Aktia Abp Delårsrapport 1.1-31.3.2010
AKTIA ABP delårsrapport Januari - mars 2010
En klar resultatförbättring under första kvartalet Koncernens rörelseresultat januari - mars 2010 förbättrades till 17,5 (8,2) miljoner euro. Resultatet per aktie fördubblades till 0,18 (0,09) euro. Räntenettot steg till 38,9 (32,5) miljoner euro. Provisionsnettot stärktes till 13,4 (9,5) miljoner euro. Livförsäkringsnettot uppgick till 4,5 (5,4) miljoner euro. Skadeförsäkringsnettot förbättrades till 4,4 (2,0) miljoner euro. Nedskrivningarna av krediter var lägre jämfört med de tre föregående kvartalen 2009 och uppgick till 4,6 (1,6) miljoner euro. Aktia Bank Abp:s kreditvärdering förblev oförändrad P-1 hos det internationella kreditvärderingsinstitutet Moody's Investors Service. Kreditvärdigheten för långfristig upplåning är A1 och finansiell styrka C. Alla värderingar har stabila utsikter. Aktia uppskattar att rörelseresultatet för 2010 kommer att vara på samma nivå som 2009 (oförändrat).
Vd-kommentar "Aktia hade en god start på året. Antalet helhetskunder ökade klart och skadeförsäkringsbolaget ökade försäljning bidrog till att dess resultat förbättrades. Vår nya frivilliga pensionsprodukt Aktia PS lanserades planenligt och våra förvaltade fondvolymer steg. Fonden Aktia Capital utnämndes av Morningstar till bästa fond i kategorin finska aktier och fonden Aktia Secura valdes av Lipper till Nordens bästa blandfond de senaste fem åren i kategorin Mixed Asset EUR Aggressive." Jussi Laitinen -------------------------------------------------------------------------------- | (mn euro) | 1-3/20 | 1-3/2009 | Förändri | 10-12/2 | 1-12/20 | | | 10 | | ng | 009 | 09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntenetto | 38,9 | 32,5 | 19,6 % | 39,8 | 152,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseintäkter totalt | 61,0 | 47,8 | 27,6 % | 58,7 | 233,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat före | 22,1 | 9,8 | 125,1 % | 15,3 | 78,7 | | nedskrivningar av | | | | | | | krediter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nedskrivningar av | -4,6 | -1,6 | 183,2 % | -5,5 | -31,7 | | krediter och övriga | | | | | | | åtaganden | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 17,5 | 8,2 | 113,6 % | 9,8 | 47,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kostnads/intäktstal | 0,57 | 0,72 | -20,8 % | 0,57 | 0,57 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie (EPS), | 0,18 | 0,09 | 100,0 % | 0,10 | 0,52 | | euro | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital per aktie | 6,86 | 4,83 | 42,0 % | - | 6,52 | | (NAV), euro | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på eget | 10,5 | 6,8 | 53,6 % | 5,9 | 8,7 | | kapital (ROE), % | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitaltäckningsgrad, % | 16,2 | 14,1 | 14,8 % | - | 15,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Primärkapitalrelation, % | 9,6 | 9,0 | 6,8 % | - | 9,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nedskrivningar av | 0,08 | 0,03 | 166,7 % | - | 0,51 | | krediter/totala | | | | | | | kreditstocken, % | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Dividend per aktie | | | | | 0,24 | --------------------------------------------------------------------------------
VERKSAMHETEN Januari - mars 2010 Det allmänna ekonomiska läget Räntorna stannade på en låg nivå också under början av 2010. Marknadens likviditetstillgång stöddes av tillförsel av kapital från myndigheter och centralbanker i syfte att stöda finansmarknaden. Aktias likviditet stöddes av växande depositioner från allmänheten och Hypoteksbankens emission. Konkurrensen om hushållens depositioner var fortsatt hård under början av 2010 men trots detta har Aktia bibehållit sina marknadsandelar. Under första kvartalet 2010 stabiliserade sig värderingsnivåerna för finansiella placeringar trots en oro särskilt över utvecklingen av de sydeuropeiska ekonomierna. Detta och en lägre räntenivå har återspeglat sig som en gynnsam utveckling av Aktias finansiella tillgångar. Nedskrivningar av krediter visar en nedåtgående trend jämfört med föregående kvartal. Finanskrisen har resulterat i många nya initiativ för reglering av bank- och försäkringsverksamhet, vilket har lett till osäkerhet kring framtida kapitalkrav. -------------------------------------------------------------------------------- | Nyckeltal | 2010E | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillväxt i BNP | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Världen | 3,8* | -1,3 | 3,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | EU | 1,2* | -4,0 | 0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finland | 1,2* | -7,8 | 0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konsumentprisinflation | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EU | 1,3* | 0,3* | 3,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finland | 1,1* | 0,1* | 4,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga nyckeltal | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utveckling av bostäders | 7,0* | -0,3 | -2,5 | | realpriser i Finland | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OMX Helsinki 25 | - | 28,3 | -49,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntor | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Europeiska centralbankens | 1,25* | 1,00 | 4,25 | | styrränta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Euribor 12 månader | 2,25* | 1,30 | 3,10 | -------------------------------------------------------------------------------- | Euribor 3 månader | 1,25* | 0,70 | 4,50 | -------------------------------------------------------------------------------- | Arbetslöshet i Finland | 9,7* | 8,2 | 6,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | * Situationen i slutet av året (prognos av Aktias chefsekonom) | --------------------------------------------------------------------------------
resultatet för perioden Koncernens rörelsevinst förbättrades till 17,5 (8,2) miljoner euro. Koncernens vinst under januari-mars 2010 ökade med 121,9 % och uppgick till 12,5 (5,6) miljoner euro. Intäkter Koncernens totala intäkter ökade med 27,6 % under januari - mars till 61,0 (47,8) miljoner euro. Räntenettot steg till 38,9 (32,5) miljoner euro. Den positiva effekten av ränteriskhanteringen och den fortsatta nedgången i de korta marknadsräntorna har väsentligt bidragit till förbättringen av räntenettot. De derivat med vilka Aktia Bank begränsat sin ränterisk förbättrade räntenettot med 13,7 (2,0) miljoner euro. Aktia gynnades av sin goda likviditetsställning under det osäkra finansmarknadsläget. Provisionsnettot ökade med 40,7 % till 13,4 (9,5) miljoner euro. Provisionsintäkterna från fonder, kapitalförvaltning och värdepappersförmedling ökade till 8,9 (5,4) miljoner euro. Kort- och betalningsförmedlingsprovisionerna steg något till 2,9 (2,8) miljoner euro. Fastighetsförmedlingens resultat var i linje med i fjol och intäkterna uppgick till 1,8 (1,7) miljoner euro. Tillgången på objekt var en klar flaskhals för fastighetsförmedlingens tillväxt. Livförsäkringsnettot uppgick till 4,5 (5,4) miljoner euro och skadeförsäkringsnettot till 4,4 (2,0) miljoner euro. I försäkringsnettona ingår premieinkomst, nettointäkter från placeringsverksamhet, ersättningar och förändring av ansvarsskuld. Övriga rörelseintäkter var 1,3 (0,8) miljoner euro. Kostnader Koncernens rörelsekostnader uppgick under januari - mars 2010 till 38,9 (38,0) miljoner euro. Personalkostnaderna ökade marginellt till 20,7 (20,3) miljoner euro. Övriga administrationskostnader ökade med 6,6 % till 11,4 (10,7) miljoner euro. Av- och nedskrivningarna för materiella och immateriella tillgångar uppgick till 1,8 (1,8) miljoner euro. De övriga rörelsekostnaderna sjönk något till 5,0 (5,4) miljoner euro. Kostnadsinbesparingsåtgärderna som gjorts under 2009 infaller i sin helhet under senare delen av 2010. Rating Det internationella kreditvärderingsinstitutet Moody's Investors Service uppdaterade 6.1.2010 sin syn på Aktia Bank Abp:s kreditvärdighet. Aktia Bank Abp:s kreditvärdering för kortfristig upplåning bibehölls då oförändrad i bästa klass, P-1. Kreditvärdigheten för långfristig upplåning är A1 och finansiell styrka C. Alla värderingar har stabila utsikter. Se www.aktia.fi > Om Aktia > Aktia Bank > Rating. De av dotterbolaget Aktia Hypoteksbank Abp emitterade masskuldebrevslånen med säkerhet i fastighet har kreditvärdigheten Aa1 av Moody's Investors Service.
Press- och analytiker-konferens 7.5.2010 kl. 11-12
Aktias vd Jussi Laitinen och vvd, CFO Stefan Björkman presenterar rapporten och svarar på frågor. Presentationsmaterialet kommer att finnas tillgängligt på www.aktia.fi. Konferensen hålls på Aktias huvudkontor, Mannerheimvägen 14 A,7 vån. Balans och åtaganden utanför balansräkningen Koncernens balansomslutning ökade från årsskiftet med 6,0 % och uppgick till 11 186 (31.12.2009; 10 556) miljoner euro. Ökningen i balansomslutningen är närmast hänförlig till en tillväxt i hypotekskreditstocken och de finansiella tillgångarna inom bankverksamheten. Depositionerna totalt från allmänheten, samfund och kreditinstitut minskade med 1,0 % till 4 707(4 754) miljoner euro, varav inlåningen från allmänheten och offentliga samfund ökade med 5,0 % från årsskiftet och uppgick till 3 180 (3 029) miljoner euro. Övrig återfinansiering ökade med 13,4 % till 4 589(4 046) miljoner euro. Tillväxten hänför sig närmast till en ökning i emitterade skuldebrev och återköpsaffärer. Av Aktia Bank emitterade bankcertifikat var vid periodens slut 302 miljoner euro och av koncernen emitterade masskuldebrevslån 2 722 miljoner euro, vilket innebar en ökning om 270 miljoner euro. Aktia Bank emitterade nya debenturer och indexlån om sammanlagt 22 miljoner euro. I mars 2010 emitterade Aktia Hypoteksbank ett masskuldebrevslån med säkerhet i fastighet. Lånet uppgick till 500 miljoner euro med fast ränta och en lånetid på 5 år. Koncernens totala utlåning till allmänheten uppgick i slutet av perioden till 6 177 (6 061) miljoner euro, vilket innebar en ökning på 116 miljoner euro. Exklusive de av spar- och lokalandelsbanker förmedlade hypotekslånen, vilka lokalbankerna förbundit sig att kapitalisera, ökade koncernens utlåning med 63 miljoner euro (1,3 %) från årsskiftet. Hushållens andel av den totala kreditstocken var 5 024(4 924) miljoner euro eller 81,3 %. Bolånestocken uppgick till 4 697(4 598) miljoner euro. Bostadslånen ökade från årsskiftet med 2,1%. Nyutlåningen till företag var fortsättningsvis återhållsam och stocken uppgick till 787 miljoner euro jämfört med 782 miljoner euro vid årsskiftet. Av Aktias kreditstock utgjorde krediter till företag till 12,7 %. Bostadssamfundens krediter ökade under perioden med 4,0 % till 301(289) miljoner euro och utgjorde 4,9 % av Aktias totala kreditstock. Räntebärande tillgångar som kan säljas ökade med 6,1 % till 3 477(3 277) miljoner euro. Av de räntebärande tillgångarna hänför sig 652 miljoner euro till försäkringsbolagens placeringsportfölj och 2 825 miljoner euro till bankverksamheten, varav största delen består av likviditetsreserven och kan användas som säkerhet för affärer med bindande återköpsvillkor, så kallade repoavtal. Åtaganden utanför balansräkningen ökade från årsskiftet med 23 miljoner euro och uppgick till 598(575) miljoner euro. Ökningen berodde främst på outnyttjade kreditarrangemang (lånelöften och limiter). Aktiakoncernens eget kapital uppgick vid periodens utgång till 489 (466) miljoner euro. Fonden för verkligt värde i koncernen uppgick till 70 (43) miljoner euro och visar en förbättring på 27 miljoner euro från årets början. Livförsäkringens ansvarskuld uppgick till 827 (805) miljoner euro, varav 233(210) miljoner euro är fondanknutna. I slutet av mars var skadeförsäkringens ansvarsskuld 134 (119) miljoner euro, inkluderande 9 (10) miljoner euro för värdering av ansvarsskuld till verkligt värde vid förvärv.
Segmentöversikt
Aktia Abp är indelat i fem segment: Bankverksamhet, Kapitalförvaltning, Livförsäkring, Skadeförsäkring och Övrigt. Segmentens rörelseresultat före gemensamma kostnader -------------------------------------------------------------------------------- | (mn euro) | 1-3/2010 | 1-3/2009 | Förändring | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet | 24,4 | 17,5 | 39,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitalförvaltning | 1,8 | 0,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkring | 3,4 | 2,5 | 37,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkring | 0,0 | -3,0 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt | -2,0 | 2,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Gemensamma kostnader | -8,8 | -8,7 | -1,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Elimineringar | -1,4 | -2,3 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 17,5 | 8,2 | 113,6 % | --------------------------------------------------------------------------------
Segmentens bidrag till koncernens rörelseresultat -------------------------------------------------------------------------------- | (mn euro) | 1-3/2010 | 1-3/2009 | Förändring | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamhet | 17,4 | 10,0 | 73,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitalförvaltning | 0,9 | -0,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkring | 2,9 | 2,0 | 44,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkring | -0,5 | -3,4 | 85,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt | -2,0 | 2,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Elimineringar | -1,4 | -2,3 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 17,5 | 8,2 | 113,6 % | --------------------------------------------------------------------------------
Bankverksamhet Bankverksamhetens rörelseresultat före gemensamma kostnader förbättrades till 24,4 (17,5) miljoner euro. Bankverksamhetens andel av de gemensamma kostnaderna var 7,0 (7,5) miljoner euro och dess bidrag till koncernens rörelseresultat var 17,4 (10,0) miljoner euro. Rörelseintäkterna uppgick till 47,0 (36,1) miljoner euro. Förbättringen hänförs närmast till räntenettot, som ökade med 23,5 % till 38,0 (30,8) miljoner euro. Även provisionsnettot ökade och uppgick till 9,9 (7,0) miljoner euro. Förbättringen hänförs närmast till ökade fond- och försäkringsprovisioner. Rörelsekostnaderna steg något och uppgick till 25,1 (24,4) miljoner euro, varav personalkostnaderna utgjorde 9,9 (8,8) miljoner euro. Bankverksamhetens kundbas ökade med 3 354 privatkunder (+1,2 %) under de första tre månaderna. Antalet Internetbanksavtal ökade med 2,4 % från årets början och uppgick till 118 879 st. Försäljningsaktiviteten stöds av konceptet Aktia Dialog där man kartlägger kundernas behov och presenterar Aktias hela serviceutbud. Under januari - mars genomfördes mer än 10 000 Dialoger vilket förväntas öka försäljningen under 2010. Hushållens totala sparande uppgick till 3 264 (2 930) miljoner euro, varav hushållens depositioner utgjorde 2 443 (2 374) miljoner euro och hushållens fondsparande 821 (556) miljoner euro. Aktias utlåning till hushåll, inkluderande de av Aktia förmedlade hypotekslånen, ökade med 1,4 % från årsskiftet och uppgick till 3 710 (3 658) miljoner euro. De av Aktia förmedlade hypotekslånen uppgick till 1 406 (1 346) miljoner euro. Utöver detta förmedlade spar- och lokalandelsbankerna lån för 1 343 (1 290) miljoner euro. Aktias marknadsandel för bostadslån uppgick till 4,3 % i slutet av mars och var på samma nivå som vid motsvarande tidpunkt föregående år. Företagsbankens räntenetto uppgick till 2,4 (2,0) miljoner euro och var 18,0 % högre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Företagsbankens provisionsnetto uppgick till 0,7 (0,6) miljoner euro och steg med 13,2 % från motsvarande tidpunkt föregående år. Fastighetsförmedlingens intäkter var på samma nivå som 2009 och uppgick till 1,7 (1,7) miljoner euro. Kapitalförvaltning Kapitalförvaltningens rörelseresultatet före gemensamma kostnader ökade till 1,8 (0,1) miljoner euro. Kapitalförvaltningens andel av de gemensamma kostnaderna uppgick till 0,9 (0,4) miljoner euro och dess bidrag till koncernens rörelseresultat var 0,9 (-0,4) miljoner euro. Förvaltat kapital har fortsatt att utvecklas positivt under januari - mars 2010. Aktia har ett brett och konkurrenskraftigt serviceutbud på marknaden för kapitalförvaltningstjänster för både privatpersoner och institutioner. Kapitalförvaltningens satsning på privatbanksverksamhet och institutionella placerare fortsätter under året. Rörelseintäkterna, intäkter efter återföringar till koncernens övriga enheter och samarbetspartners, uppgick till 5,0 (2,9) miljoner euro. Rörelsekostnaderna ökade med 23,1 % till 4,1 (3,3) miljoner euro, varav personalkostnaderna utgjorde 2,3 (1,9) miljoner euro. Kostnadsökningen härrör sig från satsningarna på privatbanksverksamhet. De av Aktia förvaltade och förmedlade fondernas volym uppgick till 4 096 (3 786) miljoner euro. Aktias marknadsandel var 7,0 (31.3.2009; 6,0) % i slutet av perioden, då andelen förmedlade fonder räknas med. Den totala marknaden baserar sig på uppgifter från Finlands Fondförening r.f. I mars 2010 utsågs fonden Aktia Capital av Morningstar till den bästa fonden i kategorin finska aktier. Aktia Secura valdes av Lipper till Nordens bästa blandfond de senaste fem åren i kategorin Mixed Asset EUR Aggressive. De av Aktia Asset Management och Aktia Invest förvaltade tillgångarnas värde har tack vare marknadsuppgången ökat till 6 382 (5 996) miljoner euro. Aktia Invests förvaltade tillgångar uppgick till 2 303 (2 140) miljoner euro. Privatbankens kundtillgångar uppgick till 960 (926) miljoner euro. Livförsäkring Livförsäkringsverksamhetens rörelseresultat före gemensamma kostnader uppgick till 3,4 (2,5) miljoner euro och verksamhetens andel av de gemensamma kostnaderna var 0,4 (0,4) miljoner euro. Livförsäkringsverksamhetens bidrag till koncernens rörelseresultat var 2,9 (2,0) miljoner euro. Premieinkomsten för januari - mars uppgick till 26,0 (20,5) miljoner euro. Planenligt hänför sig tillväxten främst till fondanknutna placeringsförsäkringar. Premieinkomsten för riskförsäkringar är i linje med året innan, medan nyförsäljningen av pensionsförsäkringar minskade som väntat på grund av att kunderna avvaktade på lanseringen av nya alternativa former för pensionssparande (PS). Av premievolymen för spar- och placeringsförsäkringar samt pensionsförsäkringar utgjorde fondanknutna försäkringar 80 %. Driftskostnaderna, inklusive de koncerngemensamma kostnaderna, uppgick till 3,3 (3,7) miljoner euro. Omkostnadsprocenten låg på 104,4 % jämfört med 115,4 % året innan. Avkastningen av bolagets placeringar enligt marknadsvärde var 2,6 (-2,3) %. Ansvarsskulden uppgick till 827 (805) miljoner euro, varav den fondanknutna ansvarsskulden uppgick till 233 (210) miljoner euro och den räntebundna ansvarsskulden till 593 (595) miljoner euro. Bolagets solvensgrad förbättrades och uppgick till 16,0 % jämfört med 14,4 % vid årsskiftet. Skadeförsäkring Skadeförsäkringsverksamhetens rörelseresultat före gemensamma kostnader var 0,0 (-3,0) miljoner euro. Skadeförsäkringsverksamhetens andel av gemensamma kostnader uppgick till 0,5 (0,4) miljoner euro och dess bidrag till koncernens rörelseresultat uppgick till -0,5 ( -3,4) miljoner euro. Premieinkomsten för Aktia Skadeförsäkring ökade med ca 3 % jämfört med motsvarande period i fjol. Ökningen överstiger den genomsnittliga marknadstillväxten och kommer främst från privatkunder. Premieinkomsten före återförsäkrarnas andel uppgick till 29,6 (28,8) miljoner euro. Periodens premieintäkter var efter återförsäkrarnas andel och förändring i premieansvar 14,8 (13,9) miljoner euro. Ersättningskostnaderna uppgick till totalt 11,8 (11,7) miljoner euro. Driftskostnaderna sjönk till 4,6 (5,3) miljoner euro. Totalkostnadsprocenten uppgick under januari - mars 2010 till 111,5 % jämfört med 122,4 % året innan. Den lägre totalkostnadsprocenten hänför sig främst till förbättrad skadeutveckling och lägre personalkostnader. Placeringsverksamhetens nettointäkter uppgick till 2,3 (-0,4) miljoner euro. Avkastningen på bolagets placeringar enligt marknadsvärde var 2,6 %. Av skadeförsäkringsverksamhetens totala ansvarsskuld på 125 (110) miljoner euro utgjorde det egentliga ersättningsansvaret 91 (89) miljoner euro. Marknadsvärdet på bolagets placeringsportfölj uppgick till 143 (135) miljoner euro och bolagets risktäckningskapacitet till 74,0 % jämfört med 72,4 % vid årsskiftet. Integrationen av Aktia Skadeförsäkrings distributionskanaler och Aktias kontorsnät syns som fortsatt hög kundaktivitet främst inom privatkundssektorn. Övrigt Rörelseresultatet för segmentet Övrigt uppgick under januari - mars 2010 till -2,0 (2,2) miljoner euro. gemensamma kostnader I samband med den nya koncernstrukturen och i enlighet med Ett Aktia - strategin har koncernen beslutat samordna och integrera sina stöd- och stabsfunktioner. Samordningen fortgår under 2010 och de största gemensamma kostnadsposterna består av marknadsförings- och IT -kostnader samt kostnader för övriga allmänna stöd- och stabsfunktioner.
Kapitaltäckning och solvens Bankkoncernens kapitaltäckning uppgick till 16,2 % jämfört med 15,9 % vid utgången av 2009. Primärkapitalrelationen uppgick till 9,6 (9,5) %. Kapitaltäckningen stärktes av de finansiella tillgångarnas högre värde och periodens resultat. Bankkoncernens kapitaltäckning är på god nivå och överskrider både de interna målen och myndighetskraven för minimikapitaltäckning. Livförsäkringsbolagets verksamhetskapital uppgick till 97 (86) miljoner euro då minimikravet är 34,2 (34,0) miljoner euro. Solvensgraden uppgick till 16,0 (14,4) %. Skadeförsäkringsbolagets verksamhetskapital uppgick till 20,7 (18,4) miljoner euro då minimikravet är 13,1 (13,1) miljoner euro. Solvenskapitalet var 45,2 (43,6) miljoner euro och risktäckningskapaciteten 74,0 (72,4) %. Kapitaltäckningen för konglomeratet uppgick till 162,4 (157,4) %. Minimikravet är 100 % enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat. Värderingar av finansiella tillgångar Värdeförändringar som redovisas via resultatet För aktier och andelar resultatförs en värdenedgång då värdeförändringen konstaterats vara betydande eller bestående och för räntebärande värdepapper då emittenten konstaterats vara betalningsoförmögen. Återföring av tidigare nedskrivning sker för räntebärande värdepapper över resultaträkning och för aktier och andelar i fonden för verkligt värde. Under perioden januari - mars 2010 var nedskrivningar av finansiella tillgångar marginella då nedskrivningarna för samma period 2009 uppgick till 9,7 miljoner euro. Nedskrivningar av finansiella tillgångar -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 1-3/2010 | 1-3/2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande värdepapper | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamheten | - | 0,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkringsverksamheten | -0,5 | 4,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkringsverksamheten | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier och andelar | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamheten | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkringsverksamheten | 0,3 | 4,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkringsverksamheten | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | -0,2 | 9,7 | --------------------------------------------------------------------------------
Värdeförändringar som redovisas via fonden för verkligt värde Värdenedgång som inte resultatförts eller värdeuppgång som inte realiserats redovisas via fonden för verkligt värde som med beaktande av kassaflödessäkringen för koncernen uppgick till 70,2 miljoner euro efter latent skatt jämfört med 43,3 miljoner euro per 31.12.2009. Kassaflödessäkringen som utgörs av basmarknadsvärdet för räntederivatavtal som anskaffats i syfte att skydda bankverksamhetens räntenetto uppgick till 30,6 (21,4) miljoner euro.
Specifikation av fonden för verkligt värde -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 31.3.2010 | 31.12.2009 | Förändring Mn | | | | | euro | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier och andelar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamheten | 4,4 | 3,7 | 0,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkringsverksam | -0,7 | 0,2 | -1,0 | | heten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkringsverks | 0,1 | -0,2 | 0,3 | | amheten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Direkta räntebärande | | | | | värdepapper | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bankverksamheten | 21,6 | 13,3 | 8,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Livförsäkringsverksam | 13,5 | 5,6 | 7,8 | | heten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skadeförsäkringsverks | 0,6 | -0,8 | 1,5 | | amheten | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflödessäkring | 30,6 | 21,4 | 9,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Fonden för verkligt | 70,2 | 43,3 | 26,8 | | värde totalt | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Nedskrivningar av kredit- och garantifordringar Nedskrivningar av krediter och garantifordringar under januari - mars 2010 baserade på individuell prövning uppgick till -4,8 (-1,7) miljoner euro. Influtna medel och återföringar av tidigare nedskrivningar utgjorde 0,4 (0,1) miljoner euro, varför kostnadseffekten för periodens resultat blev -4,4 (-1,6) miljoner euro. Skadeförsäkringsbolaget gjorde under perioden nedskrivningar på premiefordringar (kreditförluster) som sammanlagt uppgick till 0,2 miljoner euro. Merparten av periodens nedskrivningar hänför sig till engagemang vars kreditvärdighet försämrats redan 2009 och där omstruktureringsåtgärderna nu konstaterats vara resultatlösa. Av dessa nedskrivningar hänförde sig -4,5 miljoner euro till företagskrediter, vilket motsvarar 0,6 (0,2) % av den totala företagsutlåningen. Nedskrivningarna av hushållskrediter uppgick till -0,3 miljoner euro, varav -0,1 miljoner euro hänförde sig till konsumtionskrediter utan säkerhet. Periodens nedskrivning av hushållskrediter är marginell i förhållande till den totala utlåningen till hushåll. De sammanlagda nedskrivningarna för perioden uppgick till 0,08 (0,03) % av den totala utlåningen. Förutom individuella nedskrivningar görs även gruppvisa nedskrivningar för hushåll och mindre företag då det framkommit objektiva belägg att det föreligger osäkerhet i anslutning till återbetalning av fordringarna i underliggande kreditportföljer. Den gruppvisa nedskrivningen för hushåll och mindre företag var oförändrad och uppgick vid periodens slut till 7,4 (7,4) miljoner euro. Koncernens riskhantering Riskpositioner I bankverksamheten ingår kontorsrörelsen och finansieringsbolagen, företagsbanken, treasury samt kapitalförvaltningsenheterna. Livförsäkringsverksamheten utgörs av Aktia Livförsäkring och skadeförsäkringsverksamheten av Aktia Skadeförsäkring. Risker i kreditgivningen inom bankverksamheten Kreditstockens kvalitet hölls på en god nivå. Kreditstocken ökade under januari - mars 2010 med 116 miljoner euro, 1,9 %, och uppgick i slutet av mars till 6 177 (6 061) miljoner euro. Ökningen skedde planenligt främst gällande finansiering till hushåll och hushållens andel av den totala kreditstocken uppgick i slutet av mars till 5 024 (4 924) miljoner euro eller 81,3 % och tillsammans med bostadssamfunden till 86,2 %. Av krediterna till hushållen hade 86,3 (86,2) % betryggande bostadssäkerhet enligt Basel 2. Bostadslånestocken uppgick till 4 697 (4 598) miljoner euro, varav hypotekslånen utgjorde 2 602 (2 498) miljoner euro. Totalt ökade bostadslånen med 2,1 % från årsskiftet och tillväxten hänförde sig i huvudsak till kreditgivning via hypoteksbanken. Den genomsnittliga belåningsgraden i förhållande till säkerhetens marknadsvärde vid tidpunkten för beviljande av lån minskade till 56,7 % jämfört med 57,0 % under motsvarande period 2009. Nyutlåningen till företag var fortsättningsvis återhållsam och stocken uppgick till 787 (782) miljoner euro. Företagslånens andel av den totala utlåningen minskade planenligt till 12,7 (12,9) %. Utlåningen till allmänheten som sker mot objektsäkerhet eller utan säkerhet inom ramen för finansieringsbolagen Aktia Företagsfinans och Aktia Kort & Finans uppgick till 91,1 (84,8) miljoner euro vilket utgör 1,5 % av den totala utlåningen. Kreditstockens sektorfördelning -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 31.3.2010 | 31.12.2009 | Förändring | Andel, % | -------------------------------------------------------------------------------- | Företag | 787 | 782 | 6 | 12,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bostadssamfu | 301 | 289 | 11 | 4,9 | | nd | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Offentliga | 10 | 10 | 0 | 0,2 | | samfund | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Icke | 55 | 55 | -1 | 0,9 | | vinstsyftand | | | | | | e samfund | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hushåll | 5 024 | 4 924 | 100 | 81,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 6 177 | 6 061 | 116 | 100,0 | --------------------------------------------------------------------------------
De krediter vars betalningar är 1-30 dagar försenade minskade sedan årsskiftet från 2,97 % till 2,43 % av kreditstocken inklusive garantiåtaganden utanför balansräkningen. De krediter vars betalningar är 31-89 dagar försenade ökade från 0,76 % till 0,99 % och uppgick till 62 miljoner euro. De över 90 dagar förfallna krediterna, inklusive fordringar på konkursföretag och fordringar för indrivning, uppgick till 35 miljoner euro, vilket motsvarar 0,57 (0,56) % av hela kreditstocken inklusive bankgarantier. Oskötta krediter fördelade enligt dröjsmålets längd i dagar (mn euro) -------------------------------------------------------------------------------- | Dagar | 31.3.2010 | % av stocken | 31.12.2009 | % av stocken | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 - 30 | 152 | 2,43 | 181 | 2,97 | -------------------------------------------------------------------------------- | varav | 108 | 1,73 | 114 | 1,86 | | hushåll | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | 31 - 89 | 62 | 0,99 | 46 | 0,76 | -------------------------------------------------------------------------------- | varav | 44 | 0,70 | 37 | 0,61 | | hushåll | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | 90- | 35 | 0,57 | 34 | 0,56 | -------------------------------------------------------------------------------- | varav | 19 | 0,30 | 18 | 0,30 | | hushåll | | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Koncernens finansierings- och likviditetsrisker Finansierings- och likviditetsriskerna hanteras på legal bolagsnivå och det finns inga finansieringsförbindelser från bankkoncernen (Aktia Bank Abp och dess dotterbolag) till försäkringsbolagen. Inom bankverksamheten definieras finansierings- och likviditetsrisken som tillgång på återfinansiering samt differenser i maturiteten mellan tillgångar och skulder. Målsättningen inom bankkoncernen är att med befintlig likviditet täcka ett års återfinansieringsbehov. Trots fortsatt oro på den finansiella marknaden var bankkoncernens likviditetsläge gott. Bland annat tack vare hypoteksemissionen i mars 2010 motsvarar likviditetsbufferten ett återfinansieringsbehov på drygt två år. Inom livförsäkringsverksamheten definieras likviditetsrisken som tillgång på finansiering för utbetalning av ersättningar, sparsummor och återköp samt pensioner. Likviditetsbehovet sköts till största delen med kassainflöde och en till det varierande behovet anpassad portfölj av placeringscertifikat. Oförutsedda större behov av likvida medel hanteras med hjälp av likviditetsportföljen, främst masskuldebrevslån. Inom skadeförsäkringsverksamheten definieras likviditetsrisken som tillgång på finansiering för utbetalning av ersättningar och beror på antalet inträffade skador samt på storleken på dessa. Likviditetsrisken hanteras via kassainflöde och en anpassad portfölj av bankdepositioner, placeringscertifikat och statsobligationer. Motpartsrisker Motpartsrisker inom koncernfinans Likviditetsportföljen för bankverksamheten som utgörs av räntebärande värdepapper och som handhas av Koncernfinans, uppgick 31.3.2010 till 2 683 (2 615) miljoner euro. Enskilda placeringsbeslut görs i enlighet med en fastställd placeringsplan och är baserad på en noggrann motpartsbedömning. Motpartsriskerna begränsas genom krav på högklassig extern rating (minst ratingklass A3 av Moody's Investors Service eller motsvarande) och limiter för maximal exponering per motpart och instrumenttyp. Av de finansiella tillgångar som kan säljas utgjorde 58 (51) % placeringar i masskuldebrev med säkerhet (covered bonds), 25 (36) % placeringar i banker, 10 (9) % placeringar i statsgaranterade masskuldebrevslån samt ca 7 (4) % placeringar i offentlig sektor och företag. Motpartsrisker i derivathandeln hanteras genom krav på pantsättningsavtal (CSA) som begränsar den öppna positionen. Ratingfördelning för bankverksamheten -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | mn euro | 2 683 | 2 615 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 58,3 % | 55,1% | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1 - Aa3 | 27,9 % | 29,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1 - A3 | 7,4 % | 11,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1 - Baa3 | 3,0 % | 0,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1 - Ba3 | 0,2 % | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1 - B3 | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 eller sämre | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Utan rating | 3,2 %* | 2,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
*) Varav kommuner 2,3 % 31.3.2010
Av de finansiella tillgångarna uppfyllde 3,2 (1,1) % inte de interna ratingkraven. På grund av försämrad kreditklassificering var tre värdepapper med ett totalt marknadsvärde om 15 miljoner euro inte längre belåningsbara i centralbanken. Övriga icke-belåningsbara värdepapper som saknar rating uppgick sammanlagt till 89 miljoner euro. Under kvartalet realiserades inga nedskrivningar till följd av att emittenten konstaterats vara betalningsoförmögen då nedskrivningarna för samma period i fjol uppgick till -0,4 miljoner euro.
Motpartsrisker inom livförsäkringsverksamheten Livförsäkringsbolagets direkta ränteplaceringar ökade till följd av fortsatt omallokering i syfte att sänka placeringsriskerna och neutralisera ränterisken i ansvarsskulden. Ränteplaceringarna uppgick i slutet av kvartalet till 582 (570) miljoner euro. De motpartsrisker som uppstår i samband med livförsäkringsbolagets placeringsverksamhet hanteras genom krav på extern rating på minst "Investment grade" (ratingklass Baa3 av Moody's Investors Service eller motsvarande) samt regler för maximal exponering per motpart och tillgångsslag. I slutet av mars 2010 utgjorde 46 (47) % av de direkta ränteplaceringarna fordringar på den offentliga sektorn, 20 (23) % fordringar på företag och 34 (30) % fordringar på banker och masskuldebrev med säkerhet (covered bonds). Av de direkta ränteplaceringarna uppfyllde 1,5 (1,7) % inte Aktias interna ratingkrav i slutet av perioden. Den nettomässiga värdeförändringen inom tidigare nedskrivna räntebärande värdepapper som resultatförs uppgick till 0,5 miljoner euro. Under perioden gjordes inga nya nedskrivningar som följd av att emittentens kreditvärdighet skulle ha försämrats. Ratingfördelning för livförsäkrings- verksamheten -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | mn euro | 582 | 570 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 54,1 % | 52,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1 - Aa3 | 13,5 % | 12,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1 - A3 | 15,6 % | 18,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1 - Baa3 | 11,6 % | 11,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1 - Ba3 | 0,9 % | 1,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1 - B3 | 0,2 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 eller sämre | 0,4 % | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Utan rating | 3,7 % | 3,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Motpartsrisker inom skadeförsäkringsverksamheten Inom skadeförsäkringsverksamheten idkas konservativ placeringspolitik. Skadeförsäkringsbolagets direkta ränteplaceringar ökade till följd av fortsatt omallokering i syfte att sänka placeringsriskerna och uppgick i slutet av mars 2010 till 113 (104) miljoner euro. Vid kvartalets slut utgjorde 60 (64) % av de direkta ränteplaceringarna fordringar på den offentliga sektorn, 11 (10) % fordringar på företag och 29 (36) % fordringar på banker och masskuldebrev med säkerhet (covered bonds). Under perioden realiserades inga nedskrivningar. Ratingfördelning för skadeförsäkrings- verksamheten -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | mn euro | 113 | 104 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 59,7 % | 58,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1 - Aa3 | 16,4 % | 16,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1 - A3 | 12,8 % | 12,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1 - Baa3 | 10,2 % | 11,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1 - Ba3 | 0,5 % | 0,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1 - B3 | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 eller sämre | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Utan rating | 0,4 % | 0,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Marknadsvärdering av finansiella tillgångar Aktia idkar inte tradingverksamhet. Såväl de finansiella tillgångarna inom bankverksamheten som placeringstillgångarna inom livförsäkrings- och skadeförsäkringsverksamheten är placerade i värdepapper med tillgång till marknadspriser på en aktiv marknad och värderas enligt officiell köpnotering. En betydande eller bestående nedgång från anskaffningsvärde jämfört med marknadsvärde redovisas i resultatet medan kursfluktuationer redovisas under fonden för verkligt värde efter avdrag för latent skatt. Strukturell ränterisk inom bankverksamheten Strukturell ränterisk uppstår till följd av obalans mellan räntebindningar och återprissättning för fordringar och skulder och påverkar räntenettot. Skyddande derivatinstrument och placeringar inom likviditetsportföljen utnyttjas för att minska volatiliteten i räntenettot. Enligt strategin för ränteriskhantering ska en 1 % - enhets parallellförskjutning i räntekurvan uppåt eller nedåt inte påverka det estimerade räntenettot mer än 7 % för följande år och 8 % för året därpå. Vid utgången av första kvartalet uppfylldes målsättningarna. Tillväxten inom depositionsinlåningen har bidragit till att minska räntenettots känslighet för en ränteuppgång. Momentan ränterisk inom bankverksamheten Momentan ränterisk utgörs av värdeförändringar i finansiella tillgångar som kan säljas till följd av räntefluktuationer eller förändringar i kredit-, ränte- eller spreadrisken. Likviditetsportföljens storlek, maturitet och risknivå begränsas genom en kapitalallokeringslimit samt begränsningar för ingående av repo-avtal. Den under perioden bokförda nettoförändringen mot fonden för verkligt värde hänförlig till momentan ränterisk samt kredit- och spreadrisk var positiv och uppgick till 21,6 (13,3) miljoner euro efter avdrag för latent skatt. I slutet av mars 2010 var värderingsdifferensen i räntebärande värdepapper 8,3 miljoner euro. Övriga marknadsrisker inom bankverksamheten och moderbolaget Varken i bankverksamheten eller i moderbolaget idkas aktiehandel i tradingsyfte eller fastighetsplaceringar i avkastningssyfte. De återstående fastighetsinnehaven uppgick vid periodens slut till 3,5 (3,4) miljoner euro. De för verksamheten nödvändiga eller strategiska aktieplaceringarna uppgick till 31,6 (30,6) miljoner euro. Vid utgången av kvartalet uppgick fonden för verkligt värde hänförlig till ovan nämnda strategiska aktieplaceringar till 4,4 (3,7) miljoner euro efter avdrag för latent skatt. Placeringsrisker inom livförsäkringsverksamheten Försäkringstagaren bär själv placeringsrisken för de placeringar som utgör täckning för fondförsäkringarna. Dessa placeringar värderas löpande till verkligt värde och värdeförändringarna bokförs mot ansvarsskulden för fondförsäkringar. Placeringsportföljen som utgör täckning av den försäkringstekniska ansvarsskulden värderas löpande till marknadsvärde. Under rapporteringsperioden bokfördes resultatpåverkande nedskrivningar som hänförde sig till aktier och andelar för sammanlagt -0,3 (-4,9) miljoner euro. Den under rapporteringsperioden för aktier bokförda nettoförändringen mot fonden för verkligt värde efter gjorda förvärvselimineringar uppgick till -0,7 (0,2) miljoner euro efter avdrag för latent skatt. Värdeförändringar i fonden för verkligt värde gällande aktier och andelar hänför sig närmast till investeringar inom indirekta fastighetsinstrument. Allokering av innehavet i livförsäkringsbolagets placeringsportfölj -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 31.3.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier | 0,0 | 0,0 % | 0,3 | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteplaceringar | 638,6 | 91,2 % | 609,7 | 88,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Penningmarknad | 7,8 | 1,1 % | 24,0 | 3,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Fastigheter | 36,7 | 5,2 % | 38,0 | 5,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Alternativa | 17,0 | 2,4 % | 20,7 | 3,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 700,1 | 100,0 % | 692,6 | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Försäkringstekniska risker inom livförsäkringsverksamheten Försäkringstekniska risker realiseras om framtida ersättningar blir högre än förväntat. Med beaktande av återförsäkringsskydd har försäkringsverksamheten varit relativt stabil. Återförsäkringsskyddet för olika försäkringsbestånd minskar resultatvolatiliteten och eliminerar riskutfall som kunde påverka bolagets framtida verksamhetsförutsättningar. Placeringsrisker inom skadeförsäkringsverksamheten Placeringsportföljen som utgör täckning för den försäkringstekniska ansvarsskulden värderas löpande till marknadsvärde. Placeringsplanen utgår från att anpassa placeringarna till ansvarsskuldens kassaflöden vilket medför en kraftig allokering mot högklassiga räntebärande värdepapper med kortare maturitet. Placeringsplanen omfattar tillsvidare inte aktieinvesteringar. Allokering av innehavet i skadebolagets placeringsportfölj -------------------------------------------------------------------------------- | Mn euro | 31.3.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier | 0,0 | 0,0 % | 0,
