Aktia Oyj - osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2009
Aktia Oyj Osavuosikatsaus 12.5.2009 klo 10.00
Aktia Oyj - osavuosikatsaus ajalta 1.1.-31.3.2009
Kausi lyhyesti
- Pankkitoiminnan tulos oli vakaa, mutta vakuutustoimintojen volyymi pieneni.
- Liikevoitto oli 10,3 (14,2) miljoonaa euroa.
- Korkokate nousi 36,3 prosenttia 32,5 (23,9) miljoonaan euroon.
- Luottokelpoisuus pysyi entisellään.
- Listautuminen syyskuussa.
- Suhdannetilanne edelleen heikko.
- Pankkitoiminnan kannattavuus vakaa vuonna 2009.
- Muuttumattomat näkymät.
Toimitusjohtajan kommentti
"Pankkitoiminnan osalta vuosi alkoi vahvasti, mutta suhdannetilanne tekee sijoitusmarkkinoista erittäin vaikeasti ennakoitavat. Pitkän aikavälin panostus Yksi Aktia -strategian jalkauttamiseksi on aloitettu. Tämä koskee koko henkilöstöä ja Aktia Dialogi -konseptin myötä myös asiakkaita. Haluamme osoittaa olevamme enemmän kuin pankki ja samalla työskennellä määrätietoisesti kustannustehokkuutemme parantamiseksi. Odotamme innolla syyskuun listausta pörssiin", sanoo toimitusjohtaja Jussi Laitinen.
Tunnusluvut katsauskauden lopussa -------------------------------------------------------------------------------- | | 1-3 2009 | 1-3 2008 | 1-12 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos, euroa | 0,11 | 0,17 | 0,09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma/osake, euroa | 4,79 | 5,26 | 4,85 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman tuotto (ROE), % | 8,7 | 12,7 | 1,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen tulos pl. tuloutettu | | | | | negatiivinen | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | liikearvo ja ml. käyvän arvon | 0,02 | -0,14 | -0,22 | | rahasto, euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, % | 133,1 | 129,3 | 135,2 | | (konglomeraatti) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, | 67,0 | 60,2 | 60,2 | | milj. kpl | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä jakson | 67,0 | 60,2 | 60,2 | | lopussa, milj. kpl | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstön (kokopäiväresurssit) | 1 070 | 956 | 1 009 | | määrä keskimäärin | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitoiminta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kulu/tuotto-suhde | 0,70 | 0,70 | 0,65 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ottolainaus yleisöltä, milj. euroa | 3 088 | 2 908 | 3 098 | -------------------------------------------------------------------------------- | Antolainaus yleisölle, milj. euroa | 5 592 | 4 797 | 5 426 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, % | 14,2 | 14,2 | 13,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ensisijaisten omien varojen suhde, | 9,0 | 10,5 | 9,3 | | % | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Riskipainotetut sitoumukset, milj. | 3 335 | 3 052 | 3 313 | | euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varainhoito | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahastopääoma, milj. euroa | 2 415 | 1 884 | 1 512 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hallinnoitavat varat, milj. euroa | 4 515 | 3 688 | 4 538 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Henkivakuutus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakuutusmaksutulo ennen | 20,6 | 25,1 | 91,4 | | jälleenvakuuttamista, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikekustannussuhde, % | 115,4 | 97,7 | 99,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Toimintapääoma, milj. euroa | 40,0 | 97,1 | 50,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuusaste, % | 7,1 | 14,6 | 8,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitukset käyvin arvoin, milj. | 774,8 | 941,3 | 804,6 | | euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskuperustekorkosidonnaisten | 614,5 | 653,2 | 627,6 | | vakuutusten vastuuvelka, milj. | | | | | euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitussidonnaisten vakuutusten | 146,5 | 189,2 | 149,6 | | vastuuvelka, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkovakuutus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakuutusmaksutulo ennen | 28,8 | | | | jälleenvakuuttamista, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakuutusmaksutuotot, milj. euroa | 13,9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikekulusuhde, % | 28,9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vahinkosuhde, % | 93,5 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Yhdistetty kulusuhde, % | 122,4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vastuuvelka ennen | 114,7 | | | | jälleenvakuuttamista, milj. euroa | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vakavaraisuuspääoma, milj. euroa | 48,0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vastuuvelan vakavaraisuusaste, % | 43,7 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vastuunkantokyky (riskinkantokyky), | 80,8 | | | | % | | | | --------------------------------------------------------------------------------
Katsauskauden toiminta
Tulos
Konsernin vuoden ensimmäisen neljänneksen liikevoitto oli 10,3 (14,2) miljoonaa euroa. Vuonna 2008 jakson liikevoittoon sisältyi 0,9 miljoonaa euroa kiinteistönvälitystoiminnasta saatuja myyntivoittoja.
Pankkitoiminnan tulos oli parantuneen korkokatteen ansiosta 12,2 (8,6) miljoonaa
euroa. Sijoitusmarkkinoiden tilanne vaikutti negatiivisesti
Varainhoito-segmenttiin, jonka liikevoitto oli -0,4 (1,0) miljoonaa euroa.
Vakuutustoiminnan vaikutus konsernin ensimmäisen neljänneksen liikevoittoon oli
henkivakuutuksen osalta 2,0 (2,7) miljoonaa euroa ja vahinkovakuutuksen osalta
-3,4 (-) miljoonaa euroa.
Osakkuusyhtiöiden liikevoitto oli 0,0 (-0,2) miljoonaa euroa.
Katsauskauden voitto oli 7,2 (10,6) miljoonaa euroa.
Tuotot
Konsernin tuotot yhteensä lisääntyivät 11,5 prosenttia 50,0 (44,8) miljoonaan euroon.
Korkokate parani 32,5 (23,9) miljoonaan euroon. Korkoriskin rajoittamiseksi tehdyt johdannaissopimukset paransivat korkokatetta 2,0 (-1,5) miljoonaa euroa katsauskaudella.
Palkkiotuotot netto pienenivät 10,2 prosenttia 9,5 (10,6) miljoonaan euroon. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot olivat haasteellisesta markkinatilanteesta huolimatta suunnilleen samalla tasolla kuin vuotta aiemmin, 5,4 (5,6) miljoonaa euroa. Tähän vaikuttivat Aktia Investin tuotot. Aktia osti Aktia Investin Kaupthingilta joulukuussa 2008. Kortti- ja maksujenvälityspalkkiot nousivat 2,8 (2,6) miljoonaan euroon. Kiinteistönvälitystoiminnan palkkiot vähenivät 1,7 (1,9) miljoonaan euroon. Palkkiokulut nousivat 1,4 miljoonaa euroa 3,2 (1,8) miljoonaan euroon. Palkkiokuluista 0,9 miljoonaa euroa ovat paikallispankeille välitetyistä hypoteekkilainoista maksettuja palkkioita.
Henkivakuutusnetto oli 5,4 (6,0) miljoonaa euroa. Konserniin 1.1.2009 alkaen kuuluvan Aktia Vahinkovakuutuksen vahinkovakuutusnetto oli 2,0 miljoonaa euroa. Vakuutustoiminnan nettoihin sisältyvät vakuutusmaksutulo, sijoitustoiminnan nettotuotot, vakuutuskorvaukset sekä vastuuvelan muutos.
Liiketoiminnan muut tuotot olivat yhteensä 0,8 (1,8) miljoonaa euroa. Suurin osa 1,0 miljoonan euron laskusta johtuu siitä, että pankkitoiminnan kiinteistöomaisuuden myynnistä saatiin realisointivoittoja edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla.
KulutÂ
Konsernin kulut yhteensä nousivat 25,4 prosenttia 38,0 (30,3) miljoonaan euroon.
Muutos aiheutuu lähinnä uusiin toimintoihin, Aktia Vahinkovakuutukseen ja Aktia
Investiin, liittyvistä kuluista.
Henkilöstökulut nousivat 4,3 miljoonaa euroa 20,3 (16,0) miljoonaan euroon. Muut
hallintokulut olivat 10,7 (9,3) miljoonaa euroa. Kulujen 1,4 miljoonan euron
kasvusta suurin osa aiheutui IT-toimintaan ja asiakasviestintään tehdyistä
investoinneista.
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat 1,8 (1,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut kulut nousivat 1,7 miljoonaa euroa 5,4 (3,7) miljoonaan euroon. Suurin muutos oli vuokrakulujen 1,3 miljoonan euron kasvu. Suurin osa Aktian kiinteistöomistuksesta myytiin vuonna 2008, koska kiinteistösijoitukset eivät kuulu Aktian ydinliiketoimintaan.
Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset
Konsernin taseen loppusumma kasvoi kauden aikana 2,8 prosenttia 9Â 808 (31.12.2008; 9Â 540) miljoonaan euroon. Taseen saatavien nousu aiheutui lähinnä hypoteekkiluottokannan ja myytävissä olevan, pankin likviditeettivarantona toimivan sijoitussalkun kasvusta. Sekä yleisön että säästö- ja paikallisosuuspankkien talletukset vähenivät 3,8 prosenttia 4 823 (31.12.2008; 5 015) miljoonaan euroon, kun taas varainhankinta muiden rahoitusvälineiden avulla kasvoi 7,8 prosenttia 3 375 (31.12.2008; 3 130) miljoonaan euroon.
Konsernin antolainaus yleisölle oli katsauskauden lopussa 5Â 592 (31.12.2008; 5Â 426) miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 167 miljoonaa euroa (+3,1 %). Kotitalouksien osuus koko luottokannasta oli 4Â 499 miljoonaa euroa eli 80,4 prosenttia. Kotitalouksille myönnetyistä lainoista 86,5 prosentilla oli turvaava asuntovakuus (Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukaisesti). Pois lukien säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämät hypoteekkilainat, jotka paikallispankit ovat sitoutuneet pääomittamaan, konsernin luotonanto, lisääntyi 1,9 prosenttia vuodenvaihteesta.
Asuntolainakanta oli 4Â 282 (31.12.2008; 4Â 036) miljoonaa euroa, josta hypoteekkilainojen osuus oli 2Â 123 (31.12.2008; 1Â 968) miljoonaa euroa. Asuntolainojen kasvu oli yhteensä 6,1 prosenttia. Hypoteekkilainojen 163 miljoonan euron kasvusta 83 miljoonaa euroa oli säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämiä lainoja. Antolainaus yrityksille väheni suunnitelman mukaisesti vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 796 (31.12.2008; 804) miljoonaan euroon.
Myytävissä olevat korolliset rahoitusvarat lisääntyivät 3,7 prosenttia 2Â 912 (31.12.2008; 2Â 808) miljoonaan euroon. Näitä varoja, jotka koostuvat pääasiassa pankkitoiminnan likviditeettivarannosta, voidaan käyttää vakuutena niin sanotuissa repo-sopimuksissa.
Yleisön ja julkisyhteisöjen tekemät talletukset vähenivät vuodenvaihteesta marginaalisesti (-0,3 %) 3 088 (31.12.2008; 3 098) miljoonaan euroon.
Aktian liikkeeseen laskemien sijoitustodistusten määrä kasvoi 76 miljoonaa euroa 339 miljoonaan euroon katsauskauden lopussa. Lisäksi Aktia laski liikkeeseen uusia debentuuri- ja indeksilainoja yhteensä 18 miljoonaa euroa.
Henkivakuutuksen vastuuvelka oli 761 (31.2.2007; 777) miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli kauden lopussa 115 (1.1.2009; 99) miljoonaa euroa (pl. 11 milj. euron hankintaeliminoinnit).
Taseen ulkopuoliset sitoumukset lisääntyivät vuodenvaihteesta 59 miljoonaa euroa 588 (31.2.2008; 529) miljoonaan euroon. Lisäys johtui lähinnä käyttämättömien luottojärjestelyjen (lainalupaukset) kasvusta.
Konsernin oma pääoma oli katsauskauden lopussa 345 (31.12.2008; 317) miljoonaa
euroa. Konsernin käyvän arvon rahasto oli 43 miljoonaa euroa negatiivinen, kun
se 31.12.2008 oli 36 miljoonaa euroa negatiivinen.
Vakavaraisuus
Pankkikonsernin vakavaraisuus oli 14,2 prosenttia verrattuna 13,7 prosenttiin vuodenvaihteessa. Ensisijaisten omien varojen suhde oli 9,0 (31.12.2008; 9,3) prosenttia. Basel 2 -säännösten mukaisesti laskettu vakavaraisuus parani, kun Aktia Pankki myi maaliskuussa Aktia Henkivakuutuksen emoyhtiö Aktia Oyj:lle, eikä sen näin tarvitse tehdä vakavaraisuuslaskelmaan vähennystä vakuutusyhtiön omistamisesta. Pankkikonsernin vakavaraisuus on hyvällä tasolla ja yltää vakavaraisuustavoitteisiin sekä ylittää viranomaisten asettamat vaatimukset selvästi.
Henkivakuutusyhtiön toimintapääoma oli 40 miljoonaa euroa ja vakavaraisuus 7,1 (31.12.2008; 8,5) prosenttia. Sijoitussalkun osakeriski on pienentynyt edelleen, ja Aktia Oyj on valmis tarvittaessa lisäpääomittamaan Aktia Henkivakuutusta enintään 20 miljoonalla eurolla.
Vuodenvaihteessa konserniin liitetyn vahinkovakuutusyhtiön vakavaraisuus oli 80,8 prosenttia (vastuunkantokyky).
Finanssi- ja vakuutuskonglomeraatin vakavaraisuus oli 133,1 (31.12.2008; 135,2) prosenttia. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukaan vähimmäisvaade on 100 prosenttia.
Luottoluokitus
Kansainvälisen luottoluokituslaitos Moody's Investors Service on vahvistanut Aktia Pankki Oyj:lle antamansa lyhytaikaisen varainhankinnan luottoluokituksen olevan parhaassa P-1-luokassa. Pitkäaikaisen varainhankinnan luokitus on A1 ja taloudellisen vahvuuden C. Kaikkien näkymät ovat hyvät.
Tytäryhtiö Aktia Hypoteekkipankki Oyj on laskenut liikkeeseen pitkäaikaisia kiinteistövakuudellisia joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat saaneet Moody's Investors Serviceltä korkeimman Aaa-luottoluokituksen.
Rahoitusvarojen arvostus
Käyvän arvon rahastoon kirjatut arvonmuutokset Saamistodistusten, joiden liikkeeseenlaskijaa ei ole todettu maksukyvyttömäksi, arvon lasku ja osakkeiden ja osakeosuuksien arvojen laskut, joita ei pidetä pysyvinä tai merkittävinä kirjataan käyvän arvon rahastoon, joka konsernin osalta rahavarasuojaus huomioiden oli -43 miljoonaa euroa laskennallisten verojen jälkeen verrattuna -36 miljoonaan euroon 31.12.2008.
31.3.2009 käyvän arvon rahastosta 47 miljoonaa euroa liittyi saamistodistusten, mukaan lukien korkorahastot, negatiiviseen arvostuseroon, joka pääasiassa johtui edelleen jatkuneesta huonosta markkinalikviditeetistä ja sijoittajien korkeista tuottovaatimuksista rahamarkkinoiden yleisen epävarmuuden seurauksena. Saamistodistusten negatiiviset arvonmuutokset eivät realisoidu, mikäli liikkeeseenlaskija ei menetä maksukykyään tai arvopaperia realisoida ennen sen erääntymistä.
Käyvän arvon rahaston erittely -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 31.3.2009 | 31.12.2008 | Muutos | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Â | Â | Â | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osakeosuudet | | | Â | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Pankkitoiminta | -0,7 | -1,5 | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Henkivakuutustoiminta | -5,8 | -2,9 | -2,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Vahinkovakuutustoiminta | -0,2 | - | -0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Suorat saamistodistukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Pankkitoiminta | -21,6 | -26,2 | 4,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Henkivakuutustoiminta | -24,4 | -18,2 | -6,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Vahinkovakuutustoiminta | -1,0 | - | -1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirran suojaus | 11,1 | 12,4 | -1,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Â | Â | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon rahasto yhteensä | -42,6 | -36,4 | -6,2 | --------------------------------------------------------------------------------
Tulokseen kirjattavat arvonmuutokset Kauden aikana osakkeiden tai osakerahastojen sekä saamistodistusten, joiden liikkeeseenlaskija on todettu maksukyvyttömäksi, merkittävien tai pysyviksi arvioitujen arvonlaskujen seurauksena syntyneet arvonalentumiset olivat 9,7 (31.12.2008; 39,2) miljoonaa euroa. Arvonalentumisista 4,9 miljoonaa euro liittyi henkivakuutuksen sijoitussalkun osakkeisiin ja osakeosuuksiin ja 4,7 miljoonaa euroa saamistodistuksiin, joista 4,3 miljoonaa euroa oli henkivakuutusyhtiön sijoituksia.
Rahoitusvarojen arvonalentumiset -------------------------------------------------------------------------------- | Â | 1-3 2009 | Â 1-12 2008 | | Milj. euroa | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamistodistukset | | Â | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Pankkitoiminta | 0,4 | 3,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Henkivakuutustoiminta | 4,3 | 5,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Vahinkovakuutustoiminta | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet ja osakeosuudet | | Â | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Pankkitoiminta | - | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Henkivakuutustoiminta | 4,9 | 29,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Â | Vahinkovakuutustoiminta | Â - | -Â | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | | 9,7 | 39,2 | --------------------------------------------------------------------------------
Luotto- ja takaussaatavien arvonalentumiset
Luotto- ja takaussaatavien kohdistetut arvonalentumiset olivat -1,7 (-0,1) miljoonaa euroa. Aikaisempina vuosina kirjattujen tappioiden palautukset olivat 0,1 (0,1) miljoonaa euroa, joten kustannusvaikutus katsauskauden tulokseen oli -1,6 (-0,0) miljoonaa euroa. Kohdistettujen arvonalentumisten lisäksi tehdään myös ryhmäkohtaisia arvonalentumiskirjauksia, kun on objektiivista näyttöä siitä, että saatavien takaisinmaksuun liittyy epävarmuutta tarkastelun kohteena olevissa luottosalkuissa. Kotitalouksia ja pienyrityksiä koskevat ryhmäkohtaiset arvonalentumiset olivat 7,4 miljoonaa euroa, sama kuin vuodenvaihteessa, ja ne perustuvat suhdannetilanteen vuoksi odotettuihin tappioihin.
Segmenttikatsaus
Vuoden 2009 alusta käyttöön otetun uuden segmenttijaon mukaisesti Aktia Oyj:n Konttoritoiminta ja Liikepankki & treasury -segmentit on yhdistetty segmentiksi Pankkitoiminta. Muut liiketoimintasegmentit ovat Varainhoito, Henkivakuutus, Vahinkovakuutus ja Muut. Segmenttiin Muut kuuluvat Aktia Oyj:n konsernihallinto, tietyt Aktia Pankki Oyj:n hallinnolliset toiminnot sekä oman pääoman tuotto.
Uutta segmenttijaon mukaiset vertailuluvut vuodelta 2008 julkaistiin 8.4.2009.
Pankkitoiminta
Pankkitoiminnan liikevoitto parani 12,2 (8,6) miljoonaan euroon.
Liiketoiminnan tuotot olivat 39,2 (31,8) miljoonaa euroa. Parannus johtuu lähinnä korkokatteesta, joka nousi 30,8 (22,3) miljoonaan euroon. Palkkiotuotot netto vähenivät 7,0 (7,6) miljoonaan euroon lähinnä rahastopalkkioiden supistumisen vuoksi. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 25,3 (23,1) miljoonaan euroon. Kulujen kasvuun vaikutti talletussuojarahaston korkeampi maksu sekä vuonna 2008 toteutetun toimistokiinteistöjen myynnin aiheuttama nousu vuokrakuluissa.
Tulosta rasittaa yksittäinen yritysluottotappio.
Pankkitoiminnan asiakaskanta lisääntyi vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana 3Â 000 henkilöasiakkaalla. Internet-pankkisopimusten määrä oli 109Â 361.
Aktian antolainaus kotitalouksille, Aktian välittämät hypoteekkilainat mukaan lukien, kasvoi 1,7 prosenttia 3Â 411 (3Â 353) miljoonaan euroon. Aktian välittämät hypoteekkilainat olivat 1Â 149 (1Â 069) miljoonaa euroa. Aktian markkinaosuus asuntolainoista oli 4,2 prosenttia. Kotitalouksille myönnetyt luotot muodostivat 80,4 prosenttia luottokannasta.
Kotitalouksien säästäminen oli 2Â 930 (2Â 907) miljoonaa euroa, josta kotitalouksien talletukset olivat 2Â 374 (2Â 359) miljoonaa euroa ja kotitalouksien rahastosäästöt 556 (548) miljoonaa euroa. Rahastoista ei enää siirry pois varoja, ja kotitalouksien säästäminen kasvoi 1,4 prosenttia ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Lyhyiden markkinakorkojen laskulla on ollut myönteinen vaikutus korkokatteeseen jälleenrahoituskulujen laskun, suojaavien johdannaissopimusten ja likviditeettisalkun kiinteäkorkoisten sijoitusten muodossa.
Kasvaneet riskipreemiot ovat kasvattaneet likviditeettisalkun uusien sijoitusten tuottoa, mikä on vaikuttanut myönteisesti korkokatteeseen. Riskipreemioiden kasvu on samalla heikentänyt likviditeettisalkun markkina-arvoa, mikä puolestaan rasittaa vakavaraisuutta käyvän arvon rahaston kautta.
Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n kasvu jatkui. Luottokanta yhteensä kasvoi 7,9 prosenttia 2Â 234 miljoonaan euroon. Kasvusta 49,5 prosenttia oli Aktian konttoreiden ja 50,5 prosenttia säästö- ja paikallisosuuspankkien välittämiä luottoja. Aktia Hypoteekkipankki laski helmikuussa liikkeeseen 125 miljoonan euron asuntolainavakuudellisen joukkovelkakirjalainan. Lainan korko on vaihtuva ja laina-aika 3 vuotta.
Yrityspankin korkokate kehittyi myönteisesti. Palkkiotuotot laskivat jonkin verran alhaisemman uuslainauksen vuoksi. Talouden yleinen tila on lisännyt luottotappioiden riskiä.
Kiinteistönvälitystoiminnan liikevoitto kehittyi positiivisesti lähinnä kustannusten sopeuttamisen ansiosta ja oli 0,2 (-0,1) miljoonaa euroa.
Varainhoito
Aktian varainhoidon liikevoitto laski -0,4 (1,0) miljoonaan euroon. Markkinatilanne oli edelleen erittäin haastava kauden aikana. Aktia selviytyi kuitenkin suhteellisen hyvin vaikeasta tilanteesta. Katsauskauden liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä, lähinnä realisoituja myyntitappioita.
Varainhoito-segmentti jatkoi panostuksiaan yksityispankkitoimintaan ja institutionaalisiin sijoittajiin. Aktia osti joulukuussa 2008 Kaupthingin Suomen varainhoitotoiminnan. Ostettu liiketoiminta vahvistaa Aktian palvelutarjontaa ja edustaa Suomessa varainhoitopalveluja käyttävien yhteisöjen arvostamaa osaamista. Aktian konttoreissa on aloitettu laaja panostus yksityispankkitoimintaan. Kauden aikana laskettiin liikkeeseen indeksilaina Aktia indeksiobligaatio Recovery Basket.
Liiketoiminnan tuotot, eli tuotot muille konsernin yksiköille ja yhteistyökumppaneille suoritettujen palautusten jälkeen, olivat 2,9 (3,5) miljoonaa euroa. Toimintaympäristö oli erittäin haastava koko katsauskauden ajan. Liiketoiminnan kulut kasvoivat 0,8 miljoonaa euroa 3,3 miljoonaan euroon, josta henkilöstökulut olivat 1,9 miljoonaa euroa. Kulujen 0,8 miljoonan euron kasvu johtuu kokonaisuudessaan yksityispankkitoimintaan ja instituutioiden sijoitustoimintaan tehdyistä panostuksista.
Aktian hallinnoimien ja välittämien rahastojen arvo oli 2Â 415 (31.12.2008; 1Â 512) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa Aktian markkinaosuus oli 6,0 (3,7) prosenttia. Kokonaismarkkinaa koskevat tiedot perustuvat Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen tilastoihin. Aktia Asset Management ja Aktia Invest (joulukuussa 2008 ostettu varainhoitotoiminto) mukaan lukien Aktian hallinnoimat varat olivat samalla tasolla kuin vuoden 2008 lopussa eli 4Â 515 (31.12.2008; 4Â 538) miljoonaa euroa. Yksityispankin asiakasvarat olivat 672 (31.12.2008; 738) miljoonaa euroa. Yksityispankin asiakasmäärä kasvoi noin 2 prosenttia kauden aikana.
Henkivakuutus
Henkivakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon oli 2,0 (2,7) miljoonaa euroa. Haastava toimintaympäristö vaikutti negatiivisesti sekä maksutuloon että sijoitustoiminnan tulokseen. Sekä katsauskausi että edellisvuoden vertailukausi sisältävät toisaalta sijoitussalkun arvonalentumisista, toisaalta laskuperustekorkosidonnaisten vakuutusten vastuuvelan diskonttokoron muutoksista sekä viime vuonna tehtyjen kiinteistörealisointien myyntivoitoista aiheutuneita vertailua vaikeuttavia kertaluonteisia eriä.
Maksutulo oli 20,5 (25,0) miljoonaa euroa. Maksutulon lasku johtuu pääasiassa siitä, että suurten kerralla maksettavien sijoitusvakuutusten myynti on hidastunut. Henkivakuutussegmentin myyntiorganisaatio siirrettiin 1.3.2009 Aktia Vahinkovakuutukseen, ja myynti on käynnistynyt hyvin.
Vakuutuskorvaukset olivat 25,0 (21,2) miljoonaa euroa. Vakuutuskorvaukset nousivat lähinnä säästö- ja sijoitusvakuutusten takaisinostojen sekä kasvaneiden eläke- ja sairauskorvausten sekä maksujen vuoksi.
Liikekulut olivat 3,7 (3,2) miljoonaa euroa. Liikekustannussuhde heikkeni 115,4 prosenttiin, kun se vuonna 2008 oli 99,0 prosenttia. Kustannustehokkuuden laskuun vaikutti erityisesti konsernin hallintokulujen allokointiperiaatteiden muutos. Myyntiorganisaatioiden yhdistämisen odotetaan tuovan kustannussäästöjä jatkossa.
Tilanne sijoitusmarkkinoilla jatkui ensimmäisellä vuosineljänneksellä vaikeana, joskin elpymistä oli havaittavissa. Yhtiön sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli katsauskauden aikana -2,3 (-2,4) prosenttia. Katsauskauden aikana osakeriski on pienentynyt entisestään osakesalkun realisointien myötä.
Vastuuvelka oli 761 (31.12.2008; 777) miljoonaa euroa, josta sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus oli 147 (31.12.2008; 150) miljoonaa euroa. Laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka oli 614 (627) miljoonaa euroa. Tiettyjen vastuuvelan osien diskonttokorkoa nostettiin, ja koko laskuperustekorkosidonnaisen vastuuvelan diskonttokorko oli 3,4 prosenttia. Koronnosto pienensi vastuuvelkaa 10,1 miljoonaa euroa.
Yhtiön vakavaraisuus oli 7,1 prosenttia verrattuna 8,5 prosenttiin vuodenvaihteessa.
Vahinkovakuutus
Aktia Vahinkovakuutus sulautettiin Aktia Oyj:hin 1.1.2009. Vuoteen 2008 saakka yhtiössä sovellettiin suomalaisia tilinpäätösperiaatteita (FAS). Sulautumisen yhteydessä yhtiö siirtyi konsolidointitarkoituksessa käyttämään IFRS-tilinpäätösperiaatteita. IFRS:n mukainen avaava tase on laadittu 1.1.2009. Yhtiön IFRS:n mukaisessa avaavassa taseessa oma pääoma oli 31,9 miljoonaa euroa, vakuutustekninen vastuuvelka 99,1 miljoonaa euroa ja taseen loppusumma 155,3 miljoonaa euroa.
Vahinkovakuutustoiminnan vaikutus konsernin liikevoittoon katsauskaudelta oli -3,4 miljoonaa euroa. Maksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta oli 28,8 miljoonaa euroa. Katsauskauden maksutuotot olivat jälleenvakuuttajien osuuden ja vakuutusmaksuvastuun muutoksen jälkeen 13,9 miljoonaa euroa. Korvauskulut olivat yhteensä 11,7 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat -0,4 miljoonaa euroa lähinnä johtuen sijoitussalkun tietoisesti lasketusta riskitasosta ja yhteensä 1,2 miljoonan euron nettomyyntitappiot aiheuttaneesta yhtiön kaikkien pörssiosakkeiden myynnistä. Käyttökulut olivat yhteensä 5,3 miljoonaa euroa. Yhdistetty kulusuhde oli 122 prosenttia.
Yhtiön 114,7 (1.1.2009; 99,1) miljoonan euron vastuuvelasta varsinainen korvausvastuu oli 80,9 (1.1.2009; 79,4) miljoonaa euroa. Yhtiön sijoitussalkun käypä arvo oli 137,3 (1.1.2009; 130,7) miljoonaa euroa ja yhtiön vastuunkantokyky 80,8 prosenttia.
Muut
Segmentin Muut liikevoitto oli 2,2 (2,8) miljoonaa euroa.
Aktia Oyj ja Aktia Pankki Oyj sopivat 20.3.2009, että Aktia Pankki Oyj myy Aktia Henkivakuutuksen osakkeensa konsernin emoyhtiö Aktia Oyj:lle. Omistusoikeus, hallintaoikeus ja muut osakkeisiin liittyvät hallintaoikeudet siirtyvät, kun on käynyt selväksi, että Finanssivalvonta ei asetu vastustamaan kauppaa. Siirto ei vaikuta Aktia Henkivakuutuksen operatiiviseen toimintaan. Maksettu hinta, 45,5 miljoonaa euroa, vastaa henkivakuutusyhtiön kirjanpidollista substanssiarvoa 28.2.2009. Kaupan vaikutus eliminoituu konsernitasolla.
Konsernin riskienhallinta
Riskipositiot
Pankkitoimintaan sisältyvät konttoritoiminta, ml. rahoitusyhtiötoiminta, yrityspankki, treasury sekä varainhoidon yksiköt. Henkivakuutustoiminta muodostuu Aktia Henkivakuutus -konsernista ja vahinkovakuutustoiminta Aktia Vahinkovakuutuksesta.
Pankkitoiminnan luotonantoon liittyvät riskit
Luottosalkun koostumus ei muuttunut merkittävästi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Kotitalouksille myönnettyjen luottojen osuus kasvoi hieman ollen 80,4 (80,0) prosenttia koko luottokannasta. Myös asuntolainojen osuus koko luottokannasta kasvoi 76,6 (74,4) prosenttiin. Kotitalouksien luotoista 86,5 prosentilla on Basel 2 -vakavaraisuussäännösten mukainen turvaava vakuus. Hypoteekkiluottojen määrä oli 2Â 123 (31.12.2008; 1Â 968) miljoonaa euroa, josta 1Â 085 miljoonaa euroa oli säästöpankkien ja paikallisosuuspankkien välittämiä lainoja.
Yritysten luotot vähenivät suunnitelman mukaisesti 14,2 (14,4) prosenttiin luottokannasta. Aktia Yritysrahoitus- ja Aktia Kortti & Rahoitus -rahoitusyhtiöiden kautta kohdevakuutta vastaan tai ilman vakuutta myönnettävä luotonanto yleisölle oli 70,1 (31.12.2008; 54,2) miljoonaa euroa eli 1,2 prosenttia koko antolainauksesta.
Luottokannan sektorijakauma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. euroa | 31.3.2009 | 31.12.2008 | Muutos | Osuus | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritykset | 796 | 804 | -8 | 14,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Asuntoyhteisöt | 237 | 220 | 17 | 4,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Julkisyhteisöt | 10 | 12 | -2 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Voittoa | 50 | 47 | 3 | 0,9 % | | tavoittelemattomat | | | | | | yhteisöt | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kotitaloudet | 4 499 | 4 343 | 156 | 80,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 592 | 5 426 | 167 | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Luotot, joiden maksut olivat 1-30 päivää viivästyneitä, vähenivät kauden aikana 3,5 prosentista 3,4 prosenttiin luottokannasta taseen ulkopuoliset takaussitoumukset mukaan lukien. Luotot, joiden maksut olivat 31-90 päivää viivästyneitä, lisääntyivät 0,90 prosentista 1,01 prosenttiin eli noin 53 miljoonaan euroon. Yli 90 päivää erääntyneet luotot, ml. perintäsaatavat, olivat noin 40 miljoonaa euroa, mikä vastaa 0,75:tä (31.12.2008; 0,49) prosenttia koko luottokannasta pankkitakaukset mukaan lukien.
Hoitamattomat luotot viivästyksen pituuden (vrk) mukaan (milj. euroa) -------------------------------------------------------------------------------- | Vrk | 31.3.2009 | % kannasta | 31.12.2008 | % kannasta | -------------------------------------------------------------------------------- | 1-30 | 182,0 | 3,44 | 186,6 | 3,53 | -------------------------------------------------------------------------------- | 31-90 | 53,2 | 1,01 | 47,8 | 0,90 | -------------------------------------------------------------------------------- | 91- | 40,3 | 0,75 | 26,2 | 0,49 | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitus- ja likviditeettiriskit sekä vahinkovakuutustoiminnan vakuutustekniset riskit
Pankkitoiminnassa rahoitus- ja likviditeettiriski liittyy jälleenrahoituksen saantiin sekä varojen ja velkojen maturiteettieroihin. Rahoitus- ja likviditeettiriskejä hallitaan juridisella yhtiötasolla, eikä pankkikonsernin ja vakuutusyhtiöiden välillä ole rahoitusyhteyksiä. Pankkikonsernissa tavoitteena on maksuvalmiusasema, jossa likvidit varat kattavat vuoden jälleenrahoitustarpeen. Rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta huolimatta likviditeettitilanne oli hyvä ja tavoite saavutettiin.
Henkivakuutustoiminnassa likviditeettiriski tarkoittaa riskiä rahoituksen saatavuudesta korvausten, säästösummien ja takaisinostojen sekä eläkkeiden maksamiseksi. Likviditeetin tarve hoidetaan suurimmaksi osaksi kassavirralla ja vaihteleviin tarpeisiin sopeutetulla sijoitustodistussalkulla, kun taas odottamattomiin, suuriin rahavarojen tarpeisiin käytetään likvidiä joukkovelkakirja- ja osakesalkkua.
Vahinkovakuutustoiminnan vakuutustekninen riski muodostuu maksuvolyymin
riittävyydestä suhteessa korvauskuluihin. Se, että korvauskulut riippuvat
tapahtuneiden vahinkojen määrästä ja suuruudesta, voi aiheuttaa huomattavia
vaihteluja vahinkovakuutustoiminnan likviditeetissä ja tuloksessa.
Vakuutusteknisen vaihtelun vähentämiseksi Aktia Vahinkovakuutus on ottanut
jälleenvakuutussuojan, joka kattaa sekä yksittäiset suurvahingot että
odottamattoman suuren määrän keskisuuria vahinkoja.
Jälleenvakuutussuoja vähentää lisäksi yhtiön maksuvalmiusriskiä, kun
likviditeetin tarvetta muuten hoidetaan kassavirralla ja sopeutetulla
pankkitalletus-, sijoitustodistus- ja valtionobligaatiosalkulla
Vastapuoliriskit
Konsernirahoituksen likviditeetinhallinnan vastapuoliriskit Konsernirahoituksen hoitama pankkitoiminnan likviditeettisalkku oli kauden lopussa 2 327 (31.12.2008; 2 290) miljoonaa euroa. Likviditeetinhallinnan ja johdannaissopimusten tekemisen yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan vaatimalla vastapuolilta korkeaa ulkopuolista luottoluokitusta (vähintään Moody'sin A3 tai vastaava), sijoitusvarojen konservatiivisella allokoinnilla ja aktiivisella valinnalla sekä määrittämällä vastapuolta ja omaisuuslajia koskevat maksimivastuut.
Myytävissä olevista rahoitusvaroista 51 (31.12.2008; 49) prosenttia oli sijoituksia vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond), 36 (31.12.2008; 45) prosenttia sijoituksia pankkeihin, 9 (31.12.2008;3) prosenttia sijoituksia valtion takaamiin joukkovelkakirjalainoihin sekä noin 4 (31.12.2008; 3) prosenttia sijoituksia julkiseen sektoriin ja yrityksiin. Rahoitusvaroista 1,1 prosenttia ei täyttänyt sisäisiä luottoluokitusvaatimuksia, ja seitsemän, yhteenlasketulta markkina-arvoltaan 25 miljoonaa euroa, arvopaperia eivät oikeuttaneet keskuspankkirahoitukseen.
Vuosineljänneksen aikana realisoitiin 0,4 miljoonan euron arvonalentumiset, kun liikkeeseenlaskija on todettu maksukyvyttömäksi.
Luottoluokitusten jakauma pankkitoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 54,4 % | 49,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 34,5 % | 42,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 6,9 % | 4,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 0,9 % | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,2 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai huonompi | 0,0 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 3,1 % | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Henkivakuutustoiminnan vastapuoliriskit Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnassa suorat korkosijoitukset lisääntyivät lähinnä osakkeista tapahtuneen uudelleenallokoinnin seurauksena. Kauden lopussa ne olivat 465 (449) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön sijoitustoiminnan yhteydessä syntyviä vastapuoliriskejä hallitaan vaatimalla vähintään "Investment grade" -arvoinen ulkoinen luottoluokitus (Moody'sin Baa3 tai vastaava) sekä kullekin vastapuolelle ja omaisuuslajille määriteltyjen maksimikokonaisvastuita koskevien sääntöjen noudattamista.
Katsauskauden lopussa suorista korkosijoituksista 45 (31.12.2008; 48) prosenttia oli sijoituksia julkiseen sektoriin, 21 (31.12.2008; 20) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 34 (31.12.2008; 32) prosenttia sijoituksia pankkeihin ja vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond).
Ensimmäisen neljänneksen päättyessä 1,3 prosenttia suorista korkosijoituksista ei täyttänyt sisäistä luottoluokitusvaatimusta. Vuosineljänneksen aikana realisoitiin 4,3 miljoonan euron arvonalentumiset vastapuolen maksukyvyttömyyden seurauksena.
Luottoluokitusten jakauma henkivakuutustoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 50,4 % | 53,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 19,2 % | 17,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 16,6 % | 14,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 6,2 % | 5,7 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0,8 % | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0,3 % | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai huonompi | 0,2 % | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 6,3 % | 7,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100,0 % | 100,0 % | --------------------------------------------------------------------------------
Vahinkovakuutustoiminnan vastapuoliriskit Vahinkovakuutuksessa harjoitetaan konservatiivista sijoituspolitiikkaa, ja kauden lopussa suorista korkosijoituksista 58 (31.12.2008; 80) prosenttia oli sijoituksia julkiseen sektoriin, 3 (31.12.2008; 4) prosenttia sijoituksia yrityksiin ja 39 (31.12.2008; 16) prosenttia sijoituksia pankkeihin ja vakuudellisiin joukkovelkakirjalainoihin (covered bond).
Luottoluokitusten jakauma vahinkovakuutustoiminnassa -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.3.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaa | 48 % | 65 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Aa1-Aa3 | 32 % | 23 % | -------------------------------------------------------------------------------- | A1-A3 | 13 % | 10 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Baa1-Baa3 | 0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ba1-Ba3 | 0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | B1-B3 | 0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Caa1 tai huonompi | 0 % | 0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei luottoluokitusta | 7 % | 1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 100 % | 100 % | --------------------------------------------------------------------------------
Konsernilla on yksi vastapuoli, jonka kokonaisvastuut ovat yli 10 prosenttia finanssikonglomeraatin omista varoista viranomaisdirektiivin mukaisesti laskettuna.
Markkinariskit
Pankkitoiminnan rahoitusvarat ja henkivakuutus- ja vahinkovakuutustoiminnan sijoitusvarat on sijoitettu arvopapereihin, ja niiden arvo määritetään markkinoiden ja virallisen ostonoteerauksen mukaan. Hankinta-arvon merkittävä tai pysyvä lasku verrattuna markkina-arvoon kirjataan tulokseen, kun taas kurssivaihtelut kirjataan käyvän arvon rahastoon laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen.
Pankkitoiminnan hintariski ja rakenteellinen korkoriski Hintariski on korkovaihteluiden seurauksena tapahtuva myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonalentuminen. Kauden aikana käyvän arvon rahastoon kirjattu hintariskiin liittyvä nettomuutos, rahavirran suojaus mukaan lukien, oli laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen -5,3 miljoonaa euroa. Myytävissä olevien rahoitusvarojen yhden prosenttiyksikön koronnousu aiheuttaisi käyvän arvon rahastossa nettomuutoksen, joka 31.3.2009 oli -27,1 (31.12.2008: -27,2) miljoonaa euroa laskennallisten verojen vähennyksen jälkeen.
Rakenteellinen korkoriski syntyy saatavien ja velkojen korkosidonnaisuuksien ja uudelleenhinnoitteluajankohtien epätasapainosta ja vaikuttaa korkokatteeseen. Korkokatteen vaihtelun pienentämiseksi rakenteellista korkoriskiä vastaan suojaudutaan ensisijaisesti suojaavien johdannaissopimusten avulla.
Korkojen muuttuminen paralleelisti yhden prosenttiyksikön ylöspäin pienentäisi pankkitoiminnan korkokatetta seuraavien 12 kuukauden aikana -5,4 (31.12.2008; -5,4) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -6 prosenttia. Seuraavien 12-24 kuukauden aikana pankkitoiminnan korkokate heikentyisi -1,0 (31.12.2008; -6,0) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -8 prosenttia
Korkojen muuttuminen paralleelisti yhden prosenttiyksikön alaspäin kasvattaisi pankkitoiminnan korkokatetta seuraavien 12 kuukauden aikana +5,3 (31.12.2008; 6,3) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -6 prosenttia. Seuraavien 12-24 kuukauden aikana pankkitoiminnan korkokate kasvaisi +2,5 (31.12.2008; +7,9) prosenttia, kun rakenteellisen korkoriskinhallinnan tavoite on korkeintaan -8 prosenttia
Pankkitoiminnan ja emoyhtiön muut markkinariskit Pankkitoiminnassa, emoyhtiö mukaan lukien, ei käydä osakekauppaa kaupankäyntitarkoituksessa eikä harjoiteta kiinteistösijoitusta tai -omistusta. Kiinteistöomistus oli katsauskauden lopussa 3,6 (31.12.2008; 4,6) miljoonaa euroa. Toiminnalle välttämättömät tai strategiset osakesijoitukset olivat 20,6 (31.12.2008; 21,9) miljoonaa euroa. Kauden lopussa edellä mainittujen strategisten osakesijoitusten osalta käyvän arvon rahasto oli -0,5 miljoonaa euroa laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen.
Henkivakuutustoiminnan sijoitusriskit
Vakuutuksenottaja kantaa sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevien sijoitusten sijoitusriskin. Nämä sijoitukset arvostetaan juoksevasti käypään arvoon, ja arvonmuutokset kirjataan sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelkaan.
Vakuutusteknisen vastuuvelan katteena oleva sijoitussalkku arvostetaan juoksevasti käypään arvoon. Katsauskaudella kirjattiin tulokseen vaikuttavia, osakkeita ja osakeosuuksia koskevia arvonalentumisia yhteensä -4,9 miljoonaa euroa, kun katsauskaudella kirjattu käyvän arvon rahaston nettomuutos tehtyjen hankintaeliminointien jälkeen oli -9,1 miljoonaa euroa laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen.
Sijoitussalkun riskejä, kuten luotto-, korko-, valuutta-, osake- ja kiinteistöriskejä mitataan ja rajoitetaan VaR-mallin (Value at Risk) avulla perustuen 12 kuukauden enimmäistappioon 97,5 prosentin luottamustasolla.
Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkun allokaatio omaisuuslajeittain -------------------------------------------------------------------------------- | Â | 31.3.2009 (milj. | 31.3.2009 | 31.12.2008 | | | euroa) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet | 21 | 3 % | 6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkosijoitukset | 476 | 71 % | 69 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahamarkkinat | 89 | 13 % | 12 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinteistöt | 40 | 6 % | 6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihtoehtoiset | 41 | 6 % | 7 % | --------------------------------------------------------------------------------
Vahinkovakuutustoiminnan sijoitusriskit Vakuutusteknisen vastuuvelan katteena oleva sijoitussalkku arvostetaan juoksevasti käypään arvoon. Sijoitussalkun riskitason laskemiseksi edelleen kaikki noteeratut osakkeet realisoitiin kauden aikana.
Katsauskaudella kirjattu käyvän arvon rahaston nettomuutos oli -1,2 miljoonaa euroa laskennallisten verojen vähentämisen jälkeen.
Vahinkovakuutusyhtiön sijoitussalkun allokaatio omaisuuslajeittain -------------------------------------------------------------------------------- | Â | 31.3.2009 | 31.3.2009 | 31.12.2008 | | | (milj. euroa) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeet | 0 | 0 % | 18 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkosijoitukset | 76 | 52 % | 51 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahamarkkinat | 40 | 27 % | 9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinteistöt | 29 | 20 % | 20 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihtoehtoiset | 3 | 2 % | 2 % | --------------------------------------------------------------------------------
Operatiiviset riskit
Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan tappion vaaraa, joka aiheutuu epäselvistä tai puutteellisista ohjeista, ohjeiden vastaisesta toiminnasta, tietojen epäluotettavuudesta, järjestelmien puutteista tai henkilöstön toimenpiteistä. Operatiivisten riskien aiheuttamat vahingot voivat olla välittömiä tai välillisiä, taloudellisia tai sellaisia yrityskuvaan liittyviä vahinkoja, jotka heikentävät pankin uskottavuutta markkinoilla. Katsauskaudella ei kirjattu merkittäviä riskitapahtumia.
Henkilöstö
Kokopäiväresursseiksi muutettuna konsernin henkilöstömäärä kasvoi
vuodenvaihteesta 187 resurssilla 1Â 240:een kauden lopussa. Kokopäiväresurssien
keskimääräinen määrä ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 1Â 204, kun se
vuositasolla oli 1Â 070 (31.3.2008; 956). Maaliskuun lopussa 1.1.2009 alkaen
Aktia-konserniin kuuluvan Aktia Vahinkovakuutus Oy:n kokopäiväresurssien määrä
oli 229.
Aktia Vahinkovakuutuksen toimitusjohtaja Anders Nordman nimitettiin 1.1.2009 Aktia Oyj:n konsernin johtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan Aktia Pankin Yrityspankki sekä Aktia Vahinkovakuutus.
Konsernirakenne Veritas keskinäisen vahinkovakuutusyhtiön ja Aktia Oyj:n sulautuminen saatettiin päätökseen yhtiöiden yhtiökokousten hyväksymän sulautumissuunnitelman mukaisesti. Sulautuminen kirjattiin kaupparekisteriin 1.1.2009. Yhtiö jatkaa toimintaansa Aktia-konsernissa nimellä Aktia Vahinkovakuutus Oy.
Aktia Pankki Oyj:n 20.3.2009 tekemän sopimuksen mukaan se myy Aktia Henkivakuutus Oy:n osakkeensa konsernin emoyhtiö Aktia Oyj:lle ehdolla, että omistusoikeus, hallintaoikeus ja muut osakkeisiin liittyvät hallintaoikeudet siirtyvät, kun on käynyt selväksi, että Finanssivalvonta ei asetu vastustamaan kauppaa. Siirto ei vaikuta yhtiöiden operatiiviseen toimintaan.
Kauppa maksetaan käteisellä. Kauppahinta vastaa henkivakuutusyhtiön
kirjanpidollista substanssiarvoa 28.2.2009, 45,5 miljoonaa euroa, eikä näin
ollen vaikuta Aktia Pankki -konsernin tulokseen. Sen sijaan Aktia Pankki
-konsernin vakavaraisuus vahvistuu marginaalisesti.
Uusi konsernirakenne lisää pääomittamiseen ja luottokelpoisuuteen vaikuttavaa tehokkuutta.
Osakepääoma ja omistajat
Katsauskauden lopussa Aktia Oyj:n maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli 93Â 848Â 836 euroa. Pääoma jakautuu 46Â 924Â 418 A-osakkeelle ja 20Â 050Â 850 R-osakkeelle. Vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä arvo-osuustileille on kirjattu 6Â 800Â 000 osakkeen sulautumisvastikkeesta 5Â 612Â 341 uutta A-osaketta. Kauden päättyessä osakkeenomistajien lukumäärä oli 49Â 676. Jäljellä olevien osakkeiden läpikäyntiä ja kirjaamista jatketaan. Aktia arvioi lopullisen osakasmäärän olevan noin 70Â 000.
