa 617 (31.2.2008; 529) miljoonaan euroon. Lisäys johtui lähinnä käyttämättömien luottojärjestelyjen (lainalupaukset) kasvusta ja paikallispankkien korkeammista maksuvalmiuslimiiteistä.
Konsernin oma pääoma oli katsauskauden lopussa 396 (31.12.2008; 317) miljoonaa
euroa. Konsernin käyvän arvon rahasto oli -7,1 (31.12.2008; -36) miljoonaa
euroa. Parannus oli 35 miljoonaa euroa ensimmäisen neljänneksen lopusta.
Vakavaraisuus
Pankkikonsernin vakavaraisuus oli 14,7 prosenttia verrattuna 13,7 prosenttiin vuodenvaihteessa. Ensisijaisten omien varojen suhde oli 9,2 (31.12.2008; 9,3) prosenttia. Basel 2 -säännösten mukaisesti laskettu vakavaraisuus parani, kun Aktia Pankki maaliskuussa myi Aktia Henkivakuutuksen pankkikonsernista emoyhtiö Aktia Oyj:lle. Vakavaraisuuden parantumiseen vaikuttivat myös ensimmäisen vuosipuoliskon positiivinen tulos ja rahoitusvarojen korkeammat arvostukset, jotka paransivat käyvän arvon rahastoa. Pankkikonsernin vakavaraisuus on hyvällä tasolla ja yltää vakavaraisuustavoitteisiin sekä ylittää viranomaisten asettamat vaatimukset selvästi.
Henkivakuutusyhtiön toimintapääoma oli 65,6 miljoonaa euroa ja vakavaraisuus 11,2 (31.12.2008; 8,5) prosenttia. Sijoitussalkun osakeriskiä pienennettiin entisestään.
Vahinkovakuutusyhtiön toimintapääoma oli 17,7 miljoonaa euroa ja vakavaraisuus 78,9 prosenttia (vastuunkantokyky).
Konglomeraatin vakavaraisuus oli 144,2 (31.12.2008; 135,2) prosenttia. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukaan vähimmäisvaade on 100 prosenttia.
Luottoluokitus
Kansainvälisen luottoluokituslaitos Moody's Investors Service on vahvistanut Aktia Pankki Oyj:lle antamansa lyhytaikaisen varainhankinnan luottoluokituksen olevan parhaassa P-1-luokassa (ennallaan). Pitkäaikaisen varainhankinnan luokitus on A1 (ennallaan) ja taloudellisen vahvuuden C (ennallaan). Kaikkien näkymät ovat vakaat.
Tytäryhtiö Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n liikkeeseen laskemien kiinteistövakuudellisten joukkovelkakirjalainojen Moody's Investors Serviceltä saama luottoluokitus on 25.5.2009 alkaen Aa1 (aiemmin Aaa).
Rahoitusvarojen arvostus
Käyvän arvon rahastoon kirjatut arvonmuutokset Saamistodistusten, joiden liikkeeseenlaskijaa ei ole todettu maksukyvyttömäksi, arvon lasku ja osakkeiden ja osuuksien arvojen laskut, joita ei pidetä pysyvinä tai merkittävinä, kirjataan käyvän arvon rahastoon, joka konsernin osalta rahavarasuojaus huomioiden oli -7,1 miljoonaa euroa laskennallisten verojen jälkeen, kun se 31.12.2008 oli -36,4 miljoonaa euroa. Rahavirtasuojaus, joka koostuu pankkitoiminnan korkokatteen suojaamistarkoituksessa hankittujen korkojohdannaisten markkina-arvosta, oli 18,2 (31.12.2008; 12,4) miljoonaa euroa.
Kesäkuun lopussa käyvän arvon rahastosta 27,3 miljoonaa euroa liittyi saamistodistusten ja korkorahastojen negatiiviseen arvostuseroon, joka pääasiassa johtui edelleen jatkuneesta huonosta markkinalikviditeetistä ja sijoittajien korkeista tuottovaatimuksista rahamarkkinoiden yleisen epävarmuuden seurauksena. Saamistodistusten negatiiviset arvonmuutokset eivät realisoidu, mikäli liikkeeseenlaskija ei menetä maksukykyään tai arvopaperi realisoidaan ennen sen erääntymistä.
Käyvän arvon rahaston erittely -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 30.6.2009 | 31.12.2008 | Muutos | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osuudet | -------------------------------------------------------------------------------- | | Pankkitoiminta | 2,3 | -1,5 | 3,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Henkivakuutustoiminta | -0,2 | -2,9 | 2,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Vahinkovakuutus-toimint | -0,1 | - | -0,1 | | | a | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Suorat saamistodistukset | -------------------------------------------------------------------------------- | | Pankkitoiminta | -16,3 | -26,2 | 9,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Henkivakuutustoiminta | -9,2 | -18,2 | 9,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Vahinkovakuutus-toimint | -1,8 | - | -1,8 | | | a | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran suojaus | 18,2 | 12,4 | 5,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon rahasto | -7,1 | -36,4 | 29,3 | | yhteensä | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Tulokseen kirjattavat arvonmuutokset Kauden aikana osakkeiden tai osakerahastojen sekä saamistodistusten, joiden liikkeeseenlaskija on todettu maksukyvyttömäksi, merkittävien tai pysyviksi arvioitujen arvonlaskujen seurauksena syntyneet arvonalentumiset olivat 20,7 (31.12.2008; 39,2) miljoonaa euroa. Yhteenlasketuista arvonalentumisista 20,3 miljoonaa euroa koski henkivakuutusyhtiötä. Arvonalentumisista 6,9 miljoonaa euroa liittyi henkivakuutuksen sijoitussalkun osakkeisiin ja osuuksiin ja 13,8 miljoonaa euroa saamistodistuksiin tilinpäätösperiaatteiden tarkennuksen jälkeen. Tilinpäätösperiaatteiden tarkennus koski lähinnä arvopapereita, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla arvopapereilla.
Rahoitusvarojen arvonalentumiset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 1-6 2009 | 1-12 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamistodistukset | -------------------------------------------------------------------------------- | | Pankkitoiminta | 0,4 | 3,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Henkivakuutustoiminta | 13,4 | 5,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Vahinkovakuutustoiminta | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Pankkitoiminta | - | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Henkivakuutustoiminta | 6,9 | 29,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Vahinkovakuutustoiminta | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 20,7 | 39,2 | --------------------------------------------------------------------------------
Luotto- ja takaussaatavien arvonalentumiset
Luotto- ja takaussaatavien kohdistetut arvonalentumiset olivat -17,8 miljoonaa euroa. Aikaisempina vuosina kirjattujen tappioiden palautukset olivat 0,2 miljoonaa euroa, joten kustannusvaikutus kauden tulokseen oli -17,5 miljoonaa euroa.
Yritysluottojen osuus kaikista arvonalentumisista oli -16,9 miljoonaa euroa, josta -10 miljoonaa euroa koskee yhtä suurta asiakaskokonaisuutta, jonka toimintaedellytykset ovat likviditeettiongelmien ja huonontuneen markkinatilanteen vuoksi heikentyneet merkittävästi. Rahoittajalla on vakuutena tytäryhtiöiden osakkeita ja yrityskiinnityksiä. Tämä asiakaskokonaisuus on Aktian suurin luottovastuu ilman kiinteistövakuutta, pörssiosakkeita tai rahoituslaitosten takuita.
Kotitalouksien luottojen arvonalentumiset olivat 0,9 miljoonaa euroa, josta 0,5 miljoonaa euroa oli vakuudettomia kulutusluottoja.
Kohdistettujen arvonalentumisten lisäksi tehdään suhdannetilanne huomioon ottaen myös ryhmäkohtaisia arvonalentumiskirjauksia kotitalouksille ja pienyrityksille. Niitä tehdään kun on objektiivista näyttöä siitä, että saatavien takaisinmaksuun liittyy epävarmuutta tarkastelun kohteena olevissa luottosalkuissa. Kotitalouksien ja pienyritysten ryhmäkohtaiset arvonalentumiset pysyivät muuttumattomina ollen kauden lopussa 7,4 miljoonaa euroa.
Segmenttikatsaus
Vuoden 2009 alusta käyttöön otetun uuden segmenttijaon mukaisesti Aktia Oyj:n Konttoritoiminta ja Liikepankki & treasury -segmentit on yhdistetty segmentiksi Pankkitoiminta. Muut liiketoimintasegmentit ovat Varainhoito, Henkivakuutus, Vahinkovakuutus ja Muut. Segmenttiin Muut kuuluvat konsernihallinto, tietyt hallinnolliset toiminnot ja oman pääoman tuotto.
Uuden segmenttijaon mukaiset vertailuluvut vuodelta 2008 julkaistiin 8.4.2009.
Pankkitoiminta
Pankkitoiminnan liikevoitto parani ensimmäisen puolivuotiskauden aikana 23,8 (19,0) miljoonaan euroon. Huhti-kesäkuussa liikevoitto oli 11,7 (10,4) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan tuotot olivat 93,7 (67,8) miljoonaa euroa. Parannus johtuu lähinnä korkokatteesta, joka nousi 68,9 (46,2) miljoonaan euroon. Lyhyiden markkinakorkojen laskulla on ollut myönteinen vaikutus korkokatteeseen jälleenrahoituskulujen laskun, suojaavien johdannaissopimusten ja likviditeettisalkun kiinteäkorkoisten sijoitusten kautta. Kasvaneet riskipreemiot ovat kasvattaneet likviditeettisalkun uusien sijoitusten tuottoa, mikä on vaikuttanut myönteisesti korkokatteeseen. Huhti-kesäkuussa korkokate parani ensimmäisen vuosineljänneksen hyvältä tasolta edelleen. Palkkiotuotot netto vähenivät 15,0 (16,0) miljoonaan euroon. Huhti-kesäkuussa palkkiotuotot netto paranivat jonkin verran ensimmäisestä neljänneksestä.
Liiketoiminnan kulut kasvoivat 52,3 (48,7) miljoonaan euroon. Kulujen kasvuun vaikuttivat talletussuojarahaston korkeampi maksu sekä vuonna 2008 toteutetun toimistokiinteistöjen myynnin aiheuttama nousu vuokrakuluissa.
Taloudellinen tilanne on lisännyt luottotappioita erityisesti yritysasiakkaiden kohdalla.
Pankkitoiminnan kasvu tulee ensisijaisesti henkilöasiakkaista. Myyntiaktiviteettia tuetaan Aktia Dialogi -konseptilla, jossa asiakkaan tarpeet kartoitetaan ja hänelle esitellään Aktian koko palvelutarjonta. Konttorien ulkomuotoa on yhtenäistetty. Pankkitoiminnan asiakaskanta lisääntyi vuoden ensimmäisen puoliskon aikana 4 400 henkilöasiakkaalla. Internet-pankkisopimusten määrä nousi vuoden alusta 4,2 prosenttia 112 429:ään.
Aktian antolainaus kotitalouksille, Aktian välittämät hypoteekkilainat mukaan lukien, kasvoi 5,3 prosenttia 3 523 (31.12.2008; 3 346) miljoonaan euroon. Aktian välittämät hypoteekkilainat olivat 1 237 (31.12.2008; 1 069) miljoonaa euroa. Aktian markkinaosuus kotitalouksien asuntolainoista oli 4,2 prosenttia. Kotitalouksille myönnetyt luotot muodostivat 80,4 prosenttia luottokannasta. Yritysluottojen osuus koko luottokannasta pieneni suunnitelmien mukaisesti vuodenvaihteen 14,8 prosentista 14,0 prosenttiin kauden lopussa.
Kotitalouksien säästäminen yhteensä oli 2 972 (31.12.2008; 2 907) miljoonaa euroa, josta kotitalouksien talletukset olivat 2 380 (31.12.2008; 2 359) miljoonaa euroa ja kotitalouksien rahastosäästöt 592 (31.12.2008; 548) miljoonaa euroa. Rahastoista ei enää siirry pois varoja, ja kotitalouksien säästäminen kasvoi 2,2 prosenttia ensimmäisen puolivuotiskauden aikana.
Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n kasvu jatkui. Luottokanta yhteensä kasvoi 16,3 prosenttia 2 409 miljoonaan euroon. Kasvusta 51,4 prosenttia oli Aktian konttoreiden ja 48,6 prosenttia säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämiä luottoja. Aktia Hypoteekkipankki laski helmikuussa liikkeeseen 125 miljoonan euron asuntolainavakuudellisen joukkovelkakirjalainan, jonka laina-aika on 3 vuotta. Kesäkuussa laskettiin liikkeeseen 600 miljoonan euron vaihtuvakorkoinen laina 5 vuoden laina-ajalla.
Kiinteistönvälitystoiminnan liikevoitto kasvoi 0,6 (-0,2) miljoonaan euroon lähinnä kustannusten sopeuttamisen ja markkinoiden toisella vuosineljänneksellä hienoisesti lisääntyneen aktiviteetin ansiosta.
Varainhoito
Aktian varainhoidon liikevoitto laski ensimmäisen puolivuotiskauden aikana 0,1 (2,1) miljoonaan euroon. Markkinatilanne oli kauden aikana jonkin verran positiivisempi. Aktia selviytyi suhteellisen hyvin markkinoilla. Katsauskauden liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, lähinnä realisoituja myyntitappioita, noin 0,4 miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa liikevoitto oli 0,4 (1,1) miljoonaa euroa.
Varainhoitosegmentti jatkoi panostuksiaan yksityispankkitoimintaan ja institutionaalisiin sijoittajiin. Joulukuussa 2008 Aktia osti Kaupthingin Suomen varainhoitotoiminnan, joka nyt toimii nimellä Aktia Invest. Ostettu liiketoiminta vahvistaa Aktian palvelutarjontaa ja edustaa Suomessa varainhoitopalveluja käyttävien yhteisöjen arvostamaa osaamista. Aktian konttoriverkossa on aloitettu laaja panostus yksityispankkitoimintaan.
Liiketoiminnan tuotot, eli tuotot muille konsernin yksiköille ja yhteistyökumppaneille suoritettujen palautusten jälkeen, olivat 6,4 (7,3) miljoonaa euroa. Toimintaympäristö oli haastava koko kauden ajan. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 1,2 miljoonaa euroa 6,4 miljoonaan euroon, josta henkilöstökulut olivat 3,6 miljoonaa euroa. Kulujen kasvu johtuu yksityispankkitoimintaan ja instituutioiden sijoitustoimintaan tehdyistä panostuksista.
Aktian hallinnoimien ja välittämien rahastojen arvo oli 2 927 (31.12.2008; 2 490) miljoonaa euroa. Kun välitettyjen rahastojen osuus lasketaan mukaan, Aktian markkinaosuus oli kauden lopussa 6,4 (31.12.2008; 6,0) prosenttia. Kokonaismarkkinaa koskevat tiedot perustuvat Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen tilastoihin. Aktia Asset Management ja Aktia Invest mukaan lukien Aktian hallinnoimat varat kasvoivat 5 083 (31.12.2008; 4 538) miljoonaan euroon. Yksityispankin asiakasvarat olivat 871 (31.12.2008; 738) miljoonaa euroa. Yksityispankin asiakasmäärä kasvoi noin 4 prosenttia kauden aikana.
Henkivakuutus
Henkivakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli 0,2 (3,7) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa vaikutus oli -1,8 (1,1) miljoonaa euroa.
Sekä katsauskausi että edellisvuoden vertailukausi sisältävät toisaalta sijoitussalkun arvonalentumisista, toisaalta laskuperustekorkosidonnaisten vakuutusten vastuuvelan diskonttokoron muutoksista sekä vuonna 2008 tehtyjen kiinteistörealisointien myyntivoitoista aiheutuneita vertailua vaikeuttavia kertaluonteisia eriä.
Maksutulo oli 35,9 (48,2) miljoonaa euroa. Maksutulon lasku johtuu pääasiassa siitä, että suurten kertamaksuisten sijoitusvakuutusten myynti on hidastunut. Rahastosidonnaisten eläkevakuutusten ja riskivakuutusten maksuvolyymi kasvoi. Rahastosidonnaisten vakuutusten osuus oli noin 37 (44) prosenttia.
Vakuutuskorvaukset olivat 43,8 (37,7) miljoonaa euroa. Korvaukset nousivat
lähinnä säästö- ja sijoitusvakuutusten takaisinostojen sekä eläke- ja
sairauskulukorvausten kasvaneiden maksujen vuoksi.
Liikekulut olivat 6,6 (6,7) miljoonaa euroa. Toiminnan rationalisointi ja
kustannustehokkuuden parantamistoimenpiteet jatkuivat. Liikekuluihin sisältyy
0,8 (0,1) miljoonaa euroa konsernin hallintokuluja. Kasvu johtuu konsernin
allokointiperiaatteiden muuttumisesta. Liikekustannussuhde heikkeni 106,3
prosenttiin, kun se samalla kaudella viime vuonna oli 104,1 prosenttia.
Henkivakuutussegmentin myyntiorganisaatio siirrettiin 1.3.2009 Aktia
Vahinkovakuutukseen, ja jakelukanavien yhdistämisen odotetaan tuovan edelleen
kustannussäästöjä.
Yhtiön sijoitusten tuotto oli markkina-arvoin 0,9 (-3,2) prosenttia. Turvallisen ja pitkäaikaisen sijoitussalkun saavuttamiseksi salkun riskejä on pienennetty lähinnä jatkamalla osakkeiden realisointia. Sijoitustoiminnan nettotuottoihin vaikuttivat negatiivisesti 20,3 miljoonan euron tuloutetut arvonalentumiset.
Vastuuvelka oli 768 (31.12.2008; 777) miljoonaa euroa, josta sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus oli 169 (31.12.2008; 150) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka oli 599 (628) miljoonaa euroa. Tiettyjen vastuuvelan osien keskimääräinen diskonttokorkoa nostettiin ja koko laskuperustekorkosidonnaisen vastuuvelan keskimääräinen diskonttokorko oli 3,6 prosenttia. Koronnosto pienensi vastuuvelkaa 19,8 miljoonaa euroa, millä on myönteinen vaikutus kauden tulokseen.
Yhtiön vakavaraisuus oli 11,2 prosenttia verrattuna 8,5 prosenttiin vuodenvaihteessa.
Vahinkovakuutus
Aktia Vahinkovakuutus sulautettiin Aktia Oyj:hin 1.1.2009. Vuoden 2008 loppuun saakka yhtiössä sovellettiin suomalaisia tilinpäätösperiaatteita (FAS). Sulautumisen yhteydessä yhtiö siirtyi konsernilaskennassa käyttämään IFRS-tilinpäätösperiaatteita. IFRS:n mukainen avaava tase on laadittu 1.1.2009. Yhtiön IFRS:n mukaisessa avaavassa taseessa oma pääoma oli 31,9 miljoonaa euroa, vakuutustekninen vastuuvelka 99,1 miljoonaa euroa ja taseen loppusumma 155,3 miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutustoiminnan vaikutus konsernin puolivuotiskauden liikevoittoon oli -2,8 miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuussa liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa. Vertailulukua vastaavaan kauteen vuonna 2008 ei ole.
Aktia Vahinkovakuutuksen maksutulo kasvoi noin 5 prosenttia viime vuodesta. Kasvu on selvästi keskimääräistä markkinakasvua suurempi ja koskee sekä henkilö- että yritysasiakkaita. Maksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta oli 44,0 miljoonaa euroa. Kauden maksutuotot olivat jälleenvakuuttajien osuuden ja maksuvastuun muutoksen jälkeen 29,3 miljoonaa euroa. Korvauskulut olivat yhteensä 23,5 miljoonaa euroa. Liikekulut, joihin sisältyy 0,3 miljoonaa euroa luottotappioita, olivat yhteensä 9,9 miljoonaa euroa. Liikekuluihin sisältyy myös 0,7 miljoonaa euroa konsernin hallintokuluja. Yhdistetty kulusuhde oli 114 prosenttia (1-3 2009; 122 %).
Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,9 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan tulosta rasittavat yhteensä -1,2 miljoonan euron nettomyyntitappiot sijoitussalkun riskitason tietoisen alentamisen ja vuoden ensimmäisellä neljänneksellä toteutetun yhtiön kaikkien pörssiosakkeiden myynnin seurauksena.
Yhtiön 116,8 (1.1.2009; 99,1) miljoonan euron vastuuvelasta varsinainen korvausvastuu oli 84,5 (1.1.2009; 79,4) miljoonaa euroa. Yhtiön sijoitussalkun markkina-arvo oli 139,0 (1.1.2009; 130,7) miljoonaa euroa ja yhtiön vastuunkantokyky 78,9 prosenttia.
Aktia Vahinkovakuutuksen jakelukanavien ja Aktian konttoriverkon integrointi näkyy asiakasaktiivisuuden kasvuna lähinnä henkilöasiakassektorissa.
Muut
Segmentin Muut liikevoitto oli 2,8 (6,6) miljoonaa euroa. Vertailukauden tuloksessa vuonna 2008 oli 2,3 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Suurin osa Aktian kiinteistöomistuksesta myytiin vuonna 2008, jolloin realisoitui myyntivoittoja. Tulos heikkeni myös pienentyneiden vuokratuottojen ja kasvaneiden vuokrakulujen, yhteensä -1,9 miljoonaa euroa, vuoksi.
Konsernin riskienhallinta
Riskipositiot
Pankkitoimintaan sisältyvät konttoritoiminta, mukaan lukien rahoitusyhtiötoiminta, yrityspankki, treasury sekä varainhoidon yksiköt. Henkivakuutustoiminta muodostuu Aktia Henkivakuutuksesta ja vahinkovakuutustoiminta Aktia Vahinkovakuutuksesta.
Pankkitoiminnan luotonantoon liittyvät riskit Luottosalkun koostumus ei muuttunut merkittävästi ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Asuntotarkoituksiin myönnetyt luotot kasvoivat 7,9 prosenttia 4 354 miljoonaan euroon, mikä on 74,8 (31.12.2008; 74,4) prosenttia koko luottokannasta. Asuntotarkoituksiin annettujen hypoteekkiluottojen määrä oli 2 288 (31.12.2008; 1 968) miljoonaa euroa, josta 1 113 miljoonaa euroa oli säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämiä lainoja. Koko luottokannasta kotitalouksien luotot olivat 80,4 (31.12.2008; 80,0) prosenttia. Kotitalouksien luotoista 86,5 prosentilla on Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukainen turvaava vakuus.
Yritysluottojen osuus koko luottokannasta pieneni suunnitelmien mukaisesti vuodenvaihteen 14,8 prosentista 14,0 prosenttiin kauden lopussa.
Aktia Yritysrahoitus- ja Aktia Kortti & Rahoitus -rahoitusyhtiöiden kautta kohdevakuutta vastaan tai ilman vakuutta myönnettävä luotonanto yleisölle oli 78,8 (31.12.2008; 63,8) miljoonaa euroa eli 1,4 prosenttia koko antolainauksesta.
Luottokanta sektoreittain -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 30.6.2009 | 31.12.2008 | Muutos | Osuus, % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritykset | 814 | 804 | 10 | 14,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Asuntoyhteisöt | 260 | 220 | 40 | 4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Julkisyhteisöt | 12 | 12 | 0 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voittoa | 52 | 47 | 5 | 0,9 | | tavoittelemattomat | | | | | | yhteisöt | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kotitaloudet | 4 682 | 4 343 | 338 | 80,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 820 | 5 426 | 394 | 100,0 | --------------------------------------------------------------------------------
Luotot, joiden maksut olivat 1-30 päivää viivästyneitä, lisääntyivät kauden aikana 3,40 prosentista 4,09 prosenttiin luottokannasta taseen ulkopuoliset takaussitoumukset mukaan lukien. Luotot, joiden maksut olivat 31-90 päivää viivästyneitä, lisääntyivät 0,87 prosentista 0,95 prosenttiin eli noin 56 miljoonaan euroon. Yli 90 päivää erääntyneet luotot, ml. perintäsaatavat, olivat noin 44 miljoonaa euroa, mikä vastaa 0,74:ää (31.12.2008; 0,48) prosenttia koko luottokannasta pankkitakaukset mukaan lukien.
Hoitamattomat luotot viivästyksen pituuden (vrk) mukaan -------------------------------------------------------------------------------- | Vrk | 30.6.2009 | % kannasta | 31.12.2008 | % kannasta | -------------------------------------------------------------------------------- | 1-30 | 240,8 | 4,09 | 186,6 | 3,53 | -------------------------------------------------------------------------------- | josta | 131,6 | 2,23 | 110,3 | 2,01 | | koti- | | | | | | talouk | | | | | | sien | | | | | | osuus | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 31-90 | 55,6 | 0,95 | 47,8 | 0,87 | -------------------------------------------------------------------------------- | josta | 47,1 | 0,8 | 34,5 | 0,63 | | koti- | | | | | | talouk | | | | | | sien | | | | | | osuus | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 91- | 43,6 | 0,74 | 26,2 | 0,48 | -------------------------------------------------------------------------------- | josta | 22,1 | 0,37 | 16,1 | 0,29 | | koti- | | | | | | talouk | | | | | | sien | | | | | | osuus | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitus- ja likviditeettiriskit sekä vahinkovakuutustoiminnan vakuutustekniset riskit Pankkitoiminnassa rahoitus- ja likviditeettiriski liittyy jälleenrahoituksen saantiin sekä varojen ja velkojen maturiteettieroihin. Rahoitus- ja likviditeettiriskejä hallitaan juridisella yhtiötasolla, eikä pankkikonsernin ja vakuutusyhtiöiden välillä ole rahoitusyhteyksiä. Pankkikonsernissa tavoitteena on maksuvalmiusasema, jossa likvidit varat kattavat vuoden jälleenrahoitustarpeen. Rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta huolimatta likviditeettitilanne oli hyvä ja tavoite saavutettiin.
Henkivakuutustoiminnassa likviditeettiriski tarkoittaa riskiä rahoituksen saatavuudesta korvausten, säästösummien ja takaisinostojen sekä eläkkeiden maksamiseksi. Likviditeetin tarve hoidetaan suurimmaksi osaksi kassavirralla ja vaihteleviin tarpeisiin sopeutetulla sijoitustodistussalkulla, kun taas odottamattomiin, suuriin rahavarojen tarpeisiin käytetään likvidiä joukkovelkakirja- ja osakesalkkua.
Vahinkovakuutustoiminnan vakuutustekninen riski muodostuu maksuvolyymin
riittävyydestä suhteessa korvauskuluihin. Se, että korvauskulut riippuvat
tapahtuneiden vahinkojen määrästä ja suuruudesta, voi aiheuttaa huomattavia
vaihteluja vahinkovakuutustoiminnan likviditeetissä ja tuloksessa.
Vakuutusteknisen vaihtelun vähentämiseksi Aktia Vahinkovakuutus on ottanut
jälleenvakuutussuojan, joka kattaa yksittäiset suurvahingot ja suojaa useilta
keskisuurilta vahingoilta.
Jälleenvakuutussuoja vähentää lisäksi yhtiön likviditeettiriskiä, kun
likviditeetin tarvetta muuten hoidetaan kassavirralla ja sopeutetulla
pankkitalletus-, sijoitustodistus- ja valtionobligaatiosalkulla.
Vastapuoliriskit
Konsernirahoituksen likviditeetinhallinnan vastapuoliriskit Konsernirahoituksen hoitama pankkitoiminnan likviditeettisalkku oli kesäkuun 2009 lopussa 2 425 (31.12.2008; 2 290) miljoonaa euroa. Likviditeetinhallinnan ja johdannaissopimusten tekemisen yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan vaatimalla vastapuolilta korkeaa ulkopuolista luottoluokitusta (vähintään Moody'sin A3 tai vastaava), sijoitusvarojen konservatiivisella allokoinnilla ja aktiivisella valinnalla sekä määrittämällä vastapuolta ja omaisuuslajia koskevat maksimivastuut.
Myytävissä olevista rahoitusvaroista 52 (31.12.2008; 49) prosenttia oli sijoituksia vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond), 36 (31.12.2008; 45) prosenttia sijoituksia pankkeihin, 10 (31.12.2008;3) prosenttia sijoituksia valtion takaamiin joukkovelkakirjalainoihin sekä noin 2 (31.12.2008; 3) prosenttia sijoituksia julkiseen sektoriin ja yrityksiin. Rahoitusvaroista 1,3 prosenttia ei täyttänyt sisäisiä luottoluokitusvaatimuksia, ja kahdeksan sijoitusta, joiden yhteenlaskettu markkina-arvo oli 32 miljoonaa euroa, ei oikeuttanut keskuspankkirahoitukseen.
Katsauskauden aikana realisoitiin 0,4 miljoonan euron arvonalentumiset, kun liikkeeseenlaskija oli todettu maksukyvyttömäksi.
Luottoluokitusten jakauma pankkitoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 55,1 % | 49,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 35,2 % | 42,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 8,3 % | 4,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 0,5 % | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,2 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai huonompi | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 0,7 % | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Henkivakuutustoiminnan vastapuoliriskit Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnassa suorat korkosijoitukset lisääntyivät lähinnä osakkeista tapahtuneen uudelleenallokoinnin seurauksena. Kauden lopussa ne olivat 465 (449) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnan yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan vaatimalla vähintään "Investment Grade" -arvoinen ulkoinen luottoluokitus (Moody'sin Baa3 tai vastaava) sekä kullekin vastapuolelle ja omaisuuslajille määriteltyjen maksimikokonaisvastuita koskevien sääntöjen noudattamista.
Katsauskauden lopussa suorista korkosijoituksista 46 (31.12.2008; 48) prosenttia oli sijoituksia julkiseen sektoriin, 18 (31.12.2008; 20) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 36 (31.12.2008; 32) prosenttia sijoituksia pankkeihin ja vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond).
Kauden päättyessä 1,1 prosenttia suorista korkosijoituksista ei täyttänyt sisäistä luottoluokitusvaatimusta.
Katsauskauden aikana realisoitiin -13,4 miljoonan euron arvonalentumiset liikkeeseenlaskijan osoittauduttua maksukyvyttömäksi, josta määrästä 9,1 miljoonaa euroa koskee toista vuosineljännestä tilinpäätösperiaatteiden tarkistamisen jälkeen.
Luottoluokitusten jakauma henkivakuutustoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 54,9 % | 53,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 15,2 % | 17,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 17,8 % | 14,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 6,5 % | 5,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,5 % | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,6 % | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai huonompi | 0,4 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 4,0 % | 7,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Vahinkovakuutustoiminnan vastapuoliriskit Vahinkovakuutuksessa harjoitetaan konservatiivista sijoituspolitiikkaa, ja kauden lopussa suorista korkosijoituksista 60 (31.12.2008; 80) prosenttia oli sijoituksia julkiseen sektoriin, 8 (31.12.2008; 4) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 33 (31.12.2008; 16) prosenttia sijoituksia pankkeihin ja vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond).
Toisella neljänneksellä ei realisoitu arvonalentumisia liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyden vuoksi.
Luottoluokitusten jakauma vahinkovakuutustoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 53,3 % | 65 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 21,5 % | 23 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 18,4 % | 10 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 1,5 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,5 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai huonompi | 0,0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 4,8 % | 1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100,0 % | 100 % | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernilla ei ole vastapuolia, joiden kokonaisvastuut olisivat yli 10 prosenttia finanssi- ja vakuutuskonglomeraatin omista varoista viranomaisdirektiivin mukaisesti laskettuna.
Markkinariskit
Pankkitoiminnan rahoitusvarat ja henkivakuutus- ja vahinkovakuutustoiminnan sijoitusvarat on sijoitettu arvopapereihin, ja niiden arvo määritetään markkinoiden ja virallisen ostonoteerauksen mukaan. Hankinta-arvon merkittävä tai pysyvä lasku verrattuna markkina-arvoon kirjataan tulokseen, kun taas kurssivaihtelut kirjataan käyvän arvon rahastoon laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen.
Pankkitoiminnan hintariski ja rakenteellinen korkoriski Hintariski on korkovaihteluiden seurauksena tapahtuva myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonalentuminen. Kauden aikana käyvän arvon rahastoon kirjattu hintariskiin liittyvä nettomuutos oli laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen +9,9 miljoonaa euroa. Myytävissä olevien rahoitusvarojen yhden prosenttiyksikön koronnousu aiheuttaisi käyvän arvon rahastossa nettomuutoksen, joka 30.6.2009 olisi ollut -26,9 (31.12.2008: -27,2) miljoonaa euroa laskennallisten verojen vähennyksen jälkeen.
Rakenteellinen korkoriski syntyy saatavien ja velkojen korkosidonnaisuuksien ja uudelleenhinnoitteluajankohtien epätasapainosta ja vaikuttaa korkokatteeseen. Korkokatteen vaihtelun pienentämiseksi rakenteellista korkoriskiä vastaan suojaudutaan ensisijaisesti suojaavien johdannaissopimusten avulla.
Se, että korot muuttuisivat paralleelisti yhden prosenttiyksikön ylöspäin pienentäisi pankkitoiminnan korkokatetta seuraavien 12 kuukauden aikana -0,9 (31.12.08; -5,4) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -6 prosenttia. Seuraavien 12-24 kuukauden aikana pankkitoiminnan korkokate paranisi 3,9 (31.12.08; -6,0) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -8 prosenttia
Se, että korot muuttuisivat paralleelisti yhden prosenttiyksikön alaspäin heikentäisi pankkitoiminnan korkokatetta seuraavien 12 kuukauden aikana -2,9 (31.12.2008; 6,3) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -6 prosenttia. Seuraavien 12-24 kuukauden aikana pankkitoiminnan korkokate heikentyisi -3,4 (31.12.2008; +7,9) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -8 prosentt
